備戰高考必須把握的貨幣供應量問題

廣東 肖永東

2017年7月第六次印刷的《經濟生活》新教材（以下簡稱新教材）知識上的最大變動是關于紙幣的修改。這一修改無疑會對高考命題產生重大影響，不能不引起我們的重視。基于以往的有關紙幣知識的高考命題觀察，個人覺得以下幾個方面的知識不能不引起備考復習的高度重視，并且，作為教師，必須自己頭腦十分清醒，方能使學生昭昭。

一、“貨幣”換掉“紙幣”

我們知道，之前的教材這樣表述：“紙幣發行量必須以流通中所需要的貨幣量為限度。如果紙幣的發行量超過這個限度，就會引起物價上漲，影響人民的生活和社會的經濟秩序。”現在修改為：“貨幣的供應量必須以流通中所需要的貨幣量為限度。如果貨幣供應量超過了這個限度，就會引起物價上漲，影響人民的生活和社會的經濟秩序。”比較改動前后的表述，人們多注意到的是“發行量”改為“供應量”，卻忽略了“紙幣”改為“貨幣”。不要小看這一字之改，據此高考命題大有文章可做。

1.必須明確現在的紙幣就是貨幣，執行貨幣的一切職能。按照馬克思的《資本論》，紙幣是相對于金銀貨幣而言的，是產生于貨幣流通過程中的貨幣符號。與金銀貨幣相比較，紙幣既沒有價值，也沒有使用價值，只能代替貨幣執行流通手段職能。所謂通貨膨脹產生的根源就在于其沒有價值和使用價值，因而不能像金銀貨幣具有自動退出或進入市場的功能而只能在市場中流通。正因為此，以往的教材才這樣寫道：“紙幣的發行量必須以流通中所需要的貨幣量為限度。如果紙幣發行量超過這個限度，就會引起物價上漲……”。之所以使用的是“紙幣的發行量”這一概念，就是基于紙幣沒有自動退出流通領域的功能。

但是，馬克思的上述論述，是建立在金銀作為貨幣流通，紙幣還不是貨幣，而是貨幣符號的前提下。但現在的實際情況是上述前提已經不存在了。現實的情況是：二次世界大戰之后，隨著整個世界商品經濟的巨大發展和經濟全球化的發展，布雷頓森林貨幣體系解體，紙幣與黃金脫鉤，金本位制也隨之成為歷史。紙幣不僅如教材所說“成了世界各國普遍使用的貨幣”，并且以美元為代表的強勢紙幣實際上成為國際間普遍使用的世界貨幣。在此情況下，金銀作為貨幣事實上已經退出流通領域，回歸到普通商品的地位，與其他商品一樣用紙幣來交換。社會事實上是用紙幣來衡量包括金銀在內的一切商品的價值。從國際社會看，作為國家儲備，也由單純的黃金儲備變為以美元為主的外匯儲備，并且外匯儲備是更重要的儲備。從國內來看，市場主體對財富的儲存也主要是對本國貨幣的儲存。由此可知，現在的紙幣實際執行著馬克思所說的貨幣的全部職能。

按照上述論述，高考命題中關于貨幣職能的考試，順理成章地就可能出現紙幣（貨幣）執行流通手段以外的職能。這是我們必須在復習中對學生講清楚的問題。事實上，2012年已經有過這樣高考試題。當時課標卷12題中明確認為紙幣能夠執行價值尺度職能，只是這在當時曾經引起中學教師的普遍質疑，后面的四年也就再沒有出現類似的試題。但按照新修改的教材，將原來的“紙幣”修改為“貨幣”，也就表示現在的紙幣就是貨幣，自然也行使貨幣的一切職能，類似的命題出現就不足為奇了。

