中國銀行業如何走向成熟（中）？

黃志凌

經過改革開放近40年的持續探索和發展，中國的銀行業發生了翻天覆地的變化。中國銀行業資產規模從改革開放初期的3000多億元人民幣增加到2016年末的232萬億元，不良貸款率已從高峰時的30%左右下降到2016年底的1.74%。2017年年初以來各種媒體分析顯示，中國金融業增加值占國內生產總值（GDP）的比重由2005年的不足5%，提高到2016年底的8.4%，已超過美國、英國、德國、日本等主要發達國家（美國和日本這一比值的歷史高位分別在7.7%和8.5%）。

從微觀角度來看，中國金融行業的上市公司利潤占全部上市公司總利潤比重達到57%（其中銀行業上市公司利潤占全部上市公司總利潤比重達46%），而在金融市場更發達的美國這一比重為45%。作為銀行經濟學家，看見中國銀行業不斷“長大”，當然是很高興的，但我們也同時感到“長大”并不等于“成熟”，中國銀行業如何走向成熟是銀行家面臨的更大挑戰。

中國銀行業“長大”的過程充滿著曲折

回顧歷史，我們不難發現中國銀行業規模擴張的主要驅動力，來自于中國改革開放和經濟持續高速增長產生的金融需求。始于1978年的改革開放，為新中國銀行業帶來了第一次發展機遇。根據對外經濟開放、對內經濟搞活的政策，中央政府開始對銀行系統進行恢復和重建。在1979年10月，鄧小平提出“要把銀行作為發展經濟、革新技術的杠桿，要把銀行辦成真正的銀行”之后，國有銀行改革開始起步?！肮まr中建”四行相繼恢復（分立）和成立。1979年，為加強對農村經濟的支持，中國農業銀行恢復；為適應對外開放和國際金融業務需要，中國銀行從中國人民銀行中分設出來；中國人民建設銀行也從財政部分離出來，成為一家獨立的銀行，后來由中央批準為管理基本建設投資的國家專業銀行；1984年，中國工商銀行從中國人民銀行分離，中國人民銀行專門行使中央銀行職能，過去承擔的工商信貸和儲蓄業務由中國工商銀行經營，從而形成中央銀行加四大國有專業銀行的銀行業格局。

在銀行業不斷分設的同時，非銀行金融機構也開始進行恢復建立，積極探索并發揮自身在經濟建設中的作用。1979年國務院正式批準成立中國國際信托投資公司，1980年國務院批準中國人民保險公司逐步恢復停辦了20年的國內保險業務；此外，一些地區還出現了少量的城市信用社，國內金融機構多樣化局面初步形成。

隨著改革開放范圍的擴大和步伐的加快，金融體制改革也受到了高度重視。1984年中共十二屆三中全會通過的《中共中央關于經濟體制改革的決定》要求，“在價格改革的同時，還要進一步完善稅收制度，改革財政體制和金融體制”。1986年1月7日，國務院頒布《銀行管理暫行條例》，對包括中央銀行在內的各類金融機構的職能分別作了規定，自此中國銀行業迎來了快速發展的第一個黃金時期。1987年，交通銀行重新恢復，招商銀行、深圳發展銀行和中信實業銀行等一批新型股份制銀行相繼設立，一些外國銀行被允許在指定經濟區設立分支機構。上述舉措給銀行業引入了市場競爭機制，推動了中國銀行業市場經營能力的提高。但此時的銀行業還未摸索出一套能夠適應市場要求的約束機制和管理制度，國有銀行還沒有完全擺脫計劃經濟體制的思想束縛，行政化色彩濃厚。為此，對國有專業銀行進行企業化改革的探索也已開始啟動。

