企業財務管理的風險與管控探析

隨著我國的經濟快速發展，全球經濟一體化不斷延伸，我國的企業面臨著更多的市場機遇，同時也面臨更多的經濟、金融風險。近年來，更多的市場發展空間和更多的經濟發展方向給予了我國企業更大的國際舞臺。但是我國的一些本土企業，尤其是中小企業存在嚴重的財務管理水平滯后的問題。其主要原因是財務管控抗風險能力差。因此研究企業財務管理的風險與控制具有重大意義。

一、企業財務風險的概念及特征

企業財務風險指的是企業財務控制結果與預期結果之間的差值。由于企業所面臨的自然環境因素、政策環境因素、文化差異、市場波動等的不確定性因素，所造成的企業財務經營情況與預期之間所發生的偏離和偏差。

目前企業風險管理已經被企業高度重視，緊密穿插于企業經營管理的整個過程，其重要程度已經同企業戰略管理和企業經營管理同樣重要。企業風險管理的內容包括對企業風險的預測、評估、規避和解決，試圖通過一些手段將風險規避到最小，保證企業的經濟效益最大化，保證企業的經營可持續發展。

二、企業財務風險的產生機制

一是企業所在的外部環境容易影響企業的財務情況，尤其是政策環境。一個企業所在的政策環境嚴重影響該企業的財務運營情況。如果該企業所在的政策環境寬松且穩定，那么政策環境對該企業財務情況所帶來的影響即為正面性的。反之，若該企業所在的政策環境為嚴苛且動蕩，那么政策效應為該企業所帶來的影響即為負面性的。如果一個國家的政治不穩定，那么整個國家企業的財務風險將增大。

二是經濟環境導致企業財務風險。另外，經濟環境也高度影響企業財務風險狀況。其中經濟環境包括政府利率、通貨膨脹率、政府的貨幣政策、財政政策。如果政府通過宏觀調控使得利率升高，那么將會增加企業的償還債務難度，影響企業借貸情況，增加企業融資難度。發達國家的生產技術較高，融資渠道較發展中國家廣泛。在同樣GDP水平的情況下，發達國家的人均可支配收入較高，名義收入和實際收入都比較高。要素市場和商品市場將增加企業的收益不確定性，增加企業經營風險和財務風險的機率。目前企業的融資情況和債券情況都將受市場波動情況的影響。要素市場決定了資本市場的進入、運作效率和退出。而且，因為我國國內的債券市場不穩定，尤其是股票市場風險較高，導致涉及跨國業務的大型企業將遭受較高的財務風險。

三是技術環境導致企業財務風險。技術水平的不平衡發展造成了國家之間的生產水平差異，使得企業產品在質量方面和價格方面參差不齊。對于發展中國家來說，較低水平的生產技術，將導致企業產品競爭力下降，從而影響企業生產效益，最終導致企業財務情況轉變，使得企業經營情況惡劣。

四是理財決策導致企業財務風險。企業資金運作情況引發企業財務風險。企業資金運作情況包括融資、投資、收益分配等環節。企業資金運作情況需要包含資本項目調查、資本項目可行性分析、資本結構優化、利潤分配、效益均攤等?？茖W有效的企業資本運作計劃將影響企業的資本結構，而且將是正面影響，能夠有效優化企業資本運作情況，降低融資成本，增加投資效益。反之，如果企業資金運作困難重重，那么將會直接影響企業的資本運作狀態，導致企業資金鏈斷裂或者企業倒閉。

三、企業財務風險管控的必要性

1. 全球經濟一體化增加了國內企業的金融風險。

隨著全球經濟一體化，資本市場國際化，國內企業面臨更多的財務風險和國際市場風險。嚴峻的經濟形勢、激烈的競爭環境需要企業優化內部的財務風險。2008年全球金融危機，世界上大型企業破產的有很多，國內的大型企業也有難逃厄運的。例如“浙江江龍控股集團”，前身是中國最大的印染企業，但在金融危機中，因為自身財務管控有缺口，資金鏈斷裂，導致企業籌資困難，無法正常運營，導致最后破產收場。因此，雖然全球經濟一體化提高了國際貿易的便利性，開放了企業的國內外市場，但有利有弊，從另一方面來看，經濟全球化也同時增加了企業國際貿易的風險。因而，從這一層面上來看，企業應該優化內部財務管控，增加抵御各種經濟風險的能力。

2.新時期新階段要求企業加強內部財務管控。企業財務風險與內部控制具有相關性。內部控制可以分為幾個階段，包括項目實行前的綜合分析、項目施行中的監督和控制、項目交付后的評估階段。內部控制的優劣決定了財務風險的規避情況。因此在新時期、新階段，科學的企業管理方式要求企業提高經營管控水平，提高規避金融風險、財務風險、市場風險的能力，增強企業在資本運營管控方面的管理效能，有目的性地規避企業風險，強化企業可持續發展的能力。

