投資P2P，這兩大變化要注意

唐曉昆

在眾多投資品中，P2P是大家很關心的一類投一資。去年12月，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室發布《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》，確定最遲在今年6月末完成驗收工作，并對債權轉讓、風險備付金、銀行存管、線下經營等業內爭議的問題予以明確。網貸平臺備案進入倒計時。

那么這份文件對大家投資P2P會產生什么影響呢？

高收益又靈活的活期P2P被限制了

很多朋友喜歡買的、網貸活期產品，可以隨投隨取，還有比余額寶更高的收益。不過，未來這類產品，你很可能買不到了。為什么呢？

因為，很多這類活期產品，背后往往是靠債權轉讓方式來實現的：你賣出時，需要有其他用戶購買，匹配完成就可以達成交易。

有的平臺為了優化“活期交易的速度”，自己做為中間人買賣資產，和我們做債權轉讓的交易。這種被稱為“超級放貸人”的方式，很可能涉及歸集資金行為，非常不安全。而且，有的活期產品，在債權轉讓時，由于可能沒有實現一一匹配，也存在一定的違規風險。所以，新規下發后，就已經有部分平臺將此類違規產品下架。

不過，并不是所有的債權轉讓方式都被禁止了。咱們投資人之間，低頻次的轉讓，還是合規的。舉個例子，你投資了一個12個月期限的產品，如果該產品支持轉讓給其他投資人，中途6個月的時候你急需用錢轉讓給了其他投資人，這種情況是合規的。

綜合來看，如果你常投資活期類的網貸產品，未來可能要換一個思路：及早退出涉嫌違規的產品；如果你有零錢管理的需求，可以用其他的活期產品替代，即便會比之前降低一些收益，但整體風險也會小很多。

未來網貸平臺不再為你兜底了

不少投資者發現，很多平臺把風險準備金下架，不提供擔保了，這類產品還能投嗎？

我們常說的風險準備金，簡單理解就是一個“保障池”。如果出現違約或者逾期，先從這個風險備付金賬戶中支付。在一定程度上，這讓平臺成為了“擔保方”的角色，與“信息中介”的定位不符。

這次在文件中明確禁止了風險備付金制度，各大平臺也紛紛對風險準備金進行了相應整改。

不過，大家暫時還不用太擔心。大多數已下架風險備付金的平臺，一般會規定：已投資該產品的老用戶不受影響，依舊使用風險備付金做保障。對于新的投資者，部分平臺也會引入第三方擔保機構來做保障。

對投資者來說，重點就是要關注風險備付金取消后，是否還有其他保障措施，這些保障措施是否靠譜。比如，部分平臺會購買履約險來給大家提供保障，如果產品違約，保險公司會進行賠付。它的好處在于，保險公司是受國家嚴格監管的，一般不會倒閉，投資者好衡量風險。不過，不同平臺提供的履約險也有差異。大家可以重點關注：保單是否真實、被保人是誰、保險責任是什么、除外責任有哪些，主要目的就是去了解履約險會在什么情況下賠付給你。

另外，有的平臺可能會引入第三方擔保公司。對這種方式，投資者需要具體了解擔保公司資質如何，保障力度評估起來較有難度。

所以未來，大家即便投資同樣的平臺，保障方式也可能會發生變化，需要多注意，可以查看項目詳情，一般能看到該項目對應保障方式。

另外，再和大家說一個情況，現在有平臺甚至推出了沒有保障的風險自擔產品，收益很高，但平臺只負責催收、提供法律資料，對逾期資產無任何收購承諾和追償責任，風險全部是由投資者自己承擔。對這樣的產品，要謹慎些為好。

大眾理財教育品牌“簡七理財”最后給大家提個建議，網貸平臺朝著合規方向整改將是主旋律，如果你還投資著網貸活期產品，那么就要多留點心，或者及早退出；如果你投的平臺之前在使用風險備付金做為保障手段，就要多留意之后的保障措施變化，提前做好準備。

其實，市面上的投資品有很多，也沒必要在網貸這一類型中追求絕對的高收益，長期穩健增值更重要。P2P仍屬于高風險投資，投資占比最好不要超過總投資資產的30%。

責任編輯：汪楊Email：26606699@qq.com