企業(yè)財務(wù)風險防范研究

王麗丹

市場經(jīng)濟的發(fā)展帶來企業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，我國企業(yè)由傳統(tǒng)的資產(chǎn)經(jīng)營向資本經(jīng)營過渡。經(jīng)營模式的改變也帶來了財務(wù)管理方式的變革，企業(yè)逐步進入財務(wù)導向管理新階段。財務(wù)風險是指企業(yè)未來收益的不確定性，即實際收益沒有達到財務(wù)預(yù)期目標。財務(wù)風險有狹義和廣義兩種分類，狹義的財務(wù)風險是指與企業(yè)的籌資活動有關(guān)的風險，主要以負債的形式體現(xiàn)，包括所有者權(quán)益損失、投資損失及企業(yè)破產(chǎn)等；廣義的財務(wù)風險不僅包括未來損失的可能性，還包括預(yù)期收益的不確定性。

一、企業(yè)財務(wù)風險的特點

企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風險具有客觀性、不確定性及雙重性等特點。客觀性是企業(yè)財務(wù)風險的突出特征之一，具有不可消滅性和非轉(zhuǎn)移性的特點，客觀性強調(diào)財務(wù)風險的實際存在，即在財務(wù)活動中，會生產(chǎn)實現(xiàn)預(yù)期目標和未實現(xiàn)預(yù)期目標兩種客觀結(jié)果，這兩種結(jié)果都在一定程度上反映了財務(wù)風險產(chǎn)生的原因；不確定性是企業(yè)財務(wù)風險的基本特征之一，反映了財務(wù)風險的概率性特征；雙重性是企業(yè)財務(wù)風險的重要特征之一，雙重性是指風險既有可能帶來損失，也有可能帶來收益，即風險與收益往往是對等的，這要求企業(yè)在進行財務(wù)風險分析時，要充分考慮企業(yè)風險承受力，并結(jié)合預(yù)期收益水平作出科學合理決策。

二、企業(yè)財務(wù)風險的表現(xiàn)形式

1.所有權(quán)風險與經(jīng)營風險

所有權(quán)是指投資者或股東對企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的要求權(quán)，而所有權(quán)風險是在資產(chǎn)的保值增值過程中產(chǎn)生的。所有權(quán)風險是企業(yè)財務(wù)風險的基礎(chǔ)性體現(xiàn)，投資者或股東要想獲得持續(xù)性收益，就要承擔與此相應(yīng)的資產(chǎn)損失風險，這與市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律相契合，也符合企業(yè)發(fā)展的本質(zhì)。經(jīng)營權(quán)是指管理者經(jīng)營和管理企業(yè)的權(quán)利，隨著委托代理責任制等形式的實現(xiàn)，經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)實現(xiàn)了分離，這也就意味著經(jīng)營權(quán)風險一般不會由投資者或股東承擔，而由職業(yè)經(jīng)理人等經(jīng)營者承擔。一般而言，經(jīng)營權(quán)風險與所有權(quán)風險是相伴而生的，兩者具有密切的聯(lián)系性，但就責任承擔主體而言，投資者或股東較關(guān)注所有權(quán)風險，即企業(yè)資產(chǎn)所能產(chǎn)生增值的持續(xù)性，而管理層更關(guān)注經(jīng)營權(quán)風險，即企業(yè)在日常經(jīng)營與管理中所產(chǎn)生的風險影響。

2.企業(yè)制度性風險與操作性風險

制度性風險是指由于企業(yè)內(nèi)外部制度的缺失或不規(guī)范而導致的風險。就外部制度層面來說，相關(guān)部門在企業(yè)財務(wù)管理中的法律、制度及規(guī)范不健全、執(zhí)行不暢，導致財務(wù)風險的發(fā)生；就內(nèi)部制度層面來說，管理者沒有就資產(chǎn)、負債等形式進行嚴格規(guī)范，導致非法商業(yè)行為的出現(xiàn)，財務(wù)分配關(guān)系因此受到損害而形成的。預(yù)算制度和委托代理責任制是影響企業(yè)制度性風險的重要因素。預(yù)算制度是指企業(yè)以計劃形式對企業(yè)支出作出規(guī)劃，缺乏相應(yīng)的預(yù)算管理制度會影響企業(yè)決策的科學合理性，并增加財務(wù)控制風險。委托代理責任制使得經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離，而由于兩者的利益立場不同，導致雙方的溝通與交流存在障礙，經(jīng)營者可能會出于業(yè)績需要提供非法財務(wù)報告，進而損害所有者利益。