這里有一個知識點必須強調：紙幣雖然已經成為真正的貨幣，能夠執行貨幣的價值尺度等所有職能，但這并沒有改變紙幣既沒有價值，也沒有使用價值的實質。這里所說的“兩個沒有”，是就其與金銀貨幣的自然屬性相比較而言的，就社會屬性而言，單位紙幣總是代表一定量的價值。這個代表一定量的價值從根本上說是由國家權力賦予的，并且以國家權力強制社會承認的，也即教材所說的，“當今，紙幣是由國家（或某些地區）發行并強制使用的。”至于單位紙幣代表的價值多少，則是由國家向市場供應的貨幣量與市場上需要交換的商品價值量決定的（容后討論）。

2.紙幣（貨幣）代表的價值是決定商品價格的重要因素。新教材指出：如果貨幣供應量超過了流通中所需要的貨幣量限度，就會引起物價上漲，這個表述告訴我們一個基本事實，那就是，單位貨幣所代表的價值量（以下簡稱貨幣實際值）是決定商品價格的重要因素。道理何在呢？

新教材12頁這樣寫道：“價值是價格的基礎，價格是價值的貨幣表現。”“在其他條件不變的情況下，商品的價值量越大，價格越高；商品的價值量越小，價格越低。”對教材的這一段敘述。很多師生只記住了商品的價值量決定價格，但卻忽略了“在其他條件不變的情況下”這個前提。恰巧這個前提中最重要的就是貨幣的價值，當紙幣成為真正的貨幣之后，就是貨幣的實際值。

新教材第5頁明確寫道：“貨幣產生以后，一切商品的價值都由貨幣來表現，商品價值的大小就表現為貨幣的多少。”“通過一定數量的貨幣表現出來的商品價值，叫做價格。”按照教材這里的論述，我們應該推理出決定價格大小有兩個價值因素：第一，單位商品的價值量；第二，單位貨幣的價值量。將價格、商品價值量、貨幣價值量三者的關系寫成公式就是：價格=單位商品的價值量/單位貨幣的價值量。這就是價值決定價格的基本內容。

應當指出的是，金銀貨幣的價值量就是生產金銀的社會必要勞動時間決定的價值量，當紙幣成為貨幣之后，由于紙幣沒有價值，單位紙幣能夠代表的價值量因種種原因與其面值并不一致，所以上述公式應該變為：價格=單位商品價值量/紙幣的實際值。

由此分析，新教材將“紙幣的發行量”改為：“貨幣的供應量”后，極有可能出現貨幣實際值決定價格的試題。事實上在2008年高考時已經有過類似的試題了。這應該引起我們的注意。

二、“發行量”改為“供應量”

1.正確理解貨幣供應量。貨幣發行量是指一個國家發行的貨幣總數，通常包括所有的流通與非流通貨幣。其中的非流通貨幣對市場上的物價基本沒有影響，而流通貨幣也即現金發行量是指一定時期內發行的現金數量，這一部分既包括單位庫存現金和居民手持現金，也包括單位和居民儲藏在銀行中暫時不用的存款。顯然，以貨幣發行量的多少決定通貨膨脹是不合適的。

貨幣供應量是指一國在某一時點上為社會經濟運轉服務的貨幣存量，它由包括中央銀行在內的金融機構供應的存款貨幣和現金貨幣兩部分構成。 根據宏觀監測和宏觀調控的需要，各國央行普遍按照流動性的大小將貨幣供應量劃分為三個不同的層次：流通中現金（M0）、狹義貨幣供應量（M1）和廣義貨幣供應量（M2）。

流通中現金（M0），指單位庫存現金和居民手持現金之和，其中“單位”指銀行體系以外的企業、機關、團體、部隊、學校等單位。

狹義貨幣供應量（M1），指M0加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款。

廣義貨幣供應量（M2）,指M1加上單位在銀行的定期存款和城鄉居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金。

三者相比較，市場上直接購買商品的實際只是M0，所以M0通常稱之為市場貨幣供應量。目前我國貨幣流通量統計實際就是針對流通中的現金量，即M0進行統計。結合新教材49頁對商業銀行作用的表述，在對學生的經濟常識教學中，貨幣的供應量就應該理解為M0這個層次，即市場貨幣供應量，又叫貨幣流通量。

