淺析民營經濟的金融困境與融資次序

摘 要：在推動市場經濟建設的過程之中，民營經濟備受社會各界的廣泛關注，作為我國國民經濟中的重要組成部分，民營經濟對推動我國綜合實力的提升做出了巨大的貢獻，只有真正的結合民營經濟發展的現實條件，不斷的促進現代經濟體制的穩定運動，才能夠保障我國在激烈的社會競爭之中獲得更多的優勢。與其他的經濟運作模式相比，民營經濟所涉及的內容和形式相對比較復雜，因此在實踐運作的過程之中面臨著諸多的金融困境。對此，本文立足于民營經濟實踐運作之中的現實情況，具體的分析相應的金融困境和融資秩序，以期為推動民營經濟的穩定建設與發展提供一定的借鑒。

關鍵詞：民營經濟 金融困境 融資次序

在全球化趨勢不斷加劇的今天，我國與其他國家之間的聯系和互動越來越頻繁，為了真正的實現我國綜合實力的穩定提升，我國開始結合民營經濟發展的現實條件不斷的加大對該經濟模式的投入和支持，在這樣的現實條件之下，民營經濟的融資方法備受廣大企業的關注。大部分的融資渠道主要以間接融資為主，以此來實現直接融資與間接融資的緊密互動，這種較為傳統的融資模式直接影響了民營經濟綜合實力的穩健提升，這種模式在運作的過程之中面臨著重重的困難，另外對于一些綜合實力比較小的民營經濟來說，在推動市場經濟體制建立的過程之中，很難有真正的在股票市場和債券市場之中發揮自身的作用和優勢，嚴重影響了綜合實力的穩定提升。其次，如果站在更微觀的角度對中小型的民營經濟體制企業進行分析，那么不難發現，這一類企業只能夠通過銀行信貸的形式來解決自身的資金難題，這種單一的融資渠道和模式導致許多企業面臨著諸多的潛在危機。

另外，有一部分的中小企業因為自身的社會信譽存在一定的問題，因此難以更好的獲得貸款，嚴重影響了自身的金融體系建設，之所以會出現這一些金融困境除了與應有的經濟環境有關之外，還在于自身的融資渠道比較單一，實際的經濟發展模式存在諸多的制度限制。在現有的經濟環境之下，民營經濟不需要嚴格按照國家經濟建設的現實條件，有效的應對來自于國內外大企業的競爭壓力。企業需要對目前的生存環境進行進一步的分析，積極采取多元化的融資策略和融資手段實現資金的優化利用和配置，以此來保障自身獲得良性成長與發展。

一、我國民營企業的金融困境表現

在推動改革開放的過程之中，民營經濟為我國做出了巨大的貢獻，同時與國有經濟相比，民營經濟在經濟運作的過程之中發揮的作用越來越大，成為了我國經濟增長的主要貢獻者之一。在許多不同的領域和行業之中，民營經濟的發展速度非常的快，成為了金融市場的主體，我國積極的結合市場經濟體制建設的實質需求對民營經濟的運作模式進行深入的界定，將其納入現有的社會主義市場經濟體制之中，以此來更好的推動我國國民經濟的穩定建設與發展。但是在全球化經濟的時代背景之下，民營企業所處的發展環境越來越復雜，同時面臨著來自于國內外的雙重競爭壓力，企業的管理者除了需要積極的應對各種激烈的競爭和風險之外，還需要采取有效的策略解決不同的融資問題。需要注意的是，在加入世界經濟貿易組織之后，我國民營企業所面臨的競爭環境產生了較大的變化，盡管國際化競爭能為國內企業帶來更多的發展機遇和空間，但是我國是一個典型的社會主義國家，經濟運作模式與資本主義國家還存在較大的區分，因此在參與國際競爭的過程中會面臨許多的貿易壁壘，自身的發展和提升嚴重受限。外加上我國的市場經濟體制還不夠完善，因此在融資和參與市場金融運作時會遭遇許多的沖擊及壓力，各種金融困境的出現嚴重影響了民營企業自身綜合實力的提升和穩定建設，最終導致大量的建設資源被浪費。

1.官方融資

從目前來看，大部分的民營企業主要通過銀行信貸的形式來解決自身的資金難題，銀行在對民營企業進行現代的過程之中會提出不同的約束條件。首先，民營企業現有的成本收益出現了嚴重不對稱的現象，在與銀行進行合作的過程之中，民營企業首先需要提供相應的資料，銀行會結合民營企業現有的貸款業務進行相應的分析，大部分銀行對這一類業務缺乏一定的積極性，同時直接將企業的貸款是作為零售業務，因此在后期貸款發放的過程之中利息較高。其次，風險收益不對稱現象非常的明顯，大部分民營企業在實踐運作的過程之，自身的內部體系相對比較模糊，銀行更加傾向于選擇與大型企業進行合作，最終導致民營企業在貸款的過程之中受到了諸多的障礙和桎梏。最后，銀行責任信貸的運作模式非常的復雜，同時在放款的過程之中存在較大的障礙和門檻，民營企業自身的生產規模較小，運作能力不足，因此能夠用于抵押的資產較少，外加上大部分民營經濟的資信水平較低，因此無法更好的獲得豐富的貸款渠道。其次，官方金融的內容和形式非常復雜，前期的審核較多，門檻比較高，這一點對于民營企業來說是一個較大的壓力，民營企業自身難以采取有效的策略和手段，結合自身投融資的切實需求尋求官方融資合作和幫助，導致日常的經營運作面臨諸多的困難及障礙，嚴重限制了綜合實力的提升。

