永安保險困局：利潤腰斬 風險評級下調

李璟　高方方

具有國資背景與復興系投資背景雙重后盾的永安保險發展并不順利，雖然其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達標，卻因風險評估情況不達標導致風險評級降為C類

在保險業中體量并不算大的永安保險，卻同時擁有國資背景與復星系投資背景，其在2018第二季度償付能力報告中披露，公司主要的三大股東為陜西延長石油（集團）有限責任公司、上海杉控投資有限公司、上海復星工業技術集團，三大股東占股高達56.01%，而背景厚重的永安保險盈利能力卻十分有限，營收乏力、凈利潤接連下降、子公司虧損嚴重，風險評級遭遇下調，困難重重的永安保險如何突圍？對于上述情況，截至發稿時，永安保險并未給予相關回復。

困局

永安保險的產品主要分為五類：機動車輛險、人身意外險、責任險、短期健康險、企材財產保險。從披露的信息來看，其中保險金額占據大頭的是機動車輛險。

以目前披露的財務情況來看，永安保險營收能力十分有限，2015年到2017年三年間的營業收入分別為83.30億元、98.58億元、95.64億元，增速緩慢，在營收乏力的背后，凈利潤也接連下降，2017年的凈利潤直接“腰斬”，從2015年到2017年的凈利潤分別為8.33億元、6.03億元、3.01億元，并且2017年凈現金流量為負，且持續下滑。

同時，全資子公司永安保險銷售有限公司也虧損嚴重。永安保險銷售公司成立于2012年，由永安保險出資2000萬元設立，并于2013年增資至5000萬元。根據2018年第二季度的償付能力報告，獲得增資的子公司保險業務收入較上一季度有所增加，但近年來一直處于虧損狀態，營業成本在逐年上漲，而虧損金額從2013年的69萬元增加到2018年的976萬元。

在評級方面，永安保險在最近一個季度的風險綜合評級中僅獲得C類評級，上季度評級為B類。根據《保險公司償付能力管理規定（征求意見稿）》的要求，C類公司不達標的原因，主要指償付能力充足率不達標，或者屬于償付能力充足率雖然達標，但操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險中某一類或幾類風險較大的公司。

永安財險的償付能力充足率與上季度持平，在標準范圍之內，所以并不屬于償付能力充足率不達標導致評級下調，而針對此次評級下調的真正原因，公司在報告中表示，主要與操作風險、戰略風險、流動性風險、聲譽風險的部分評估項目實際執行情況與監管評估標準存在差距有關。公司在報告中表達了進行整治的決心，稱將持續做好風險綜合評級基礎數據報送工作、加強輿情監測及分析報告、加強年度人物分解和落實、就監管機關操作風險公司治理分值調整情況向董事會報告。

永安保險的風險具體體現在哪里呢？以流動性風險為例，公司的凈現金流長期處于負值狀態。財報顯示，公司近年來的現金流一直為負值，對此公司給出的解釋是，“由于投資活動產生的凈現金流量19.51億元，籌資活動產生凈現金流量-4.51億元，當年現金及現金等價物凈增加額為-1.14億元”。同時，年報披露，根據目前流動性風險現狀進行評估，預計未來期間凈現金流量在部分季度內會小于零。

在戰略風險及聲譽風險方面，公司也承認了自己的不足，稱自己的戰略規劃存在滯后性，聲譽風險總結分析工作做的也不夠，沒有完整的聲譽負險工作記錄材料，沒有專項總結，缺少聲譽風險管理聯動機制。

而在最重要的信用風險上，公司保費逾期金額數量也不小。數據顯示，截至2017年末，公司應收保費31，799萬元，比年初26，826萬元增加4，974萬元，增長18.54%。永安保險對此的解釋是“新增應收主要分布在非車險業務上，財產險應收中，2017年占應收總額的71.8%，分期未到結算期業務占應收總額的33.7%”，剔除各種因素后的逾期6020萬元，占應收總額的18.93%。

整改

在永安保險賠付方面，投訴量一直居高不下。有多名用戶反映，在永安保險購買了車險之后賠付困難，耗時久，有時候近兩個月都出不了定損結果，客服溝通無門，只能打保監局電話進行投訴，客服才會回電表示可以退保。監管部門對于永安保險的投訴處理考評也進行過問詢。今年上半年，永安保險接連收到監管部門問詢函，投訴處理考評落后、意外險共保業務被保險人信息缺失、“聯共保”信息不準確，支付畸高經紀費等問題被一一曝出，并被要求進行答復和整改。

對于監管部門的要求，永安保險在信息披露中表示，將從制度建設、機制建立及制度執行及上報報告等方面進行整改，整改工作計劃完成時間為2018 年5月底。而在投訴過多等方面，公司表示，將會與理賠、承保部門建立聯動機制。

做好自收投訴、監管投訴件原因分類，定期向理賠、承保部門進行反饋，通過受理投訴件原因分析，查找理賠業務處理流程和銷售中存在的問題和不足，不斷完善相關流程，建立相應機制，強化服務工作，提高客戶滿意度，減少客戶投訴。同時將會加大保險消費投訴責任追究、制定公司 2018 年保險消費投訴處理考核辦法并針對理賠投訴熱點問題進行整改。

除了來自外界的壓力，永安保險內部兩個大背景的股東方對于永安保險控制權的爭奪也一直未停下過。高管奪權之戰從2017年年底開始打響，去年12月，永安保險在官網中對外宣布，已通過董事會審議，解聘蔣明的總裁職務。蔣明作為復星集團副總裁，一直被外界視為復星集團代表人，在被永安保險解聘之后頻頻引發外界猜測。永安保險解除蔣明的總裁職務之后，復星集團發出聲明稱，永安財險董事會審議并通過解聘總裁蔣明的議案，主要是根據蔣明同志年齡原因。此外，復星集團表示，已聘任蔣明同志擔任集團副總裁，并繼續作為永安財險董事，在復星的金融保險板塊和永安財險發展上進一步發揮專業作用。

根據二季度償付能力報告顯示，永安保險投資方目前除了三大股東，其他的中小股東也有大半與陜西國資委有關聯，而近期陜國投A發布公告表示，決定受讓海航凱撒旅游集團股份有限公司持有的2260萬股永安保險股份，持股比例上升至5.56%，為永安保險的第五大股東，如果受讓成功，也就意味著陜西國資委對永安保險的控制權將再次加碼。