東南亞是中國市場備胎？

黃耀鵬

現代汽車發言人日前表示，將考慮在東盟國家建立整車廠選址可能在印尼或者越南。現代在東盟國家有一些組裝業務，但尚無整車廠。

平衡還是替代？

開拓新區域市場屬于戰略性決策，現代當前也只在意向階段（盡調估計已經完成），現代沒有陳述這么做的理由。

馬上就有輿論想到，現代去年在中國的業績不理想，銷量下跌27.8%，產能放空一半。并認為現代將啟動“平衡戰略”，降低對中國市場的依賴，東南亞市場就成了最方便的替代選擇。

非此即彼的簡單化思維，固然可以取悅沒有耐心的受眾，車企可不會頭腦發熱。所有主流整車廠商無不將中國市場作為戰略重點，無論增長率如何。巨大的銷量存量（超過2800萬輛/年），如果到手的不值得珍惜，丟掉了恐怕將引發業界地震。

為什么所有在中國市場受了委屈的企業（不僅是車企），都提出東南亞計劃呢？這才是值得思考的問題。換個說法，東南亞市場是中國的備胎？

東盟諸國稟賦有限

東盟十國幾乎囊括了整個東南亞，人口達到6億，是中國的46%；區域GDP2.7萬億美元，相當于中國的24.5%。人口和經濟規模，的確可觀。單純從數字看，處于比中國更低的發展階段。從汽車銷量看上去也是如此：去年汽車銷量330萬輛左右。

但東盟內部市場差異是如此之大，有新加坡這樣的準發達國家，也有緬甸、老撾等低收入國家。

東盟自貿區（AFTA）內部實行的零關稅，貌似創造了內部商品流通的坦途。對于汽車產業來說，在東盟內部打造完整的汽車產業鏈，理論上有可能成立。但實際上，在如此廣袤的區域，包含復雜的水域和航道、眾多的民族及其恩怨、巨大的發展差異。實踐表明，這是一個極為破碎的市場。

東盟汽車產能最大的國家是泰國，該地位得益于較高水準的基礎設施和經濟發展水平。而泰國汽車產能的58%用于出口（2016年126萬輛）。泰國擁有16個品牌的整車廠但沒有一家是自有品牌，只不過是日韓品牌的組裝基地，但這已經是東盟國家最強大的產能了。

而區域最大的國家印尼，又被稱為“千島之國”，實際上擁有1.75萬個島嶼，大約有6000個有人居住。印尼的碎片化地形是東盟的縮影，雖然擁有2.54億人口，但整合困難、治理難度極高。汽車產業鏈所依賴的物流無法在全國范圍內延伸，絕大多數配套廠家只能龜縮在以雅加達為中心的爪哇島上。

2016年，印尼的新車銷售106萬輛，約占東盟的1/3，是域內第一大市場，與其人口規模比重相當。考慮到泰國的出口基地角色，印尼的汽車市場權重更大。

相比馬來西亞80%的家庭擁有車輛（每千人只擁有80輛），印尼每千人只擁有80輛汽車，鑒于其年輕的人口結構，投資機構往往對印尼汽車市場的前景大肆吹噓。

需要指出的是，潛力是一回事，能否發揮出潛力是另一回事。假設印尼是大陸國家，其汽車市場的稟賦上限，未來可能達到中國的20%，但現實是只及中國的3.7%。

所有滿懷希望，企圖在印尼落地的車企，在該市場摸爬滾打一番后，私下里都感嘆印尼是個大坑。不能怪罪占據壓倒優勢的日企（豐田一家就占據30%的市場份額），其市場容量的上限被島國現狀嚴重壓低。

東盟固然包含準大陸國家，譬如緬甸和越南，后者一直被視為“四小龍”的后繼者，對待區域自貿也是最積極的經濟體，一直承接中國轉移的產業，但其市場容量上限遠不如印尼，2016汽車銷量只有28萬輛，還不如我國一個二線城市。其產能（大約38萬輛）的剩余部分用于出口。對于全球汽車產業鏈整體而言，越南這點產能只有“芥菜子”大，不可能構成什么影響。盡管越南的人口更年輕、經濟增長率更高，但10年內不可能迸發出與其人口規模相當的購買力。原因在于其處于城市化的早期階段。

現代眼下在東盟市場毫無根基，如果想填補空白，做特定市場的“吉祥物”，很容易辦到。若想尋覓到中國的替代者，在東盟注定不能如愿。東盟作為一個大號的“島嶼聯盟”，不是另一個中國市場，也缺乏印度市場的潛力。市場的殘酷法則再度提醒我們，做備胎也要講天賦的。