2018年一季度香港壽險業市場表現

夏淑媛

2018年一季度，中國香港壽險業新單業務同比上升0.9%，投連險業務開始回暖，內地訪客新單保費持續下降，重疾險保單占比大幅提升。

香港保監局（Insurance Authority）5月31日公布了2018年一季度香港保險業臨時統計數字。2018年一季度，香港保險業的毛保費總額（壽險+產險）為1325億港元，與2017年同期比較上升8.6%。

2018年一季度，香港壽險總新單業務保費收入同比上升0.9%，至442億港元（不包括退休計劃業務，個人新單業務保費收入為441億港元）。其中，個人非投連業務新單保費收入同比下跌4.0%，至398億港元，個人投連業務新單保費收入同比上升96.8%，至43億港元。受全球股市持續上漲帶動，投連險業務開始回暖，見圖1。

2018年一季度，香港壽險總有效業務保費收入同比上升8.3%，至1170億港元。其中，個人非投連業務有效保費收入同比上升8.0%，至998億港元，個人投連業務有效保費收入同比上升19.6%，至84億港元。退休計劃業務的供款錄得2.4%的增長，至73億港元，見圖2。

內地訪客新單保費

內地訪客新單保費收入持續下降。2018年一季度，內地訪客新單保費收入118億港元，同比下降37.1%，占香港個人壽險業務總新造保費的26.8%，較2016年全年的39.3%和2017年全年的32.6%有明顯下降，見下頁圖3。

在國家外匯管制政策的影響下，以轉移資產為目的來港投保的內地訪客數量明顯減少，而以配置香港重疾險的內地訪客數量有較明顯增加。

按新單保單數統計，內地訪客購買重疾險的數量最多，且有明顯上升趨勢，2018年一季度占比為60.8%，遠高于2017年同期的52.6%，表明香港重疾險對內地訪客有較強的吸引力；其次為終身壽險，占比30.1%，較2017年同期的39.2%有明顯下降，見圖4。

按新單保費統計，內地訪客購買終身壽險的保費居首，2018年一季度占比為52.8%，低于2017年同期的57.2%；第二為萬用壽險，占比19.2%；重疾險第三，占比11.7%，較2017年同期的7.6%有明顯升高，見圖5。

內地訪客購買的保險產品約95%是醫療或保障型保險產品，如重疾、醫療、終身人壽、定期人壽及年金等，見表1。

香港壽險公司排名情況

2018年一季度，香港壽險公司最新排名如下。

個人新單業務（New Business）

2018年一季度，香港壽險個人新單業務保費與2017年同期比較上升1.0%，至441億港元。在新單業務市場增長略顯乏力的環境下，友邦新單保費收入與2017年同期持平，市場份額21.7%，保持市場排名第1名；宏利新單保費收入大幅增長73.0%，市場份額同比增加4.2個百分點，市場排名由第6名上升至第4名；保誠新單保費收入同比下跌39.9%，市場份額同比下降6.8個百分點，被宏利超越，市場排名第5，近年來首次跌出市場前3；太平人壽香港新單保費收入大幅增長348.6%，市場排名由第15名上升至第8名。

按照總保費收入（整付保費+年化保費）計算，個人新單保費收入排名前15名的香港保險公司市場占比為96.4%，較2017年同期的94.7%有所提升，市場份額進一步向大型公司集中。收入排名前3的公司分別為友邦、匯豐人壽和國壽海外，3家公司市場占比之和為45.6%，低于2017年同期的52.5%（分別為友邦、保誠和匯豐），見表2。

按照標準保費收入（10%整付保費+年化保費），個人新單保費收入排名前15的香港保險公司市場占比為97.5%，收入排名前3的公司分別為友邦、匯豐人壽與國壽海外。

友邦由于2018年一季度整付保費較高，因此在折算為標保之后保費收入同比下降27.9%，市場份額同比下降7.0個百分點，與匯豐人壽相差微毫，見表3。

有效業務（Inforce Business）

2018年一季度，香港壽險個人有效業務（新單業務+續期業務）保費與2017年同期比較上升8.9%，至1086億港元。

按照總保費收入（整付保費+非整付保費），個人有效業務保費收入排名前15的香港保險公司市場占比為93.9%，收入排名前3的公司分別為友邦、保誠與匯豐人壽，3家公司的市場份額占比為49.8%，見表4。

按照標準保費收入（10%整付保費+非整付保費），個人有效業務保費收入排名前15的香港保險公司市場占比為94.7%，收入排名前3的公司分別為保誠、友邦與國壽海外，見下頁表5。

壽險公司業務結構分析

2018年一季度中國香港壽險公司業務結構分析如下。

交費期結構

2018年一季度，香港各壽險公司的繳費期結構有明顯區別。其中，友邦和宏利有非常高的整付保費收入（一次性躉交），主要受派息基金類產品帶動；匯豐、國壽海外和中銀等銀行系公司則以小于5年期交費的儲蓄型產品為主；友邦、保誠兩家公司的中長期交費（超過5年，主要是重疾險）產品保費占比明顯高于其他公司，展現出其在重疾險市場的主導優勢，見圖6。

業務渠道結構

代理渠道中，友邦、宏利和保誠3家公司的業務量明顯較高；銀行渠道中，以匯豐、國壽海外、中銀和恒生為主；經紀渠道中，友邦和太平人壽香港的占比高于其他公司，全美人壽則全部依賴經紀渠道。

2018年一季度，友邦的代理渠道和經紀渠道均取得了市場第一的不俗成績，銀行渠道的市場第一常年由匯豐人壽占據，見圖7。

保單件數與件均保費

2018年一季度的個人新單保費量有1.0%的微增，但是新單件數同比下跌3.6%，主要因一季度有較多整付大額保單簽發，整付保費同比增長23.2%。

2018年一季度，保單件數前3名的公司分別為友邦、保誠和宏利。其中，宏利的整付保單數最高，為6473件，主要為派息基金；友邦的非整付保單數最高，為93474件，見表6。

從件均保費來看，整付保單中，件均保費最高的為忠意人壽，9張整付保單平均每張保單的保費高達4966萬港元；其次為全美人壽，平均每張保單的保費為1681.6萬港元；非整付保單中，件均保費最高的為太平人壽香港，平均每張保單的保費為292.6萬港元，遠超其他公司。