重慶市涪陵區中小企業融資難、融資貴問題及原因剖析

倪春華

摘要：在宏觀經濟下行壓力加大的背景下，涪陵區中小企業融資難、融資貴問題突出，主要表現在融資渠道單一、融資形式單一、融資額比例小和融資成本高。導致涪陵區中小企業融資難、融資貴的原因是多方面的，主要集中在三個方面，一是中小企業自身建設能力不足、二是金融系統現行的體制機制缺陷、三是政府支持的相關政策不健全。

關鍵詞：中小企業；融資難；融資貴

改革開放以來，中小企業如雨后春筍般成長，在國民經濟發展過程中發揮著不可替代的作用。近年來，國內經濟發展的不穩定、不確定性因素逐漸增多，經濟增長下行壓力加大，中小企業面臨融資難、融資貴，用工成本上升，生產經營形勢嚴峻，引起了各界的廣泛關注。本文立足重慶市涪陵區發展實際，剖析涪陵區中小企業融資難、融資貴的現狀，分析其存在的問題，從而為探索破解中小企業融資難、融資貴問題的對策提供參考與借鑒。

1 涪陵區中小企業融資難、融資貴的主要體現

根據調查，涪陵區中小企業融資難、融資貴主要體現在融資渠道單一、融資形式單一、融資額比例小和融資成本高等方面，具體來看：

（1）融資渠道單一。涪陵區中小企業的融資渠道比較狹窄，有數據表明中小企業經營發展所需資金有60%來自于自身的積累和內部融資，而這之中有較大部分來自中小企業所有者的親人朋友的借款，其他部分為外部融資所得。

目前，涪陵區中小企業的貸款來源主要是銀行的貸款，融資路徑狹窄，且貸款期限較短，絕大部分流動資金貸款的還款期限都集中在一年期內。一方面，銀行貸款仍是涪陵區企業融資的第一資金來源，國有商業銀行均以扶持國有經濟的發展為主要任務。雖然近年來，政府積極引導各類金融機構扶持中小企業的發展，然而在銀行嚴苛而繁瑣的審批制度下，各大商業銀行仍然在很大程度上集中投放給國有大型企業、政府融資平臺和其它效益較好大型企業，中小企業很難達到標準獲得足額貸款，個別銀行甚至對中小企業收緊貸款。

另一方面，中小企業在資本市場融資時也遭受了條件限制。眾所周知，中小企業很難具備公司債券的發行資格，各類基金爭取很難。同時，證券市場的主板市場融資門檻很高，中小企業板進入難度大；上海、重慶OTC板含金量太低，難以在資本市場中籌得所需資金。所以看似豐富的融資模式，能提供給中小企業的有效融資渠道屈指可數，根本無力支撐多數中小企業的長期融資需求。

此外，絕大多數中小企業難以獲得政府補貼，在政府補貼中由于總量較小，與中小企業需求的形成反比。

（2）融資形式單一。各類商業銀行為控制自身的經營風險和呆賬壞賬率，同時對中小企業的風險狀況缺乏有效的識別手段，在給中小企業發放貸款過程中，存在嚴重的“惜貸”現象。大部分中小企業的貸款形式為質押貸款或者抵押貸款，根據調查，涪陵區有20%左右的中小企業貸款方式以擔保為主，能夠以信用貸款為主的中小企業屈指可數，有些銀行根本沒有給中小企業發放信用貸款的政策，只發放個人信用貸款，且貸款額度低，多數在100萬元內，無法滿足企業需求。

（3）融資額比例小。從現狀來看，涪陵區區中小企業實際獲得貸款筆數與申請貸款筆數的比例不高，大約占七成左右，導致中小企業融資難的呼聲一直居高不下。實際情況是大部分中小企業根本就不符合向銀行申請貸款的條件，中小企業的實際資金需求遠大于金融機構發放的貸款額，而大型企業和國有融資平臺占銀行等金融機構每年新增貸款的80%以上，而銀行只把少部分貸款額借貸給中小企業，從而導致中小企業從銀行獲取的資金占比很小，并呈下降趨勢。

根據調查；2017年重慶全市中小微企業銀行貸款余額為9731.18億元，同比增長13.5%；其中涪陵區為201.37億元，同比減少0.98%，與區域內的經濟增長反差較大；萬州區為228.71億元，同比增長9.3%；周邊黔江、墊江等區縣各項貸款余額增長比例均在兩位數以上。目前，涪陵區實體經濟流動資金缺口近20億元。

