財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在合作方選擇評(píng)價(jià)中的應(yīng)用

摘 要：科技的進(jìn)步與創(chuàng)新大大推動(dòng)了企業(yè)間的合作，而國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化使得全球性的企業(yè)合作成為可能。合作方能夠提供項(xiàng)目實(shí)施所需的各種資源，通過(guò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)保障項(xiàng)目順利實(shí)施，但是他們的影響具有雙重性。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)作為綜合評(píng)價(jià)合作方中的重要組成部分，其選擇的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)來(lái)講至關(guān)重要。本文通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，同時(shí)提出改進(jìn)意見(jiàn)，為企業(yè)的合作方選擇與評(píng)價(jià)提供借鑒與幫助。

綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)是對(duì)合作方進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)起方可根據(jù)自身實(shí)際制訂適合于本公司的合作方評(píng)價(jià)原則，可涵蓋選擇前的評(píng)價(jià)和選擇后的評(píng)價(jià)，以系統(tǒng)全面性、簡(jiǎn)明科學(xué)性、穩(wěn)定可比性、靈活可操作性為原則，建立合作方綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。指標(biāo)體系涵蓋合作方的各項(xiàng)指標(biāo)，其中的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)在整個(gè)評(píng)價(jià)體系中尤為重要。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其相關(guān)的其他非財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，應(yīng)用特定的方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在有效利用各種生產(chǎn)要素的尺度，既包括投入產(chǎn)出的效率，也包括企業(yè)創(chuàng)新、社會(huì)貢獻(xiàn)、穩(wěn)健發(fā)展等。通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以有效的幫助發(fā)起方了解合作方的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、持續(xù)發(fā)展能力等方面的綜合情況，有助于其做出合作方選擇評(píng)價(jià)。

一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系介紹

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系主要有杜邦財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系和美國(guó)學(xué)者亞歷山大·沃爾創(chuàng)建的沃爾比重評(píng)分法，自亞歷山大·沃爾創(chuàng)建沃爾比重評(píng)分法以來(lái)，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問(wèn)題一直是國(guó)外財(cái)務(wù)學(xué)界研究的熱點(diǎn)。出現(xiàn)了諸多財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，比如：平衡計(jì)分卡、經(jīng)濟(jì)增加值、供應(yīng)鏈績(jī)效衡量等，并在中國(guó)的很多企業(yè)運(yùn)用于實(shí)踐。

企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：（1）評(píng)價(jià)指標(biāo)必須首要關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，重視財(cái)務(wù)指標(biāo)。（2）評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)遵守財(cái)務(wù)紀(jì)律，必須與現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算制度相銜接，其評(píng)價(jià)依據(jù)在企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)核算資料中取得。（3）評(píng)價(jià)指標(biāo)科學(xué)、合理。各指標(biāo)之間，在涵蓋的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容上不重復(fù)，在鉤稽關(guān)系上要互相配合。（4）評(píng)價(jià)指標(biāo)簡(jiǎn)便易行。指標(biāo)計(jì)算要力求簡(jiǎn)單，指標(biāo)個(gè)數(shù)不能太多，指標(biāo)的含義要準(zhǔn)確定義。（5）評(píng)價(jià)指標(biāo)關(guān)注企業(yè)的傳統(tǒng)文化、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及目標(biāo)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)必須與企業(yè)的傳統(tǒng)文化相適應(yīng)，與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及目貫通。

1、償債能力評(píng)價(jià)。企業(yè)的短期償債能力對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常重要的，如果企業(yè)不能保持一定的短期償債能力，自然就不可能保持一定的長(zhǎng)期償債能力，一個(gè)盈利企業(yè)如果不能償還其短期債權(quán)人的債務(wù)，甚至?xí)l(fā)生破產(chǎn)。在分析企業(yè)的短期償債能力時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間存在著密切的關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金是從流動(dòng)資產(chǎn)中產(chǎn)生的。具體包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金銷售比率。

2、獲利能力評(píng)價(jià)。獲利能力是企業(yè)賺取收益的能力，利潤(rùn)的分析對(duì)企業(yè)來(lái)講是至關(guān)重要的，因?yàn)橥顿Y者是否獲利及獲利的多少取決于所投資企業(yè)的利潤(rùn)。同樣，利潤(rùn)對(duì)債權(quán)人也是很重要的，因?yàn)槔麧?rùn)是償還資金的來(lái)源之一。具體包括：成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、資本收益率。

