基于企業現金流風險控制與管理的分析

福建華宇集團有限公司

在企業的運營過程中，現金流風險是最重要的風險，尤其是在當下，全球經濟運行不穩定，企業要想獲得可持續發展，就需要對現金流風險的分析和管控給予高度的重視，力求對現金流風險做到發現及時、分析到位、處理妥當，否則將會給企業帶來很大的不良影響。本文主要就企業現金流風險控制與管理進行分析。

一、現金流分析對企業運營發展的重要性

(一)現金流風險是企業運營中最根本的風險

通常來說，企業由于支付到期債務能力不足，因此導致企業出現現金流風險。對于企業來說，因為虧損就立即破產基本上是不可能的；與此相反，企業的賬面利潤再高，也不代表著企業處于盈利狀態，沒有任何的問題，不會因為現金支付能力不足而產生“技術性倒閉”或者“成長性破產”等現象。例如，W.T.Grant公司曾經是美國最大商業企業之一，在其破產之前，其一年的凈利潤高達1000萬美元，但是我們應該注意到，它的現金量凈額在其破產前5年之內已經是負數，它的破產就是因為現金流防控不到位[1]。

(二)現金流風險管控是企業價值管理的重要內容

在企業的管理中，其價值管理和現金流風險控制是緊密聯系的，現金流風險控制的方向是由價值管理決定的，現金流風險管控對價值目標的實現具有積極影響。淘寶無疑是電商中的翹楚，它的現金風險控制和價值管理有機的結合在一起，它在進行網絡服務時，打通商家與客戶之間的交流、資金以及誠信，促使自己的發展規模越來越大，在規模壯大的同時，它具有更多的資金進行利用；與此同時，淘寶在技術、信息、資金等因素的支持下，根據自己掌握的眾多商家的資金和信用情況，有效的進行現金流控制，在獲得利益的同時，促進平臺自身和商家的共同發展[3]。

(三)現金流風險狀況反映企業的發展質量

企業如果采用權責發生制，來確定其利潤指標，則會可能產生一些問題，在對企業受益情況進行反映時，產生“水分”的可能性很大，但是如果企業根據現金流風險狀況分析，將可以十分全面、清晰的反映企業的財務狀況，使債權人、投資者等相關利益方可以更好的把握企業的運營情況。尤其是在金融危機的影響下，企業的現金流風險的暴露使的現金流分析更為重要。舉例來說，近階段表現十分突出的熔盛重工，其在進行發展規模拓展時，由于未能很好的控制現金流風險，因此在信貸環境日趨緊張和國際航運市場持續低迷的情況下，該企業現金流流入速度變慢、規模驟減，因此導致其無法如期的償還銀行的貸款，最終不得不走上并購或者重組的道路[2]。

二、企業現金流管理中存在的風險

(一)風險防范意識薄弱

企業雖然也意識到現金流管理的重要性，但是卻并未針對這一問題采取有效的措施，對風險防范工作給予重視，在這樣的情況下，很多企業正常經營活動被一定程度的干擾。就企業的風險防范意識薄弱來說，主要有以下幾個方面的表現：缺失金融市場風險控制措施、未公開企業真實的營損情況、未完善債務風險控制措施等。如果企業缺乏風險防范意識，將會在面臨風險時，不能對現金流進行及時的處理和控制，并進一步導致企業的運營受到影響。

(二)內部控制問題

一些企業對于工作職責的劃分不是十分明確，這樣的現狀經常會導致現金收支手續存在錯誤，利益分配不確切等問題，進而導致擴大企業需要面臨的風險。在企業經營中，產生這些問題的主要原因是企業的內部控制水平比較低。由于企業的內部控制水平低，一定程度的增加了企業的現金流管理工作的難度，最終促使企業的現金鏈控制效果不能達到理想的效果[4]。

(三)內部預算管理問題

企業在運營的過程中，導致現金流管理出現問題的原因還包括內部預算管理，同時內部預算管理也是導致企業出現風險的重要原因。當前，一些企業在進行日常的財務管理時，主要是進行事后賬務處理和報表繪制，這些處理方式不重視事前管理工作，因此導致企業的經營管理中經常出現資金量不足，在資金量不足后將會威脅企業的現金流管理，并進一步影響企業的運營。

三、現金流風險控制與管理的措施

(一)提高現金流管理思想意識

對于企業來說，應該及時組織相關部門，就先進的現金流管理技術進行研究和學習，然后借助企業的培訓或者會議等，向員工進行現金流管理意識的宣傳，使員工可以充分意識到現金流的重要性。與此同時，積極的將企業的資產結構、資產負債率以及財務信用等指標計入相關領導層的績效考核中，不斷的提高企業的現金流管理水平，促進企業的可持續發展。

(二)加強現金流預算管理，合理控制企業現金持有量

為降低企業發生財務風險的概率，企業可以通過現金流的預算編制管理來實現。在進行預算編制時，首先要依據企業的實際情況，對企業發展的短期以及長期發展目標進行明確，然后估計預測企業銷售商品、提供勞務獲得的現金以及投資籌資活動取得的現金，需要注意的是，要確定賒銷的回款時間和金額?，F金流預算編制的原則應該是收入決定支出，根據企業實際的生產計劃，估算企業購買商品、接受勞務的支出以及一些資本性支持[5]。

(三)完善項目分析和投資管理

對于企業來說，在進行經營管理的過程中，對項目分析和投資管理不斷的強化，可以對企業的投資問題產生經濟作用，促使企業因資金問題而投資失敗的幾率降低。這樣的防范措施就是一種風險事前控制，對各種影響投資活動的不確定因素進行防范，促進實際投資效果的實現。另外，需要提前進行市場調研活動，然后就相關的信息進行詳細的分析，根據自己的分析結果，進而決定投資決策，控制風險。

(四)重點強化籌資和融資管理

首先，應當將統一資金管理作為現金流管理中應當遵循的基本原則，由財務部門來負責具體事宜，保證企業年度和月度資金預算控制可以實現更好的平衡。其中，對于預算編制中存在的資金缺口，主要是通過融資來解決，首先應當考慮通過內部融資解決，在內部融資無法很好解決時。在選擇外部融資來解決資金缺口，在進行融資活動時，年度和月度籌融資方案編制是必不可少的，以便使企業的外部融資以及內部籌資的額度可以更加明確。財務部門應當以企業討論通過的融資方案為基礎，然后根據融資方案向銀行貸款。另外，企業可以根據自己的實際情況，通過合理的安排分紅和股利，強化自身的吸引力，不斷的擴大自己的融資渠道。