3.企業長遠發展需要加強內部財務管控。一個企業的發展趨勢包含了建立、成熟、沒落、退出的過程。經濟學家研究表明，跨國公司的存活時間較短，遠不及境內保守型企業的存活時間。所以說跨國業務將為公司帶來新的經營風險，如果抵御力較差，則會反受其害，結局為破產或者退出。反之，如果經營良好，且內部控制科學合理、可持續，那么將會提升企業的國際競爭力。例如百年企業，如張裕釀酒、杜邦、可口可樂等，這些百年企業正是因為具有良好的資金運營、財務管控體系，才能在更加嚴峻的國際形勢、金融環境中長遠立足。

四、企業財務風險管控的優化路徑

第一，企業內部財務管控應保持合法合規性。企業財務流程與規范是按照國家審計、會計法規來進行的。但是企業內部財務管控是由企業而定。每個企業根據自身情況制定不同的財務管控規則。然而企業在制定符合自身情況的財務管控規則時應該同樣按照國家的財務法律法規執行。

第二，企業內部財務管控應保持全面性和系統性。全面性企業內部財務管控指的是企業內部的財務管控應該貫穿整個財務環節，從會計科目記錄一直到會計報告評估。從個人層面，從每一筆會計項目層面，保證企業每一筆經濟業務都能按照財務內部控制規則進行。系統性企業內部財務管控指的是集團公司的財務管控應該與各個子公司之間形成一致性、共通性的總體目標。

第三，企業內部財務管控應保持效益最大化。企業內部控制應該以降低企業運營成本，提高企業經濟效益為出發點，通過精簡人員、簡化審批、選擇控制合理的管控點來達到企業的效益最大化。

第四，企業內部財務管控應保持監督制約的功能。企業在設置內部財務管控體系時，應該充分考慮不同崗位之間、不同職責之間相互制約、控制平衡的原則，使得每個環節的崗位權利都有限，責任明確。同一流程上的財務工作應該有所分離，厘清責任，實現內部牽制、制約平衡的管理目標。

第五，企業內部財務管控應保持靈活性。隨著全球經濟一體化，國際貿易日漸復雜的發展趨勢，我國的企業內部控制應該要隨著社會政策、經濟環境的變化而靈活應對。目前的經濟復雜環境對企業財務控制的要求更高，企業內部財務控制應該同時能夠適應企業的內外部環境，以及國內外環境。應該隨時根據國內的宏觀經濟、財政政策，和國外經濟金融環境來適時調整企業財務管控手段和計劃。

第六，企業內部財務管控應保持獨立性和針對性。首先企業的內部財務控制設計應該獨立于財務執行部門，有利于財務管控流程的科學性和客觀性，避免人員職責交叉導致財務過失有意掩蓋。其次是企業內部的財務管控設計應該具備企業獨特性，根據企業自身實際情況和薄弱環節，針對性制定有效的管控措施。

第七，企業內部財務管控應保持發展性。企業內部財務管控應該從企業的可持續發展角度出發，制定科學的、系統的管控方案，保證企業發展持續性，正向增長性。

五、優化集團企業財務管控的具體措施

正如上文中所述，企業的財務管控計劃的制定應該按照企業的特點，具體情況具體分析。對于我國來說，就涉及到大型非國有企業、大型國有企業、民營中小企業。對于大型企業來說，應該重視培養企業的管控意識，堅持以企業經營者為核心的領導地位，正確把握企業的財務管控方向。另一方面，對于中小企業來說，中小企業具有人員流動性較強，賬務管控較為零散的特點。所以中小企業應該以管控財務人員為重點，把握財務管控的各個環節。

第一，培養財務內部控制意識。培養財務內部控制意識具有舉足輕重的作用，企業應該從上到下樹立良好的管控氛圍。企業負責人應該充分理解財務內部控制的重要性，提高會計信息的可靠性，積極推動企業內部財務控制建設，從對企業負責的角度有條不紊地實現企業經營管理目標。

企業應該著力培育優秀的、規范的、具備創新精神的企業文化，形成開拓進取的、具有核心價值體系的企業氛圍，將團隊協作精神和風險防范意識作為企業文化建設的重要方面。

第二，劃分科學的組織架構。企業應該及時建立科學的預警指標和預警機制。及時定性定量分析企業的內外風險，按照風險的等級和可能性及時建立突發應急機制。企業相關部門應該不斷地監控、分析、評估企業運營能力、風險抵御能力和企業經營發展潛力。如圖1所示，企業應該建立包含銷售、采購、制造等環節的財務預警系統。企業根據以上的財務預警措施長期優化、梳理企業的財務制度，建立企業風險管理長效機制。根據財務控制原則，限制每個企業財務管理人員的權利，明確其風險控制范圍，明確其管理責任和審批權利。重大項目的審批和決策必須采用民主集中制投票的方式，任何個人形式不可以參與重大項目的審批權。

圖1　財務預警系統的構成

第三，設定目標。企業在做風險評估時，往往提前設定企業目標，目標包括戰略高度、經營情況、合規合法性、資產安全性。這些都是企業在做風險評估時需要做的數據分析和納入評估考量的系數。

