新形勢下如何破解企業融資難題

摘 要 資金是企業運營的血液，是公司利益的創造者，是決定企業生存和發展的命脈。只有營運資金有序地循環流轉，才能推動企業的良性健康發展。然而，近年來媒體報道企業出現資金鏈斷裂問題的消息屢見不鮮，銀行抽貸現象時有發生，企業賴以生存的經營血液出現“失血嚴重”的現象，以致許多企業出現關、停、等、死的狀態。

關鍵詞 企業 融資 資金鏈

一、“企業失血”的主要原因

（一）外部經濟及融資環境的影響

受國家緊縮貨幣政策及市場經濟環境整體下行的影響，企業經營狀況不斷惡化，還貸能力變差，發展前景堪憂。銀行對借款企業缺乏足夠的信任，隨即采取了抽貸、壓縮授信等方式保護自身利益，企業面臨籌資渠道被壓縮、融資成本增加等問題，以致許多企業資金鏈斷裂，紛紛出現停產和跑路現象。

（二）信用擔保體系不完善

擔保作為信貸鏈條上的重要環節，能夠起到優化信貸結構、分散銀行風險、保證信用鏈條流暢的作用。當前我國社會信用擔保體系不夠完善，無法滿足企業融資借款擔保的需求。企業為解決融資需求，建立了互保、聯保的融資模式。這種模式下，一旦借款人不能償還到期借款，擔保人將代為履行償還義務，就會引發多米諾骨牌效應。企業因承擔過多的擔保責任，也會出現資金鏈斷裂的風險。

（三）經營管理水平低下

首先，公司法人治理結構缺失或不完善，缺乏內部制衡機制，以致經營管理決策得不到有效的監督，增加了企業領導者決策失誤帶來的經營虧損風險。其次，盲目擴張產業領域及多元化的產業戰略，在增加了資金需求的同時也加大了經營風險。再次，企業應收款項及存貨占用大量的營運資金，使企業自身供血不足。產品銷售是企業資金運營的主要渠道，這部分資金周轉的速度或回籠的及時性、有效性決定著企業的有效供血量，因此必須加以高度重視。最后，融資結構不合理及受盲目對外投資的影響。通過銀行信貸間接融資是企業當前主要的融資方式，一般以抵押或擔保形式為主，企業申請項目中長期貸款則無法得到銀行的授信審批。企業為了推進項目投資的正常開展，大都采用短貸長投的經營方式支付投資款，并且運用杠桿效應辦理到期貸款的轉貸及調貸工作。一旦企業出現項目投資失敗的情況，會加劇資金鏈斷裂的風險。

二、解決企業融資難的對策

企業應在認清自身失血原因的基礎上，全面提升經營管理水平，拓展融資渠道，加強科技創新能力，提升企業自身競爭力，不斷增強企業的“造血”功能。具體對策如下：

（一）政府職能轉變，建設擔保體系

為改善融資環境，政府要構建以財政出資為主，整合當地現有融資擔保資源，大膽吸引外來資金，建立服務企業經濟發展的政策性融資擔保體系。在堅持“政府主導、多元化投入、市場化運作、專業化發展”的原則下，鼓勵組建多種形式的擔保機構，鼓勵擔保機構之間聯保及建立“擔保+保險”等多種方式的風險分散機制，有效防控金融風險。在有效提供過橋資金支持和信用擔保的情況下，要求金融機構嚴格控制貸款利率上浮幅度，提高對企業貸款風險的容忍度，著力降低企業融資成本，為企業發展營造良好的外部環境。

（二）加強自身經營管理，塑造良好的企業形象

加強企業經營管理，建立健全內控制度，是企業自身的需要，也是企業應對市場風險與挑戰的需要。企業的經營者必須加強管理，引用最先進的技術，提升企業的文化管理和自主創新能力，提供符合市場需求的商品和服務，努力開拓產品市場，及時執行履約條款，樹立良好的企業法人形象。

（三）提高財務管理水平，拓寬融資渠道

企業應加大對資產、貨物的管控力度，提高企業的存貨管理效率，加快應收款項的資金回籠時間，保證企業運營資金的有序循環。全面做好新投資項目的可行性分析，準確估計投資該項目對企業經營及資金鏈的影響，杜絕盲目擴張，確保投資規模與企業資金實力相匹配，投資回收期間與債務償付期間相匹配，確保債務與權益的比例平衡。努力協調銀行融資的同時，變革融資模式，利用當前融資品種拓寬融資渠道，增強企業的借血和補血功能。企業通過提高生產經營能力和投融資能力，不斷挖掘企業自身潛力，開拓新的市場，提高經營效益，有效提升企業的造血能力。

（四）提升企業競爭力，增強抵御風險的能力

企業應增強科技創新能力，掌握行業核心技術優勢，提高產品和服務的技術含量，不斷壯大主營業務。此外，企業還需優化整合內外資源，挖掘自身的潛力和優勢，實現企業價值鏈最大化，提高企業的核心競爭力，增強企業的整體獲利能力。

最終企業通過提高自身贏利能力，增強造血功能，借助外部金融機構及戰略投資者的幫助，實現借入或補充新鮮血液，保證企業運營充沛的資金需求，從根本上解決資金鏈斷裂的問題。

（作者單位為山東金石瀝青股份有限公司）

[作者簡介：趙家鑫（1983—），男，山東日照人，本科，畢業于山東財經大學，中級會計師。]