嚴監管形勢下商業銀行的資產負債管理

石川

隨著利率市場化的加速推進，銀行息差逐步收窄，商業銀行經營壓力加大。面臨資本和負債的雙重約束，銀行業“規模為王”的野蠻生長模式似乎已經走到了盡頭。

嚴監管形勢產生的背景

近年來，隨著利率市場化的加速推進，銀行業存貸息差逐步收窄，疊加信貸規模、資本等方面的約束日益增強，商業銀行經營壓力進一步加大。為提高盈利性，商業銀行加大了業務創新，首先是通過各類通道規避信貸規模等方面的約束變相放貸，繼而又在“資產荒”的背景下做大金融市場業務規模，通過“以量補價” 的方式改善銀行的盈利性，但與此同時金融風險隱患也在不斷積聚。

規避監管約束，通道業務盛行

在利率市場化取得重大進展之前，由于存貸款利率受央行管制，商業銀行只要擴大規模把籌集到的存款資金貸出去就能實現盈利的增長。于是，如何在信貸規模有限的背景下，規避合意貸款額度、存貸比等監管約束，實現規模擴張，就成為商業銀行面臨的一個主要問題。

在這一背景下，通道業務應運而生， 信托計劃率先成為繞道方式。隨著銀保監會對銀信合作監管的不斷升級以及“大資管”的崛起，券商資管、基金子公司等逐漸成為替代信托計劃的新通道。

通道類“創新”業務突破了重重監管約束，在規避監管約束的同時推動了銀行資產規模的擴張。然而，經過“通道”包裝后的資產由于風險未充分暴露，使得信用風險在金融體系內部緩慢積聚，一旦信用事件爆發，風險便會在銀行和非銀行金融機構之間快速蔓延，形成交叉感染的態勢。……