經過幾年實踐，簡單的“企業化”改革思路不僅使銀行業難以滿足經濟發展的需要也導致銀行業自身問題叢生。于是，1993年《國務院關于金融體制改革的決定》明確提出建立政策性銀行，實現政策性金融和商業性金融分離，并將國家專業銀行辦成真正的國有商業銀行。為分離專業銀行所承擔的政策性業務，1994年國家設立了國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行三大政策性銀行。1995年《商業銀行法》頒布，這是新中國成立以來所頒布的第一部金融法律，是中國金融體制改革過程中的一座重要里程碑?！渡虡I銀行法》的實施，為國有銀行從過去的專業銀行向商業銀行轉變確立了法律框架，為國有銀行向“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”的商業化模式轉變奠定了基礎。

亞洲金融危機促使我們主動思考一系列銀行改革的深層次問題。1997年東南亞金融危機爆發。雖然中國并未受到此次危機直接沖擊，但金融危機的深刻影響，促使決策層下決心盡快從根本上解決中國銀行體系存在的巨大潛在風險。當時，由于外部監管缺失和銀行信貸約束軟化、市場財務紀律松弛、違規拆借資金難以回收，加上計劃經濟遺留下來一定數量的不良貸款，國有商業銀行的資產質量日趨惡化。與此同時，銀行業在改革發展過程中對“銀行企業化或商業化”的理解出現了偏差，大量自辦實體，經營混亂，導致主要國有商業銀行歷史包袱沉重，虛盈實虧，按照國際會計準則衡量，四大銀行都臨“技術破產”。中國銀行家最先感受到問題的嚴重性，“一心一意辦銀行”的口號正是在那個時候首次被響亮提出的。1997年時任中國建設銀行行長的王岐山，曾就建設銀行改革與發展問題以“五論”的形式撰寫了系列文章，依次為《為什么要“死里逃生”》《怎樣提出的“雙大”戰略》《關于集中與分散的關系》《辨析個性，推進改革》和《一心一意辦銀行》，主要針對當時國內金融環境因多種因素出現了惡性競爭、高息攬儲、違規經營、不良大增的惡劣情形，提出“兩個在所不惜”“死里逃生”等重要戰略思想。

1997年11月17--19日，第一次全國金融工作會議召開。會議提出：用3年左右的時間解決中國金融業的風險問題。1998年開始，通過成立4家金融資產管理公司、給國有商業銀行注資2700億、--剝離1.4萬億不良資產等手段，對銀行進行了“外科手術式”的改革，之后4家國有商業銀行不良貸款率下降近10個百分點。

外科手術式的資產重組還必須與內在體制機制重組相結合，銀行改革發展逐漸找到了方向。簡單地將銀行的不良資產劃轉“壞銀行”（金融資產管理公司），并不能保證“好銀行”就能夠誕生。事實上，傳統銀行剝離了不良資產后并不能自然轉變為“好銀行”，新的不良資產又迅速產生。因此，怎樣打造“好銀行”就成為一個緊迫而深遠的戰略問題。2002年，第二次全國金融會議召開，做出推進國有商業銀行改革的決定，拉開了新一輪商業銀行改革的帷幕。2003年底國家通過中央匯金投資有限公司向中國銀行和建設銀行注資450億美元，隨后人民銀行、銀監會發布《關于中國銀行、中國建設銀行公司治理改革與監管指引》，國有獨資商業銀行股份制改革試點正式啟動。改革試點的總體目標是：按照“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的要求建立現代企業制度按照“一行一策”的原則，2005—2006年中國商業銀行股份制改革取得突破性進展，2005年10月27日建設銀行在港交所正式掛牌上市，2006年6月1日中國銀行H股在港交所掛牌交易，2006年10月27日工商銀行以“A+H”的模式在上交所和港交所公開上市。在2007年初召開的第三次全國金融工作會議上，則進一步明確了農業銀行的改革總體思路，2010年7月15日和16日農業銀行正式在上海和香港兩地上市?？梢哉f通過重組改制、引進戰略投資者、公開上市，以及配套的內部體制機制改革，國有商業銀行經受住了境外資本市場的嚴格檢驗，并由此發生了脫胎換骨式的巨變和飛躍，實現了質的提升（未完待續）。