（4）融資成本高。中小企業的融資難不僅體現在獲得貸款的額度受限制，融資貴、成本高是不爭的事實。中小企業貸款的實際成本包括利息、抵押物登記評估費用、保險費用、擔保費用、風險保證金等費用，其中貸款利息包括基本利息和浮動部分，中小企業貸款時，銀行一般會按照浮動標準的上限計算，即上浮20一50%不等，有的上浮比例更高；部分企業由于無抵押，需擔保公司介人，要求中小企業提供反擔保，擔保費用占貸款額度的2%一3%，加之銀行對風險保證金及后續的顧問費用多以預留利息的名義，扣留部分貸款本金，有時高達20%留存在中小企業的存款賬戶中，導致中小企業實際貸款成本更高，根據調查：涪陵區區中小企業2017年實際支付的1年期貸款利率在8%左右，高出銀行貸款基準利率50%以上，尤其在經濟下行困難時，中小企業獲得資金的額度首先被限制，且實際操作層面的貸款利率會大幅攀升，中小企業實際支付的融資成本將更高。一些企業為了持續經營，只能從民間或小貸公司高息借款，導致企業經營成本增加，嚴重影響企業生存和發展。

2 涪陵區中小企業融資難、融資貴的原因

導致涪陵區中小企業融資難、融資貴的原因是多方面的，歸納起來，主要集中在以下三個方面：

2.1 中小企業自身建設能力不足

（1）內部管理不規范。很多中小企業的管理體制不健全，各項管理制度不完善，造成銀企關系中嚴重的信息不對稱。很多中小企業尤其是私營企業仍然沿用的是家族式的管理方式，缺乏科學決策機制，且內部管理混亂，財務制度不健全，更無法為銀行提供完整的財務報表和信息資料。為避免信息不對稱可能導致的逆向選擇或道德風險，銀行對中小企業的審查格外嚴格。在信息嚴重不對稱的情況下，銀行向中小企業發放貸款慎之又慎，采取嚴格的審查標準。這樣，很多中小企業不能獲得銀行提供的貸款和其他金融服務就在情理之中了。

（2）信用文化缺失。少數中小企業信用觀念淡薄，企業法人個人信用程度低，造成企業信用行為扭曲，一些企業負債多，包袱重，還貸難度大，個別企業主存在著逃債、賴債、甩債等觀念，部分中小企業會計信息失真，會計機構不完善，會計管理制度不規范，財務信息披露不真實，會計人員專業素質相對較低，很多企業往往會有多本賬目，這樣使得銀行等金融機構對中小企業的貸款申請無法做出準確的判斷，故而，銀行和其他金融機構一定會從風險控制的角度，嚴格控制對中小企業的貸款。

（3）抵押擔保能力不足。抵押擔保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸資料，必然影響中小企業向銀行申請貸款融資的成功率。抵押擔保難是制約中小企業取得貸款的主要問題，即使一些企業的發展現狀和前景都很好，但往往因無法向銀行提供必要的抵押品和正常的擔保信貸手續，而無法獲得銀行的貸款融資。

2.2 金融系統現行的體制機制缺陷

（1）面向中小企業融資的政策性金融制度缺乏。一方面，長期以來我國缺乏對于中小企業普惠融資長效扶持的政策性金融制度，我國現有中國農業發展銀行、國家開發銀行以及中國進出口銀行這三大政策性銀行，分別致力于自己側重的領域，對中小企業提供融資的條件相對苛刻，依靠現有政策性金融機構來解決中小企業融資困境缺乏可行性。

另一方面，中小金融機構在針對中小企業進行融資時的制度不夠健全，城市商業銀行長期扎根在城市服務于當地的中小企業，其在設立之初便設定了單一行制的組織模式，然而伴隨著自身規模的壯大，多數商業性銀行進行了跨區域發展戰略，其在進行股份制改造后普遍形成了總分制的組織制度，這種模式背離了商業銀行的市場定位和初衷，無法實現對中小企業融資的服務作用。由于分行制度中會設置層次劃分，總分行之間的信息傳達存在著滯后和信息不對稱，中小企業的貸款申請將面對更多審批。