3.資金管理風險

企業(yè)的資金管理活動包括籌資、投資及回收等環(huán)節(jié)，其風險表現(xiàn)形式也包括籌資風險、投資風險及資金回收風險等。籌資是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動及擴大化再生產(chǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而這一過程伴隨一定的風險。籌資渠道單一、籌資方式不合理及籌資數(shù)量不足等都會影響企業(yè)的資金保有量，進而無法滿足企業(yè)運營的需要。投資是企業(yè)獲得持續(xù)性收益的常規(guī)性業(yè)務(wù)，企業(yè)的投資活動往往呈現(xiàn)出利潤指向，即為取得高收益而進行投資行為，但根據(jù)“收益—風險”對等的原則，高收益往往意味著高風險，這就決定了企業(yè)投資活動的風險性特征。投資風險包括收益變動風險、購買力下降風險及其他風險等。資金的回收風險是指企業(yè)在應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等收回的過程中發(fā)生的非預(yù)期變動，包括壞賬損失風險、政策變動風險等。此外，資金回收后，企業(yè)內(nèi)部還存在收益分配風險等，即由于分配時間、分配方式及分配金額等不合理而導致企業(yè)發(fā)生損失。

三、企業(yè)財務(wù)風險防范措施分析

1.完善企業(yè)財務(wù)風險管理體制

企業(yè)的經(jīng)營與管理活動是一種市場行為，該行為必然會受到經(jīng)濟環(huán)境、政府政策及資源環(huán)境等因素的影響。為了適應(yīng)外部環(huán)境的變化，企業(yè)需要對內(nèi)部的經(jīng)營管理行為進行調(diào)整。一方面，企業(yè)要積極的進行財務(wù)制度建設(shè)，包括資金管理制度、利益分配制度等，并結(jié)合風險類別進行針對性實施；另一方面，要加強管理機構(gòu)、人員素質(zhì)及財務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，為提高財務(wù)管理效率，有效降低風險準備基礎(chǔ)性條件。另外，企業(yè)的財務(wù)風險管理具有復雜性、多樣性的特點，為建立有效的管理體系，應(yīng)注重對庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等重點項目的管理。以應(yīng)收賬款來說，企業(yè)應(yīng)加強對客戶信用的考察，對于信用較高的客戶，可以采用賒銷的方式進行交易，而對于信用較差的客戶，要盡可能避免賒銷行為。此外，對應(yīng)收賬款要及時進行催收處理，避免因過度賒銷而發(fā)生的應(yīng)收賬款失控，甚至壞賬現(xiàn)象。

2.建立財務(wù)風險識別和預(yù)警機制

企業(yè)是一種經(jīng)濟組織，其成立的根本目的實現(xiàn)利潤最大化，獲取持續(xù)性收益。為實現(xiàn)對財務(wù)風險的有效管控，企業(yè)要建立財務(wù)風險識別和預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)運營中的財務(wù)風險進行量化與分類，如投資風險、應(yīng)收賬款回收風險等，企業(yè)要采用科學的方法和多樣化指標對這些風險進行量化，以判定風險類型，并及時采取有效的風險應(yīng)對措施。風險預(yù)警系統(tǒng)就是在企業(yè)內(nèi)部成立風險預(yù)警中心，對經(jīng)營與管理中出現(xiàn)的風險進行提示，當然，風險預(yù)警值必須設(shè)定一定的區(qū)間范圍，當企業(yè)內(nèi)部某項指標（資產(chǎn)不良率、壞賬率等）超出固定值，該風險預(yù)警中心就會發(fā)揮作用。同時，我們應(yīng)該注意到，風險預(yù)警實質(zhì)上是一種前瞻性的處理過程，強調(diào)在發(fā)生實質(zhì)發(fā)生前進行風險的防范和控制。

3.提升財務(wù)人員的風險管理意識

財務(wù)風險是一種過程性風險，既存在于企業(yè)運營管理環(huán)節(jié)，也存在于財務(wù)人員的操控與處理階段。提升財務(wù)人員的風險管理意識是實現(xiàn)風險管控的重要任務(wù)。一是，轉(zhuǎn)變員工傳統(tǒng)的風險管理觀念，樹立整體風險管控意識，并強調(diào)全員參與，要求所有員工尤其是財務(wù)管理人員將風險管理理念落實到工作的每個環(huán)節(jié)；二是，提升財務(wù)人員的風險應(yīng)對能力，加強對會計、審計等專業(yè)知識的學習，不斷豐富自身的知識結(jié)構(gòu)，并將知識與實踐結(jié)合起來，在風險管理中加以應(yīng)用；三是，企業(yè)要加強對員工，尤其是財務(wù)人員的風險識別能力的培養(yǎng)。四是，注重培養(yǎng)財務(wù)人員的合同意識，通過規(guī)范化文件明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以實現(xiàn)對合同雙方的行為約束，降低由此產(chǎn)生的財務(wù)風險。此外，從企業(yè)外部選聘專業(yè)能力強、道德素質(zhì)高的財務(wù)人員從事財務(wù)管理工作也是有效降低財務(wù)風險的重要舉措。

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