3、經(jīng)營(yíng)效率評(píng)價(jià)。作為發(fā)起方不僅要關(guān)心合作方企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，更要對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的利用效果進(jìn)行分析，以此分析產(chǎn)生利潤(rùn)的來(lái)源。具體包括：市場(chǎng)占有率、產(chǎn)銷平衡率、設(shè)備利用率。

4、發(fā)展能力評(píng)價(jià)。公司的發(fā)展能力很大程度上取決于公司銷售收入收益，銷售增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率可很好地反映企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的銷售前景及態(tài)勢(shì)。

5、貢獻(xiàn)能力評(píng)價(jià)，具體包括：社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率。

二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系存在的問(wèn)題及建議

1、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇單一，更多的關(guān)注會(huì)計(jì)利潤(rùn)和投資收益率等報(bào)告指標(biāo)，而對(duì)企業(yè)未來(lái)價(jià)值創(chuàng)造信息如顧客滿意度、市場(chǎng)占有率、技術(shù)創(chuàng)新和員工培訓(xùn)等大多游離于財(cái)務(wù)報(bào)告之外的指標(biāo)，沒(méi)有通過(guò)一系列非財(cái)務(wù)信息予以反映。

會(huì)計(jì)利潤(rùn)是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的，其受會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法影響，在合作方選擇的評(píng)價(jià)中信息不對(duì)稱現(xiàn)象普遍存在的情況下，合作方必將選取有利于自己的會(huì)計(jì)政策于會(huì)計(jì)方法，來(lái)美化財(cái)務(wù)指標(biāo)，即所謂粉飾效應(yīng)，因?yàn)椴焕谡鎸?shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。投資收益率是杜邦分析體系是工業(yè)化時(shí)代的產(chǎn)物，主要服務(wù)于企業(yè)出資者，著重分析企業(yè)的獲利能力，而作為發(fā)起方在選擇合作方時(shí)可能更加關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期或短期償債能力。因此以會(huì)計(jì)利潤(rùn)及凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系過(guò)分地注重短期財(cái)務(wù)成果，不利于對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)的評(píng)價(jià)。作為發(fā)起方應(yīng)結(jié)合自己公司的特點(diǎn)和項(xiàng)目實(shí)際情況，依據(jù)上述原則，綜合制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，內(nèi)容應(yīng)含蓋企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

二、由于信息不對(duì)稱，獲取經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)容易不實(shí)。缺少對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源的調(diào)查、研究，其可靠性和真實(shí)性得不到確認(rèn)，表現(xiàn)為隨心所欲地借助于一些自定的財(cái)務(wù)三率和參數(shù)等進(jìn)行評(píng)價(jià)，缺乏科學(xué)性和客觀性。建議在進(jìn)行評(píng)價(jià)前，加大對(duì)合作方的調(diào)查和研究，同時(shí)可委托第三方進(jìn)行專業(yè)的審計(jì)和可行性研究分析，根據(jù)專業(yè)的第三方獲取的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。

三、只停留在對(duì)合作方企業(yè)的評(píng)價(jià)，不注重對(duì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等的比較。比率的高低好壞單純從單個(gè)企業(yè)不能全部體現(xiàn)出來(lái)，有了合作方的指標(biāo)及比例，還應(yīng)與社會(huì)平均先進(jìn)水平比較、與同行業(yè)平均水平比較。社會(huì)平均先進(jìn)水平、同行業(yè)平均水平的取得，可以結(jié)合上市公司的定期公告，關(guān)注財(cái)政部、國(guó)資委、統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)資料及行業(yè)期刊的資料。當(dāng)然如果與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較，則應(yīng)結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的資料。

綜上所述，發(fā)起方應(yīng)綜合考慮，充分利用財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)，建立建全項(xiàng)目合作方評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為發(fā)起方進(jìn)行合作方選擇決策提供依據(jù)，以降低企業(yè)在選擇合適的合作方時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的健康、持續(xù)發(fā)展。

作者簡(jiǎn)介：譚靜（1985—），性別：女，民族：漢，籍貫：山東濰坊，職務(wù)：財(cái)務(wù)總監(jiān)，學(xué)歷：本科，工作單位：廣饒中石油昆侖燃?xì)庥邢薰荆芯糠较颍喉?xiàng)目決策技術(shù)。