我國商業銀行財務指標與盈余管理關系的研究

張 燕

（中國郵政儲蓄銀行股份有限公司內蒙古自治區分行，內蒙古 呼和浩特 010000）

國外關于盈余管理的研究比較早，之后又有學者圍繞著盈余管理進行了大量的實證研究。縱觀國內外研究發現，國內外研究學者很少針對商業銀行財務指標與盈余管理關系進行研究，主要原因有：首先，商業銀行自身特殊性的要求。其次，響應“十三五”規劃的號召。最后，公司價值最大化的需要。由此，有必要對我國商業銀行財務指標與盈余管理關系進行深入研究，為其他企業組織形式的企業進行有關的研究提供一定的參考價值。

一、樣本來源與樣本選擇

本文選取16家上市商業銀行2014年-2016年三年的數據，該數據來源于巨潮資訊網深市公告。首先，選取我國2014-2016年上市的商業銀行作為研究樣本，截止2017年5月中旬，總共選出33家，然后再排除2016年新上市的16家商業銀行以及2015年上市的1家商業銀行，最終得到16家上市商業銀行作為本文的研究樣本。

二、我國上市商業銀行財務指標與盈余管理關系的實證分析

本文數據是通過SPSS19.0統計軟件進行檢驗的，首先通過對償債能力指標進行適度轉化，將其轉化為正指標，然后對所有選定的研究變量進行模型擬合優度檢驗、描述性統計檢驗以及多元線性回歸檢驗。

表1 ModelSummaryb

通過表1中可以看出，調整后的可決系數為0.549，不是很大，可能是由于所考慮的指標不是很全面等原因造成的，但該模型對盈余管理程度具有一定的解釋力；而杜賓值為1.873，在2左右，說明該模型不存在自相關性。

表2 Descriptive Statistics

從表2中可以看出，盈余管理程度最大值為0.12441536，最小值為-0.16810750，這說明各上市商業銀行的盈余管理行為發生的可能性大小差異比較大；資產負債率最大值為0.94485987，最小值為0.91792098，平均值為0.9331265606，這說明各家上市商業銀行負債率較高，且相差不大，這與銀行業的特殊行業有很大程度的關系；總資產周轉率均值為0.0313910561，標準差為0.00387897913，這說明各家上市商業銀行的營運情況相對來說是一致的，這也充分說明了銀行間的激烈競爭；凈資產收益率最大值為0.20563873，最小值為0.11559343，這說明各家上市商業銀行盈利水平可觀；營業收入增長率最大值為0.52615817，而最小值卻為負數，這說明各家上市商業銀行的成長空間參差不齊；盈余現金保障倍數最大值為21.09260322，最小值為-3.57675398，而標準差為5.34883910876，這說明各家上市商業銀行之間現金流量能力差距較大。

從容忍度和方差膨脹因子方面分析VIF＜10，這說明不存在信息重疊現象；從顯著性水平和預期相關性方面，5個財務指標中，凈資產收益率和營業收入增長率通過了顯著性水平0.05的檢驗，但凈資產收益率指標的預期相關性與原假設相悖，盈余現金保障倍數通過了顯著性水平0.01的檢驗，并且其預期相關性與原假設一致，而其他兩個指標均沒有通過顯著檢驗，這可能是由于樣本數量不夠、指標選擇較少或上市商業銀行自身特點等方面的原因造成的。具體結果分析如下：

凈資產收益率和營業收入增長率通過了顯著性檢驗，這說明盈利能力和成長能力能顯著影響盈余管理程度，但凈資產收益率指標與盈余管理程度成負相關關系，這與原假設相背離，這可能是由于樣本數量不夠或指標選取較少或者上市商業銀行樣本選擇的特殊性導致的；盈余現金保障倍數通過了顯著性檢驗，并且與盈余管理程度負相關，這與原假設相一致，這說明現金流量能力越強，企業進行盈余管理的可能性越小。

資產負債率和總資產周轉率均沒有通過顯著性檢驗，其預期相關性也與原假設相背離，這可能是由于上市商業銀行之間的償債能力和營運能力差距不大等原因導致的。

三、結束語

本文通過對我國上市商業銀行的財務指標與盈余管理關系進行實證分析，發現凈資產收益率、營業收入增長率以及盈余現金保障倍數能顯著地影響企業的盈余管理行為，而資產負債率和總資產周轉率不能顯著地影響企業的盈余管理行為，這為其他上市公司進行盈余管理相關性研究提供一定的依據。