按照上面的理解，貨幣供應量計算公式為：

該公式中，現金投入與回籠分別指銀行將現金從業務庫投放到市場上（包括發放貸款和存款取現）和現金從市場回到銀行業務庫的數量（包括吸納存款和收回貸款）。這個公式雖然不見于教材，但卻是學生應該理解的，所以很可能成為拉開學生差距的命題內容。

2.流通中所需要的貨幣量與貨幣的供應量。流通中的貨幣需要量計算公式如下：

這個公式表明了貨幣需求量變動的基本規律。從這個公式可以看出，貨幣需求量取決于商品價格、流通的商品數量和貨幣流通速度三個因素。一定時期內流通中所需貨幣量，與該時期商品價格總額成正比，與該時期同一單位貨幣流通速度成反比。但必須注意的是，這個公式是以單位貨幣所代表的價值量不變為前提的（參見新教材第7頁的專家點評）。

一般而言，如果一個國家希望本國的貨幣穩定，即單位貨幣所代表的價值量基本不變，那么，貨幣的供應量就應該與流通中所需要的貨幣量相一致。參照上述公式，如果要保持物價和幣值穩定，貨幣的供應量公式就應該是：

在社會實際中，如果經濟處于增長之中，貨幣的供應量小于流通中所需要的貨幣量，就會引起通貨緊縮，表現為物價普遍下跌，阻礙經濟增長，此時適當增加貨幣流通量可以促進經濟增長。需要指出的是，在社會現實中，價格信息的傳遞具有滯后性，且需要一定成本，所以國家提供的貨幣供應量一般比理論上計算出的量更多。但如果貨幣供應量過多，則會導致通貨膨脹，物價上漲。

3.物價水平的計算。將上面的貨幣供應量公式變通可以得到計算一定時期內物價水平的公式：

從這里看到，一個國家一定時期內的物價水平取決于該國的貨幣供應量、貨幣流通速度和待流通商品數量，其數量關系是：物價水平與該時期內貨幣供應量成正比，與該時期貨幣流通速度成正比，與該時期待流通商品數量成反比。

在上述三個因素中，貨幣流通速度是由市場的活躍度決定的，國家對此無能為力，所以，國家調控物價的基本方法就只能是發展生產，增加待流通商品數量和控制貨幣供應量兩個方面。前者就是通常所說的“發展生產，保障供給”，后者就是中央銀行的貨幣調控政策。應該指出的是，發展生產需要一個較長過程，因而最直接的最有效的調控物價手段就是央行的貨幣政策。故此，高考命題的重點在于國家貨幣政策對物價水平的影響，包括定性判別與定量計算兩個方面。

4.單位貨幣實際值的計算。這里所說的貨幣升貶值理論上是指單位貨幣代表的價值增加或減少，表現為市場購買力上升和下降。如原來1元可以購買2單位商品，現在可以購買3單位的商品，這就是貨幣升值，如果只能購買1單位商品，這就是貨幣貶值（注意與匯率漲跌落的貨幣升貶值相區別）。

與貨幣貶值相對應是通貨膨脹，即經濟運行中物價總水平持續上漲的現象。貨幣貶值是本質，通貨膨脹是現象。如上面所舉的例證，本質是貨幣貶值50%，現象上表現為物價是原來的2倍。

對貨幣升貶值后所代表的實際價值（購買力）的計算，可以采用兩種比較快捷的方法。（1）從物價總水平的漲跌中計算。忽略其他因素，物價總水平與單位貨幣的實際值成反比。如物價總水平是原來的125%，則1單位貨幣的實際值是0.80單位。（2）從貨幣供應量與流通所需要的貨幣量比較計算。辦法是用流通中所需要的貨幣量除以貨幣供應量。如流通中所需要的貨幣量是2 000單位，貨幣的供應量是2 500單位，則1單位貨幣代表的實際值為0.80單位。