7號文對超額撥備覆蓋率和銀行業的影響幾何

李虹含

銀監會近日印發《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，其政策要點包括三個方面：

第一，撥備覆蓋率從150%調整為120%-150%。

第二，貸款撥備率從2.5%調整為1.5%-2.5%。

第三，各級監管部門在上述調整區間范圍內，按照同質同類、一行一策原則，明確銀行貸款損失準備監管要求。

降低撥備要求的意義

該政策的目的和意義有以下三點：

1、降低銀行監管成本，提升服務實體經濟水平

截止到2017年底，中國銀行業平均撥備覆蓋率達181%，根據國際銀行業通行標準：不良貸款數據真實的情況下100%的撥備覆蓋率要求已經十分充足，我國的撥備覆蓋率要求過高。導致近期銀行業利潤增速下滑，發展勢頭放緩，銀行應對監管的成本上升。降低撥備覆蓋率有助于釋放銀行存量撥備，提升銀行業服務實體經濟的水平。

2、加快不良資產流轉處置，提高報表真實性

降低撥備覆蓋率，有助于銀行快速核銷經濟新常態背景下積累的不良資產，改善銀行業績，防止銀行為應對監管而粉飾財務報表，掩蓋不良真實水平。

3、調整撥備覆蓋率可以對沖去杠桿的負面效應

近兩年來，商業銀行資本壓力急劇上升，根據2017年出臺的“三三四十”等監管規定要求，商業銀行“表外資產逐步回表”、資本壓力急劇上升。表外資產回表的最大困難在于其進入銀行資產負債表后，需要銀行補充資本金。當前，除不良貸款之外，表外資產回表也影響商業銀行資本充足率水平。下調撥備覆蓋率有助于緩解銀行資本占用，有助于銀行表外資產順利回表，將降低“表外回表”的摩擦成本，有助于金融市場平穩過渡。

所以，此時降低撥備要求，更有利于加快處置現有銀行體系不良貸款，同時也使銀行有更多的資金實力來支持實體經濟發展。

7號文對于銀行業的影響

7號文調低商業銀行撥備覆蓋率與貸款撥備率將對銀行業存量撥備、未分配利潤、核心一級資本、貸款規模、不良貸款處置與表外資產回表形成重要影響。

（一）對存量撥備的影響

從靜態的角度來看，2017年末商業銀行不良貸款余額1.71萬億元，撥備覆蓋率為181.42%，假設撥備覆蓋率直接降低至120%，直接可以騰挪出約1.05萬億元存量拔備，不同撥備覆蓋率水平下可以增加的未分配利潤、核心一級資本規模的情境測算見表1（扣除所得稅25%）。

考慮到大部分銀行不會使用120%的撥備覆蓋率指標。以表1中居中的情況假設銀行業將撥備覆蓋率從181%降到150%，可以釋放出5400億元存量撥備。

（二）對利潤的影響

若釋放出的存量撥備在監管不進行窗口指導，完全由銀行自主決定使用去向的情況下，直接增厚商業銀行未分配利潤，盈余公積可以最多增加0.79萬億元，不同撥備覆蓋率水平下未分配利潤的增加情況見表1中第3列所示。

根據測算，銀行業撥備覆蓋率每減少10%左右，銀行業未分配利潤將增加0.13萬億元左右。

（三）對資本的影響

同樣，若釋放的存量撥備轉增資本，銀行資本充足率提高，從極端案例上進行計算，中國銀行體系將整體受益于此次撥備覆蓋率降低，核心一級資本可以按比例得到增加0.79萬億元，不同撥備覆蓋率水平下核心一級資本的增加情況見表1中第4列所示。

（四）對貸款規模的影響

如果此次降低撥備覆蓋率釋放的存量撥備全部用于補充資本金，提高資本充足率，按照中國商業銀行四季度末核心一級資本充足率10.75%的比例進行極端計算，不考慮增值稅、所得稅等前提的情況下，將增加銀行貸款規模最多約7.33萬億元。

若假設撥備覆蓋率降低至150%，根據監管指導將釋放的存量撥備在增加資本與增加利潤兩個維度上進行比例分配。按照2017年底商業銀行平均資本充足率10.75%的水平計算，每增加分配資本補充比例10%，則商業銀行將增加銀行貸款規模將增加4000億元（見表2）。

（五）對不良貸款處置的影響

假設撥備覆蓋率直接降低至120%，釋放存量撥備全部用于沖銷不良貸款，則不良貸款規模可以減少最多約0.79萬億元，中國商業銀行不良貸款率由1.74%下降至0.9%。

（六）對表外資產回表的影響

商業銀行目前需要回表的表外資產主要是銀行理財資金投資的非標資產。截止2017年底，該項資產約4.6萬億元。隨著資管新規的出臺，對于非標資產的投資限制將進一步收緊，未來理財資金將更多地投資于標準化資產。部分存量非標資產將主要由銀行表內貸款進行承接，將對銀行資本占用產生壓力。

極端情況下，若4.6萬億元非標資產到期后全部由表內信貸款進行承接，按照10%計提資本，則增加資本需求4600億元。此次下調撥備覆蓋率有助于緩解銀行資本壓力，有助于銀行表外資產順利回表，可保持金融市場平穩過渡。