土耳其貨幣危機(jī)：一夜?fàn)窟B全球市場(chǎng)

仇廣宇

北京時(shí)間8月13日，土耳其官方貨幣里拉兌美元的價(jià)格暴跌，恐慌情緒蔓延至全球市場(chǎng)。亞太股市周一普遍走低，日經(jīng)指數(shù)下跌1.98%，恒生指數(shù)下跌1.54%，韓國(guó)股市下跌15%。而貨幣方面。日元和瑞典克朗因其避險(xiǎn)性強(qiáng)而上漲，南非蘭特、阿根廷比索、墨西哥比索等新興經(jīng)濟(jì)體的貨幣則出現(xiàn)大幅下跌。

土耳其糟糕的經(jīng)濟(jì)狀況已經(jīng)持續(xù)了一段時(shí)間。今年以來，土耳其里拉兌美元匯率累計(jì)貶值超過了40%，7月該國(guó)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)同比上漲1S85%，漲幅創(chuàng)近14年來新高。當(dāng)?shù)匕傩粘圆顺闪穗y題，來自亞洲、阿拉伯地區(qū)和歐洲的一些游人卻從中看到了機(jī)會(huì)，蜂擁至當(dāng)?shù)氐纳莩奁返曩?gòu)買產(chǎn)品。

面對(duì)危機(jī)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月12日的演講中，土耳其總統(tǒng)埃爾多安要求工業(yè)企業(yè)家不要攻擊銀行、搶購(gòu)?fù)鈪R，“否則，我們將啟動(dòng)B計(jì)劃和C計(jì)劃。”有人推測(cè)，B計(jì)劃代表“Block”，即阻止資本外流，C代表“Confiscate”，即把黃金和美元充公。此前他還表示不會(huì)接受國(guó)外援助，也不會(huì)改變利率，同時(shí)呼吁土耳其百姓購(gòu)買里拉，不要囤積美元。

總統(tǒng)的這番言論如同火上澆油，直接導(dǎo)致了8月13日里拉價(jià)格的暴跌。土耳其央行隨后迅速發(fā)布了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的計(jì)劃。稱其將采取一切必要措施確保里拉崩潰后的金融穩(wěn)定，承諾提供“銀行需要的所有流動(dòng)性”。

8月13日，在土耳其伊斯坦布爾的一個(gè)貨幣兌換處，民眾正在將土耳其貨幣里拉兌換成外幣。

有媒體總結(jié)：與美國(guó)關(guān)系惡化，國(guó)內(nèi)通脹失控和經(jīng)常項(xiàng)目赤字是土耳其經(jīng)濟(jì)崩潰的三大罪魁禍?zhǔn)住Ｆ渲忻绹?guó)的制裁成為危機(jī)出現(xiàn)的外部誘因。雖然同為北約盟國(guó)，曾經(jīng)有過緊密合作，但美國(guó)與土耳其在幾個(gè)問題上都存在分歧：比如敘利亞庫(kù)爾德武裝的合法性、土耳其“親俄”行為，向俄羅斯購(gòu)買武器等。土耳其曾要求引渡流亡美國(guó)的宗教人士居倫，但被拒絕。2016年10月，土耳其以涉恐名義逮捕了美國(guó)牧師布朗森，這一事件也成為美國(guó)對(duì)其制裁的最初導(dǎo)火索。

2017年10月8日，美國(guó)與土耳其互相暫停向?qū)Ψ焦癜l(fā)放非移民簽證，被外界稱為兩國(guó)“鬧掰”的標(biāo)志。此后，美國(guó)于今年8月初制裁了兩名土耳其部長(zhǎng)，8月10日，總統(tǒng)特朗普又宣布將土耳其鋼鋁產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅提高一倍，當(dāng)天土耳其里拉就暴跌18%，而中國(guó)等部分亞太新興市場(chǎng)因周五收盤暫時(shí)“幸免于難”。

除了外部制裁，土耳其自身的經(jīng)濟(jì)也是問題多多。美國(guó)CNBC的報(bào)道稱，土耳其是近年來世界上增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)體之一，發(fā)展速度甚至超過了經(jīng)濟(jì)巨人中國(guó)和印度，人均GDP在中國(guó)之上。然而分析普遍認(rèn)為這種發(fā)展并不健康。對(duì)外貿(mào)易是土耳其的經(jīng)濟(jì)支柱，占GDP比例高達(dá)46%，一旦國(guó)際環(huán)境發(fā)生問題就可能會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重后果。此外，土耳其過去的經(jīng)濟(jì)是依靠高通脹、高外債、高政府赤字刺激保持的高增長(zhǎng)，是不穩(wěn)定的，當(dāng)全球貨幣政策開始緊縮，它就有可能變成“第二個(gè)希臘”。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主保羅·克魯格曼在《紐約時(shí)報(bào)》撰文指出，土耳其此次貨幣危機(jī)與1997年的亞洲金融危機(jī)（尤其是印度尼西亞的情況）有相似之處。危機(jī)會(huì)進(jìn)一步削弱市場(chǎng)對(duì)該國(guó)貨幣的信心，若該國(guó)貨幣進(jìn)一步貶值，資金加速大量外逃，會(huì)進(jìn)一步引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

雖然土耳其是一個(gè)小的經(jīng)濟(jì)體，但其貨幣危機(jī)的負(fù)向“溢出效應(yīng)”已經(jīng)凸顯，幾乎一夜之間牽連了全球的貨幣、股票市場(chǎng)。可見在全球化的今天，單個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)問題很可能蔓延全球。