企業欺詐上市中的財務造假與審計防范策略研究

王樹英

一、背景

目前，樂視網“IPO造假案”，在網上被傳的沸沸揚揚、家喻戶曉。為了上市進行財務造假以前被查出的還有云南綠大地、湖南萬福生科、遼寧欣泰電器等等。正是“你方唱罷我登場”，真是讓人氣憤不已。為了能盡早發現和防范IPO造假行為，筆者從企業欺詐上市財務造假的原因、特征、方式三個方面進行分析探討，進而尋求審計防范策略，促進資本市場健康發展。

二、欲上市企業財務造假的原因

（一）內部原因

1.巨大的利益誘惑。當今，大多數企業都積極地、爭先恐后地想上市，不具備條件的想方設法創造條件，具備條件的更是把“上市”作為公司發展目標（個別公司除外），其中最主要的原因之一就是企業一旦上市，企業市值將會猛增幾倍、幾十倍甚至幾百倍，原始股東的股票價值也將劇增，原始股東如果賣出手中的股票，一夜之間就能變為千萬富翁或億萬富翁，并且企業在股市上可以輕而易舉地獲得所需資金，上市公司在股市上籌集資金將非常容易。在這個巨大的利益誘惑下，為了使公司的各項指標達到《公司法》和《證券法》規定的上市要求，有的公司就采取一切手段甚至造假而鋌而走險，致使IPO造假現象不斷出現。

2.被發現概率較小的僥幸心理。企業欲想上市，首先必須通過證監會進行審核，審核通過后即可掛牌上市，企業股票就能在股市公開發行。全國欲上市的企業有成百上千家，都在排隊等待證監會審核，如此眾多的企業，讓證監會的審核人員忙的不亦樂乎，要想在短時間內發現企業的財務造假也非易事，再說，企業上市前都是經過一番精心準備和策劃的，這更增加了證監會審核人員發現財務造假的難度，被發現的概率大大降低，由于存在著這個僥幸心理，一些企業進行財務造假的膽量開始增加，也是IPO造假案屢屢發生的原因之一。

（二）外部原因

1.法律懲罰力度小，造假成本低廉。我國法律法規對上市財務造假行為的懲罰力度較小，在上市審批過程中，企業的造假行為如果被發現，結果大多是不能上市和被處罰一定的罰款，如果公司老板的背景深厚，很可能就會不了了之，真正負刑事責任的很少。這樣的懲罰力度是明顯不夠的，對造假企業及利害相關人的懲罰不痛不癢，沒有產生應有的威懾作用，致使造假成本低廉。如果造假行為未被發現，企業順利通過審核上市，企業會獲得相當可觀的資金資源和聲譽資源。較小的法律懲罰力度使造假成本低廉，難以抵抗巨大上市利益的誘惑，造成IPO造假案屢禁不止。

2.證監會對申報上市企業監督審核方法的局限性。證監會對于申報上市的監督審核，只限于申報資料的表面審核，缺乏深入實質性審查。企業上報的申報資料，多是經過精心準備、整理，即使一定程度上從資料數據中也能發現一些端倪，但大多數企業的實質性問題很難被發現，尤其是被精心策劃過的財務造假行為，很多的財務造假行為很多是在上市數年后才暴露，由此可見，一些造假企業能夠蒙混過關，這是證監會對申報上市企業監督審核方法的局限性造成的，只要企業經過精心包裝，通過上市的可能性也很大。

3.上市“審批制”的法律規定有待完善。當前，我國企業進入資本市場的主要途徑就是上市，企業欲獲得上市資格必須經過證監會審核批準，上市審批制一直沒有改變。因此企業所需的上市財務指標如果達不到要求但又想上市，只有進行財務造假過關，這也是企業上市出現造假的原因之一。如果像國外一樣實行上市“注冊制”，不限制財務指標，誰都能申報上市，上市后如果企業不被看好，沒有人買其股票，該企業就難以在股市生存，股市會自然淘汰企業，這樣在企業上市環節，造假行為已經沒有必要。所以上市“審批制”增加了企業的壓力，致使IPO造假的行為時有發生。

三、欲上市企業財務造假的特征

1.參與人員眾多。欲申報上市的企業，為了能夠達到上市指標要求都會精心策劃，參與人員往往有企業老板、高層領導、會計、倉庫人員、生產人員、中介機構，甚至政府機構相關人員，都可能參與進來，會波及到每個造假環節涉及的人員，因此參與人員較多。

2.造假范圍廣泛。進行造假的范圍不僅僅是記賬憑證、會計賬簿、財務報表等財務資料，還會涉及到材料出入庫單、發票、生產、資金、商品、運輸、付款、回款等許多資料，造假的鏈條延伸的范圍越廣越深，才越不易被發現。

3.業務形式多樣。造假采取的業務形式多種多樣，商品買賣、資產重組、資產置換、非貨幣性交易、關聯交易、資產評估、股權置換、股權收購等，多種業務形式的組合，令人真假難辨，隱蔽性很好。