六、優化國有企業財務管控的具體措施

構建合理的國企內部財務架構是改進國有企業財務管控現狀的要求，是規避企業財務風險、提高會計質量的要求。切實降低國有企業國際化風險，需要從改善國有企業的財務管控架構入手。在國有企業中，改善財務管控組織架構可以從六個方面著手，分別是建立科學的財務管控制度、規劃實施科學的財務控制手段、維護較好的財務管控環境、確保財務信息準確、提升財務內部監督與評估能力。

如上文中所述，財務管控環境的好壞是企業財務管控的基礎。企業內部的管控環境涉及到的層面有董事會、經營者、每級財務人員。企業首先應該強化董事會權責建設，更加科學有效地發揮董事會職能，確保董事會在企業財務管控中的中心地位。其次，對于經營者，企業應該致力于提升經營者的管理素質，重視企業財務管理者的人力資源管理水平，從而間接影響企業財務控制成效。健康科學的組織架構具備人員職責分工明確、權責有限、互相制約、協同合作、溝通順暢的特點。

首先，企業應該按照資金循環的流程、產品生產的流程，結合企業財務管控目標，充分考慮企業自身條件的基礎上，科學有效管控企業預算、企業經營風險、企業會計人員素質、企業財務人員授權審批權。有效控制企業內部架構的審批決策權。保證企業內部財務人員、崗位之間的互相牽制。

其次，信息完全對稱性是企業內部財務控制過程中的一個重要環節。如果企業內部保持高效的財務信息溝通水平，那么企業經營者就能夠較快速度地判斷經濟形勢，從而快速地反饋經濟決策信息，企業員工可以及時通過信息獲取企業線上供應商、投資者財務信息，快速為企業財務控制決策財務治理目標。

再次，提升財務內部監督與評估能力。企業財務控制情況需要通過企業內部監督、審計和評估來及時發現財務控制中的薄弱環節和風險點，通過日常監控和專項項目評估，對需要改進的環節進行整改，采取適當有效的方式跟蹤整改方案是否有效執行，并采用及時反饋的方式保持監督和評估。

最后，企業應該具備能夠準確判斷內外部財務風險的能力。能夠做到快速鎖定風險點，快速反映，迅速運用風險規避、風險承擔、風險有效控制的策略，針對風險多發的核心環節，能夠有效指導解決措施，并能夠形成有效的財務內控的制度體系。

七、優化中小企業財務管控的具體措施

中小企業財務管理手段可以分為組織機構管控、審批權利管控、財務系統管控、資產保護管控、監督評估管控。

首先，組織機構控制包括企業治理結構。企業治理結構可以降低企業的管理風險，其中通常將企業權利劃分為董事會、監事會、總經理，三種不同崗位職責間相互制約監督，防止職權濫用。因為完備的中小企業是決策權、經營權和監督權互相分離，各司其職的企業。每個企業的組織架構都不同，中小企業應該根據自身經營情況設置適合的組織架構，目的可以規避企業財務失控的風險。一個健康科學的組織架構將使得財務部門能夠獨立于其他部門。又能協同其他部門，更好地發揮財務作用。

其次，對企業內部財務人員的授權情況控制。由于企業內部的財務人員各有分工，導致每個崗位職責各司其職，分工協作。所以如何控制授權審批將直接影響企業的財務管控水平。由于中小企業的授權審批分為兩種，常規授權和特別授權。特別授權指的是除了日常中的小額財務支出，特殊項目的大額資金流動即需要特別授權。對于中小企業而言，企業管理者應該實行民主集中制，避免財務管理的獨斷，提高財務管理的科學性、客觀性、可持續性。

再次，對于會計系統管控來說，會計系統管控的內容是中小企業的財務人員管控。企業應該從會計錄入人員開始就確保會計資料的真實和完整。并且企業應該確保會計從業人員必須按照國家行業規定具備職稱對應的相關工作經歷和證書，確保準確提供賬務處理。

最后，財產保護管控方面。財產保護管控是企業財務日常管理制度的一個層面。中小企業應該完善財產清查制度，定期做好賬面盤點和清查工作，確保企業財產安全，確保財務相關人員重視財產保護。對中小企業內部財務人員的監督和評估管控。首先，監督評估指的是需要企業內部人員對財務相關人員進行定期檢查和不定期抽查。對財務人員進行績效考核和評估，結果作為企業財務人員的薪酬、崗位晉升等的參考依據。此方法可以較大力度降低財務人員的欺詐行為，提高財務人員的合法意識

八、結論

綜上所述，隨著經濟環境的更加復雜化，國內大、中、小企業都存在著財務風險增加的隱患。解決財務風險的重要方式就是改進企業的財務風險管控。關于如何改進企業的財務風險管控，文中把企業分成三個類型，分別是非國有大型企業、國有企業、中小企業，分別對其進行了改進財務風險管控的措施介紹。改進財務風險管控有利于提升企業的國際競爭力，有利于促進企業可持續性健康發展。

(北京化工研究院，北京100013)