2.民間金融

除了官方金融之外，民間金融也是我國民營企業融資的重要手段，民間金融的自發性相對比較強，同時作為一種重要的創新制度，民間金融能夠有效的彌補官方金融所存在的不足，存在許多的優點，能夠為我國金融體系的進一步完善提供源源不斷的動力。在推動民營經濟運作的過程之中，民間金融扮演著重要的角色，民營經濟可以結合自身運作的實際情況，積極的利用民間金融等形式來解決自身的經濟難題，更好地促進金融渠道的豐富及多元化。其次，金融符合時代發展的要求，能夠促進資金使用效率的穩定提升，許多的民營企業開始積極的采取創造性的策略和手段，有效的突破目前金融體制所存在的不足，直接將民間金融取代傳統的金融運作模式。一直以來，我國對民間金融的打壓力度比較大，但是民間金融符合時代發展的趨勢，因此，這種打壓模式不僅沒有直接取締經營民間金融，同時還使得我國許多金融機構一段實踐運作的過程中付出了慘重的代價，嚴重影響了民間金融自身的穩定建設。

3.其他金融

民營經濟的內部運作模式相對比較復雜和多樣，大部分的企業采取形式多樣的經營模式進行穩定的發展，為了能夠更好的體現不同經營方式的作用和優勢，許多的民營經濟會采取高效的金融服務配套措施提高自身的綜合競爭實力。但是在推動市場經濟穩定建設的過程之中，現有的官方金融無法更好地滿足民營經濟發展的實際情況，為了能夠有效的突破這一不足，民營經濟必須要積極的創造新的金融方式，解決自身的資金難題。對于民營企業來說，必須要將法律保障，資金評估與代理業務相結合，但是極少有企業能夠積極的涉獵不同的官方金融，這一點嚴重影響了自身的穩定建設。需要注意的是，與官方金融和民間金融相比，這種金融模式的運作更加的靈活，同時不存在過多的審核和控制環節，但是收益和風險往往是并存的，及時這些小眾靈活的金融模式能夠快速的解決企業的資金問題，但是因為缺乏擔保和專業性、權威性，因此風險很大。結合相關的數據分析不難發現，有超過三成的民營企業將官方金融和民間金融之外的金融模式作為自身的首選，并且取得了較好的效益，但是這些收益往往是短期的，對于民營企業的長遠發展則極為不利。如果民營企業的綜合實力強、規模較大，建議盡量選擇官方金融或社會信譽較好的民間金融，以此來有效的規避金融風險，提高自身的綜合實力和競爭力水平。

二、民營經濟的融資次序和路徑選擇

與其他的經濟運作模式相比，民營經濟相對比較復雜，在選擇不同的融資次序和路徑的過程之中，民營經濟的相關管理部門必須要了解自身與國有大型企業之間的差距，分析市場經濟體制以及自身獲取資金的相關渠道，從目前來看，大部分的資金獲取渠道主要外源融資和內源融資為主。

首先對于內源融資和外源融資來說，兩者都是企業在內部資金運用過程之中的具體操作策略和手段，外源融資的這種形式性相對比較強的同時，能夠積極的實現對成本的高效控制，提高自身的抗風險能力，實現不同環境之間的緊密配合和互動，因此在激烈的市場競爭之中，民營企業能夠以此作為自身發展和生存的重要依據。內源融資則主要以留存盈利和折扣盈利為主，采取貨幣的形式清晰的呈現不同的資本運作優勢，但是這種運作模式會產生許多無形或有形的損耗，因此在分析和運作的過程中必須要進行深入的界定。另外大部分的折舊能夠實現對固定資產價值的重置，留存盈利則主要以企業目前的有形資產為依據，深入的分析不同的資金債務，解決企業的資金難題，如果以留存收益作為重要的融資工具，那么在實踐運動的過程中能夠實現對融資成本的高效控制，加強各部分之間的聯系和管理。

外源融資則主要以其他經濟主體資金的轉換為切入點，更好的實現有效的投資，由此可以看出外源融資的具有靈活性和高效性的特點，能夠更好的實現資金的合理利用和配置，對大量和集中性的資金進行穩定的運作。其次，民營經濟需要結合不同的融資渠道對外融資進行深入的分析和研究，了解不同的融資形式和手段。其中融資還可以細分為間接融資和直接融資。間接融資以現有的市場經濟運作體制為依據，真正的保障民營經濟獲得更多融資方式和融資策略，直接融資主要以債券融資和股權融資為主，這種融資方式對市場經濟體制的進一步完善和升級有著關鍵的作用。結合相關的實踐調查和理論分析不難發現，企業在融資的過程之中嚴格按照先內后外的形式進行運作，先對內部資金進行合理的分析和運作，然后采取發行企業債券的形式來更好的解決資金難題，如果這兩種方式都難以滿足自身的資金需求，那么就需要通過發行股票的形式促進自身的穩定運作。

在對民營企業融資順序進行選擇的過程之中必須要了解國家經濟建設的實際情況，分析融資問題產生的相關要求，積極的解決這一重要的問題，隨著經濟的不斷發展，民營經濟的融資方式產生了較大的變化，在選擇不同的內容融資的過程之中，相關的管理部門必須要綜合考慮各種影響要素，以現有的新的市場運作風險為依據對風險和利率進行綜合的考量，采取提高貸款利率的形式來更好的規避自身的經營風險，積極的加強與銀行之間的聯系，以此來更好的實現自身綜合實力的穩定提升。

三、結語

民營經濟所面臨的金融困境相對比較復雜，為了能夠有效的突破這一不足，民營經濟必須要結合金融困境和融資秩序的現實條件，積極的采取不同的融資策略和融資手段，實現自身的穩定發展。

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作者簡介：陳昊孚（1988-），男，漢，山東青島人，廈門大學，在讀研究生，研究方向：金融學