（2）商業銀行缺乏適合中小企業融資的業務模式。按照傳統的經營理念和管理模式，商業銀行對中小企業融資進行了嚴格的限制。在日常經營過程中，商業性銀行尤其是規模比較小的商業銀行，往往只考慮自身的經營成本、收入和資金的安全性，進而在組織開展貸款業務時，主要面向國有企業或者其他大型企業進行放貸。部分大型銀行對于中小企業的貸款意愿比較薄弱，他們認為中小企業貸款的目的主要是用于流動資金，通常情況下，這部分貸款額度小，貸款次數比較頻繁，并且資金管理成本比較高；同時，中小企業在貸款風險方面缺乏相應的分散、轉移工具。在這種情況下，對中小企業進行信貸時，金融機構為了確保資金的安全性，往往顧慮比較多。

（3）商業銀行信貸管理體制不利于中小企業融資。商業銀行在信貸管理上推行了統一授信制度，風險管理強化，考核力度加大，銀行放貸更加謹慎。目前，各商業銀行加大了對基層的考核力度，對信貸人員實行以資產質量為主要指標的考核，實行貸款責任終身追究制度，這就形成了在貸款管理上只有責任而沒有利益，從而使得銀行信貸人員對中小企業的貸款產生“懼貸”心理。加之，依法收貸環境差，削弱了銀行對中小企業放貸的積極性。

2.3 政府支持的相關政策不健全

（1）中小企業的融資政策環境不佳。一是我國直接融資和間接融資法律都存在一定的制度性缺陷。比如，我國目前對于中小企業融資相關的法律《中小企業促進法》，只能起到綱領性作用，對于中小企業融資實踐中存在的問題和難點沒有細化的內容，對于中小企業發展中的配套政策和優惠扶持也沒有成文的規范性法案作為指引。

二是中小企業很難受益于國民經濟刺激計劃，大型企業更容易得到政府的幫扶和融資，中小企業反而更處于不利的競爭地位。

三是大多數中小企業不具備股權融資的條件。2009年，我國開啟了具有優秀成長潛力的創業板企業上市，但絕大多數中小企業距離有關要求相距甚遠，缺乏股權融資的硬件條件。目前，涪陵區還沒有一家中小企業在創業板成功上市。

（2）缺乏成熟的信用擔保機制。我國尚未建立完善的信用擔保制度，涪陵區專業擔保機構缺失，雖然設立了一些中小企業融資的貸款擔保機構，但是發展速度緩慢，無論是從政策制定還是具體運作上都過于陳舊，相關機構缺乏科學的管理方式。在進行貸款抵押時，中小企業辦理抵押擔保登記的環節繁瑣、手續復雜，而且進行資產評估的中介機構提供的服務缺乏規范性，對于不同企業的抵押物沒有科學的評估準則，所以評估結果的隨意性很大，往往摻雜著很多的不公因素。

（3）民間借貸不規范。涪陵區民間資本市場為中小企業融資提供了極大的方便。中小企業通過正規金融資本市場無法貸款后，不得不從非正式的金融市場尋求融資。與正規資本市場相比，這些非正式的金融市場既減輕了中小企業融資的難度，又有利于中小企業融資渠道的多元化，還為我國資本市場的完善和壯大做出了有益嘗試。

（4）對中小企業的扶持力度不夠。一是涪陵區對中小企業的普惠金融機構缺乏，業務水平高的規模性社會中介機構稀缺。“政府層面的政策體系并未傾斜中小企業，大企業、重點行業和項目利用自身優勢和國家幫扶傾向獲得了大量的社會資源，金融機構在發放貸款時更是跟著政府意愿走，并不關注中小企業”。二是政府扶持不到位。近年來，涪陵區政府也陸續出臺了扶持中小企業發展的相關政策，但是往往由于扶持經費有限，使得有效的扶持政策難以全部落實。三是有關金融宏觀信貸政策的落實也不盡人意，中小企業與大中型國有企業相比而言，處于明顯的下風。到目前為止，涪陵區還沒有一家專門從事中小企業信用調查的中介機構或相關的政府組織，使得銀行和中小企業信息不對稱，銀行不能獲得中小企業的財務信息和經營狀況，對于可否貸款無法做出準確的判斷，最終致使銀行不愿貸款給中小企業，導致了中小企業融資困難。

參考文獻

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