央企境外投資業務的審計重點

陳昱帆

[摘要]本文指出央企境外投資項目決策、實施、運營各階段的審計重點，以期進一步加強對央企境外國有資產的監管力度。

[關鍵詞]央企 境外投資 審計重點

伴隨央企“走出去”戰略的積極實施，境外承

包工程、收購資源、并購企業、境外上市等國際化營運活動逐漸開展，央企境外投資得到快速發展，但同時也遇到并購遭否、投資受阻的情況，一些央企境外資產安全和國有資產保值增值存在一定隱患。因此，加強國有資產境外投資的有效監管，防范各類投資風險，確保國有資產安全和保值增值，保持其健康、良性發展已成為刻不容緩、亟需解決的重要問題。

一、項目決策階段審計重點

第一，是否符合境外投資的基本原則。重點關注投資項目是否符合國民經濟和社會發展規劃，是否符合境外投資產業政策和國有經濟布局以及結構調整方向；是否突出主業并有利于提高企業的國際競爭力；投資規模與企業資產經營規模、資產負債水平、實際籌資能力以及財務承受能力是否相適應。

第二，是否建立符合本企業實際情況的境外投資管理制度。重點關注以下內容：一是境外投資的指導方針及原則；二是境外投資的決策程序和管理流程；三是境外投資風險管理及評價、考核、責任追究制度。

第三，是否根據境外投資規劃編制年度境外投資計劃。重點關注兩項內容：一是境外投資的總規模、資金來源與構成情況；二是包括項目背景、項目內容、股權結構、投資地點、投資額、融資方案、實施年限、風險分析及投資效益等在內的重點投資項目的基本情況。

第四，項目的決策流程是否符合相關規定。按照相關規定，央企的主業投資項目需要向國資委備案，原則上不得在境外從事非主業投資項目，遇有特殊情況則應當經過國資委核準。

第五，項目決策相關文件是否完整合理。重點關注可行性研究報告、盡職調查、項目融資方案等文件。

二、項目實施階段審計重點

第一，項目合同執行情況。關注項目內容是否出現實質性變化，檢查項目合同與前期可行性方案和決策文件中的關鍵內容是否一致；核實投資額重大變更的具體情況，如果投資額變更超過了一定比例，檢查其是否履行重新報批手續，防止出現后期更改投資額的情況；密切關注投資對象股權結構重大變化等情況，尤其是控股股東發生變化后，企業的經營管理權發生轉移，可能出現較大風險，這種情況下是否按規定立即上報。

第二，資金籌集和管理情況。重點審查資金來源和去向，通過資金流評價企業籌資方式的合理性。一方面要關注企業的資金來源是否合法合規，嚴厲打擊違規挪用國內其他子企業資金，利用境外投資的幌子進行資產轉移的行為。另一方面要關注大額資金的使用是否經過審批會簽。

三、項目運營階段審計重點

第一，產權管理情況。按照相關規定，境外出資形成的產權應當由企業或其子企業持有；遇有特別情況須以個人名義持有的，應取得國資委的相關批復文件。對此，應重點檢查是否依法辦理委托出資、代持等保全國有資產的法律手續。

第二，股權變動管理。關注是否經過批準并按國家有關法律法規規定辦理涉及國有產權變動事項的相關手續。

第三，風險管理情況。重點關注是否收集投資所在國（地區）的風險信息，是否對風險進行定性與定量評估分析并制定相應規避方案，是否制定突發事件應急預案等。

第四，投資績效評價。應重點關注財務和經濟評價、環境和社會影響評價以及項目管理評價三項內容，主要包括財務評價指標及經濟評價指標、償債能力及污染控制、帶動區域經濟社會發展及體制機制創新等具體方面。

（作者單位：南京審計大學，郵政編碼：211815，電子郵箱：yfchen14@163.com）