金融機構在企業發展過程中的作用

王苓

摘要：企業是推動我國經濟和社會進步的重要力量，融資約束是阻礙一個企業擴大生產經營、增加投資和收益的主要障礙。金融機構在幫助企業解決這一問題方面始終擔當著主要責任。文章基于我國金融機構在地位和主要職能上的分類，從中央銀行、政策性銀行、商業銀行以及非銀行金融機構四個方面分析了金融機構通過影響企業融資在企業發展過程中的作用。

關鍵詞：融資問題；中央銀行；政策性銀行；商業銀行；非銀行金融機構

金融機構，作為專門從事貨幣信用活動的中介組織，在企業發展過程中扮演著舉足輕重的角色。融資難的問題一直是阻礙企業增加投資收益、擴大生產經營的重要原因，尤其是對于中小企業，融資渠道少、融資難更是制約其發展的主要瓶頸問題。

中小企業的融資問題，對世界各國來說，都是一個亟待解決的難題。隨著我國市場經濟的不斷發展和企業改革的不斷深入，中小企業越來越成為推動國民經濟健康有序發展、緩解就業壓力、促進社會安定的重要力量。因此，解決中小企業的融資難問題，促進中小企業更好更快發展已經成為了一個迫在眉睫的問題。

我國的金融機構根據其地位和作用的差異主要分為四類： 一是中央銀行，即中國人民銀行； 二是政策性銀行； 三是商業銀行；四是非銀行金融機構。本文基于這一分類，分析不同種類的金融機構在我國企業發展過程中的作用。

一、中央銀行在企業發展過程中的作用

我國的中央銀行，即中國人民銀行，執行著貨幣發行、利率調整等職能，同時還具有對其他銀行的管理職能，所以，也可以稱其為“銀行管理機構”。中央銀行對企業發展過程的促進作用主要體現在它通過貨幣政策和行政管理手段對我國金融體系平穩運行的影響上。

（一）通過貨幣政策影響融資環境

首先，中國人民銀行通過控制人民幣的發行，影響人民幣的信度和流通情況，進而能夠影響其他銀行和非銀行金融機構對企業的信貸業務。其次，中國人民銀行是政府干預市場經濟的有力幫手，利率調整就是它的一個重要手段。比如，當市場出現通貨緊縮狀態時，市場上資金匱乏，貨幣流通不暢，中央銀行就可以通過實行比較寬松的貨幣政策，降低利率，鼓勵人們減少存款儲蓄，增加消費支出，從而擴大市場上的資金流。對企業而言，降低利率可以使企業不需要承擔過于沉重的利息壓力而取得貸款，有利于企業增加投資，提高競爭力，獲得更大的投資收益和經營效益。最后，中國人民銀行通過發揮信貸政策的作用，可以在一定程度上引導企業貸款的投資走向，一些中小企業甚至可能會因此決定自己的主要經營業務。

（二）通過行政管理手段影響融資環境

在我國，中國人民銀行不僅有權利制定我國的金融法規、金融行政規章等，還能對其他金融機構的經營業務范圍進行依法審批和監管。比如，一些商業銀行和中小型金融機構開展的專門針對中小企業融資的業務，必須經由中國人民銀行審批通過，同時還要處于中國人民銀行的嚴格監管之下。除此之外，中國人民銀行擁有的完善的管理支付體系，能承擔商業銀行之間的結算業務，從而加強市場上的資金流通性。

由此可見，中央銀行通過保證宏觀經濟大環境的平穩運行，為我國的企業，尤其是中小企業的經營發展乃至誕生，提供了最基礎的金融環境的保障。

二、政策性銀行在企業發展過程中的作用

政策性銀行一般由政府控股，主要職責是配合落實政府的相關經濟政策，而不是追求經營利潤的最大化。本文以企業的技術創新活動為例，從三個角度分析政策性銀行在企業技創新活動中發揮的作用。

（一）政策性銀行對企業技術創新的政策支持

目前我國的企業技術創新效率，與發達國家相比，仍然處于相對較低的水平，相關輔助性政策的不完善是造成這一現象的一個重要因素。政策性銀行就擔當著從融資方面促進企業技術創新的職責。

政策性銀行對企業技術創新的支持更多的體現在一些尚不成熟的技術領域，尤其是得到政府政策鼓勵發展的新興產業。政策性銀行通過為這類企業提供更有利的融資條件，使其能夠在技術創新方面增加資金投入，以期獲得技術方面的優勢，提高企業競爭力；政策性銀行還通過幫助企業對引進技術進行吸收消化以及擴大引進技術的用途來提高企業技術創新效率。政策性銀行對同一類技術的重復投資，常常會引導相關企業的技術投資方向，從而形成產業集群，帶來規模效應，降低企業經營成本。

（二）政策性銀行在企業技術創新中的資金配置

一項新技術的誕生往往伴隨著巨大的資金消耗，因此，擁有技術創新資本的企業更容易在市場競爭中獲得優勢。政策性銀行對企業技術創新的促進作用不僅體現在政策方面的支持，還體現在為企業提供技術開發資金。

政策性銀行對企業技術創新的影響與國家的科技政策往往保持一致。政策性銀行會根據國家的科技政策的目標，優先發展重點項目，結合市場的投資——收益可行性分析，引導企業的有限資金在技術的引進、消化吸收、使用、開發之間進行有效合理配置，以提高企業的技術創新水平。