四、欲上市企業財務造假的方式

1.虛構業務，增加收入。為了增加企業營業收入，虛構一些銷售業務，也就是假銷售行為，此銷售業務根本不存在，直接現金結算，產品出庫，在賬面上做平，產品自行處理，現金收入補齊，如果沒有真實現金流入，可以虛入虛出，即可使賬面做平，表面上現金正常流轉，實際上收入現金都是虛的。

2.隱藏費用，降低成本。為了增加企業利潤，還要減少成本費用，一些費用不入賬，進行內部隱形處理，少計費用，費用資本化、遞延費用、延長折舊年限降低折舊，虛增產量降低產品單位成本，從而降低生產成本等，都是造假采取的方式。

3.資產評估，調節價值。如果涉及到投資、資產置換、資產重組、非貨幣性交易、債務重組、股權收購等業務，常常需要進行資產評估。根據企業造假需要，利用資產評估對資產的價值人為的調整，可以相應地增加收入，提高企業利潤，粉飾財務報表。

4.自收自支，自導自演。為了提高造假的深度，進行多過程財務虛構。主要通過現金或銀行存款結算，銀行賬戶應是自己設立、控制或是串通客戶提供的，利于造假操作，據說萬福生科用于造假的個人銀行賬戶多達300多個。如確認收入過程、轉移收入過程、消化收入過程，在開始確認收入時，采取收取現金或銀行存款方式，借：現金/銀行存款，貸：營業收入，不使用應收賬款科目，這就避開了來自應收賬款的限制，減少了漏洞，當然現金或是銀行存款均是企業自己的，變相從其他渠道進入的，屬于“自收”過程；在轉移收入過程中，要把此部分資金支出去，采取支付現金或是銀行存款結算，通過“在建工程”科目購買工程材料，借：在建工程，貸：現金/銀行存款，使資金離開企業，屬于“自支”過程；在消化收入過程中，將此收入消化在固定資產中，借：固定資產，貸：在建工程；至此，完成了資金流轉的完整閉合圈，將收入最終隱藏到固定資產中，實際上并沒有真正實現收入，只是在賬面上虛走一圈，達到財務報表上的利潤增加和資產增加的效果，其實是自導自演一場戲，是“水中月”、“鏡中花”。

五、審計防范策略

1.審查企業內部治理機構的規范性、內控制度的健全性和有效性。企業內部首先是突破口，在做審計時先看企業的內部治理機構是否規范，內控制度是否健全，如果這兩個方面不規范不健全，審計人員就要提高警惕，注意和加強財務造假方面的審計意識。

2.加強現場審計檢查，不要只局限于財務賬面資料。一般對企業進行審計，主要集中于賬面資料的審計而輕視現場審計，這存在很大的弊端和局限性。從賬面上雖然也能發現問題，但是從現場檢查審計更能快捷的發現問題。要和企業各層次的人員接觸、訪談，了解業務流程、工作細節、企業文化、管理風格、產品成本、薪酬福利、員工心聲及企業周邊人員的反映，從這些訪談中更易找到企業造假突破口，然后再從賬面數據、財務資料等進行有方向、有目的的審計監察，將會省時省力，效果較好。

3.注重被審計企業的同行業水平。在審計時要對被審計企業同行業的指標情況充分調查，掌握詳實準確的參考數據資料，被審計企業的數據指標如果與同行業差異較大，則必須認真調查，直接從差異較大的方面入手一查到底，很快就能查出造假的地方。

4.與企業上市申報三年以前的部分數據比較。企業上市一般申報前三年的報表數據資料，此申報的三年資料數據一般是經過研究過的，是精心準備的，其中的參假水分部分都在里面，其真實性難辨，而在申報的三年以前年度數據，一般是比較真實的，因為不要求申報三年前的資料，所以三年前的資料很有參考價值。在審計時可抽取部分數據與此三年大概進行比較，差異懸殊的地方很可能是造假之處，可深入審計詳查。

5.審計中經常使用識別財務造假的方法。在審計中要經常使用一些方法來識別財務造假，如：稅項分析法、毛利率分析法、現金流量分析法、應收款與存貨分析法、關聯交易分析法、實地考察法等，這些方法有助于讓審計人員及時識別財務造假的地方，快速地揭開企業上市財務造假的面紗，避免被企業精心設計的假象所迷惑。

六、總結

通過對企業欺詐上市財務造假的原因、特征、方式三個方面進行分析、探討，大家對“IPO造假”的具體情況也有了詳細的了解，針對企業上市財務造假的具體分析，筆者提出了五個審計防范策略，如果按照這五個審計防范策略去做，審計人員將很快識別和發現企業上市過程中采取的財務造假行為，使此類企業難以通過審核，不能達到上市目的，使股市中的中小投資者避免或減少投資風險和投資損失，同時促進我國的資本市場健康發展。

[1]黃文風.欺騙上市過程中的財務造假與防范—以萬福生科為例［J］.中國注冊會計師，2013（11）.

[2]鄭朝暉.上市公司十大管理舞弊案分析及研究［J］.審計研究，2001,(6).