（三）政策性銀行與風險投資的互補效應

技術創新不僅耗資巨大，還是一項具有高度不確定性的活動。因此，單純的風險投資往往不能為企業的技術創新提供完善的資金支持，尤其是對一些存在巨大的技術、商業風險的項目來說。政策性銀行恰好在一定程度上彌補了風險投資的不足。

政策性銀行以政府為依靠，擁有最先進的項目風險評估技術和最專業的各領域技術人才。政策性銀行介入某一技術領域，對市場來說，通常是對該技術項目的一種可行性證明，有助于吸引其他社會資本的進入，并且會促進相關行業的聯合，形成專業的研究組織，從而使相關企業有機會獲得更多的技術研發資本，增強自己的技術創新能力。

政策性銀行與國家科技政策的方向一致性也帶來了一些弊端：對于尚未納入國家科技政策扶持范圍的技術領域，可能被政策性銀行忽略，有關公司更難獲得銀行信貸支持，甚至可能因此喪失發展良機；資金集中在有限的技術領域，不利于創新全面發展和技術多元化。

三、商業銀行在企業發展過程中的作用

商業銀行應該成為幫助中小企業解決融資難問題的中堅力量。開展更多的針對中小企業的金融業務，不僅能幫助中小企業解決難題，也是商業銀行本身進行戰略轉型、實現可持續發展的一項重要舉措。本文將從三個角度分析商業銀行助力中小企業度過融資難關的必要性。

（一）從商業銀行面臨的外部環境角度

目前我國各商業銀行的主要經營業務存在著嚴重的相似化現象，商業銀行之間技術水平趨同，主要產品大同小異，市場競爭日趨激烈，大客戶群體的利潤空間不斷壓縮，客戶資源的缺乏已經成為制約商業銀行更上一層樓的主要問題。 開展針對中小企業的金融業務，甚至設立專門的組織部門為中小企業融資提供便利有利于商業銀行培養新的客戶群體，找到新的利潤增長點；有利于商業銀行調整客戶結構，實現客戶多元化，分散風險，增強在金融市場的競爭力。

（二）從商業銀行可持續發展的角度

商業銀行開展中小企業金融業務能夠在一定程度上防止資產達到一定的規模后，出現的利潤增長乏力、市場競爭力不足的問題。這種現象被稱為“中等規模陷阱”。 這是因為到了這一階段，組織前期發展中積累的矛盾紛紛呈現出來，組織機制的運行遭遇重重困難，發展后勁不足。中小企業不僅數量龐大，而且很多中小企業擁有巨大的發展潛力，是商業銀行未來的大客戶群體的主力軍，因此，無論是從“質”上，還是從“量”上來說，開展中小企業金融業務都是商業銀行獲得持續發展動力、 避免“中等規模陷阱”的有效手段。

（三）從商業銀行的社會責任角度

除了獲取商業利潤的考慮以外，開展中小企業金融業務，幫助提高中小企業融資能力，也不失為商業銀行樹立良好社會形象、提升品牌價值的一種好選擇。在基本的風險控制的前提下，對中小企業支以援手，也有助于商業銀行同政府建立良好的關系。

商業銀行開展中小企業金融業務，有其必要性，但也不能忽視其中的劣勢與威脅：中小企業固有的經營規模小、資本積累有限、會計報告不完善等特點使商業銀行面臨更大的風險，商業銀行在選擇業務對象時就不可避免的具有歧視性，一些具有發展潛力但債務結構不樂觀的小企業可能由此遭遇更嚴重的融資困難，起步更加艱難；商業銀行開展中小企業金融業務經驗相對較少，專業人員匱乏，常出現對企業經營狀況判斷失誤，急于“抽貸”、“斷貸”，并且其他銀行迅速跟風，最終導致企業資金供應不足，出現嚴重經營困難的現象。

四、非銀行金融機構對企業發展的促進在企業發展過程中的作用

我國非銀行金融機構的種類繁多，本文以與中小企業融資關系更為密切的金融租賃公司和信托投資公司為重點，分析非銀行金融機構在企業發展過程中對企業融資的影響作用。

（一）金融租賃公司

金融租賃公司對中小企業的融資促進服務主要體現在它能根據承租人的要求，購買相應的設備，然后出租給中小企業，實現代替企業融資的目的。由于中小企業具有信用水平相對不高、資金流不足、常有短期大量資金需求等特點，金融租賃公司這種申請方便、還款方式靈活的租賃服務為中小企業提供了極大的幫助。這種方式不僅能夠緩解中小企業的資金壓力，提高其資金利用效率，還能通過調節中小企業的負債結構，大大降低財務上的風險。

（二）信托投資公司

信托投資公司對中小企業的融資幫助主要表現為它能通過將多家中小企業的債權整合起來，集中進行資金籌集，然后將籌得的資金按照事先約定的比例分配給不同的企業。這為中小企業拓寬融資渠道提供了一種新思路。

與銀行金融機構相比，非銀行金融機構對企業資本金的要求較低，因此不如商業銀行對企業的歧視明顯，但是非銀行金融機構為中小企業提供的融資服務也具有一些弊端：非銀行金融機構融資耗時長，不如商業銀行及時；融資量相對較少；法律保障尚不完善等。

五、結語

我國擁有的多種金融機構雖其地位和職能不同，但對企業成長過程都有著不同程度的影響。企業要想獲得支撐經營業務穩定運行的充足的資金流，尤其是中小企業，要想解決融資難問題，必須始終同不同的金融機構保持良好關系，明確不同金融機構的特點和優劣勢，靈活運用多種融資手段，方能在市場經濟的殘酷競爭中穩步前行。

參考文獻：

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（作者單位：山東滕州辰龍能源集團有限公司）