金融安全視角下的金融周期與金融風(fēng)險管理

張婷

摘 要：從經(jīng)濟(jì)全球化的角度來說，金融管理和金融風(fēng)險作為金融與生俱來的天然屬性，一方面對金融進(jìn)行管理能夠提升經(jīng)濟(jì)價值；另一方面，只要有市場流通的環(huán)節(jié)就會存在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。本文主要研究金融安全視角下的金融周期與金融風(fēng)險管理。

關(guān)鍵詞：金融安全 金融周期 金融風(fēng)險 管理手段

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（b）-033-02

在經(jīng)濟(jì)全球化的視角之下，對金融風(fēng)險進(jìn)行管理，不僅是提升國家綜合競爭實力的必要法寶，同時也是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長的戰(zhàn)略武器。因此，面對金融周期的變化發(fā)展，需要在整頓金融市場的基礎(chǔ)上，調(diào)節(jié)金融政策和戰(zhàn)略部署，有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場的穩(wěn)定發(fā)展，從而提升金融風(fēng)險的管理能力。

1 金融風(fēng)險的結(jié)構(gòu)特性

1.1 金融具有風(fēng)險管理的職能

著名金融管理學(xué)家莫頓和博迪曾說過，金融具有六大顯著職能，其中風(fēng)險管理是最核心的部分，如果不全力提升風(fēng)險管理的質(zhì)量，其他職能也無法有效發(fā)揮出來。例如，無法對支付風(fēng)險進(jìn)行有效控制，支付管理的效果就發(fā)揮不出來，無法對信用風(fēng)險進(jìn)行有效控制，信用管理的效果也發(fā)揮不出來。因此，現(xiàn)代化企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在實際創(chuàng)造企業(yè)價值、拓展經(jīng)營效益的過程中，應(yīng)該對金融本身的性質(zhì)和要求有一定的了解，在實際經(jīng)營和發(fā)展的過程中發(fā)揮好風(fēng)險管理的職能，尤其是金融機(jī)構(gòu)為了業(yè)務(wù)跨界、過度創(chuàng)新、規(guī)避監(jiān)管等，產(chǎn)生了嚴(yán)重的金融危機(jī)，對自身經(jīng)濟(jì)體系造成威脅。而且投資者無法馬上準(zhǔn)確辨認(rèn)出這些金融產(chǎn)品的價值，再加上搜集不到有效的經(jīng)濟(jì)信息，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法做出科學(xué)的決策。因此強(qiáng)化金融自身的管理職能，也是市場發(fā)展的必然需求。

1.2 風(fēng)險是金融的內(nèi)在天然屬性

在金融 體系中，無論是單個危機(jī)還是涉及整個體系的危機(jī)，金融危機(jī)最終的表現(xiàn)形式都是信用償付。同時，由于金融產(chǎn)生的最基本條件需要與信用和貨幣聯(lián)系在一起，再加上有貨幣的地方就一定有違約概況，從而引發(fā)金融風(fēng)險。也可以說，金融與風(fēng)險是與生俱來并列存在的。大量事實經(jīng)驗表明，金融體系往往在金融市場中扮演著引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)祝渌蛩乜赡苤黄鸬揭欢ㄖ谱饔茫缭谏虡I(yè)銀行中，內(nèi)部詐欺風(fēng)險是各類風(fēng)險中占比最高的。除此之外，金融機(jī)構(gòu)為了能實現(xiàn)社會效益，總會適時推出一些經(jīng)濟(jì)衍生產(chǎn)品，一旦突入市場得不到預(yù)期結(jié)果，風(fēng)險會加劇。由此可見，金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)也是一把雙刃劍，在推動金融市場發(fā)展的同時，也潛藏著巨大的威脅。

1.3 金融風(fēng)險的具體體現(xiàn)

風(fēng)險管理和風(fēng)險作為金融的兩大天然屬性，具有二元性，一方面在管理風(fēng)險；另一方面又在制造風(fēng)險。想要獲取最大的利潤點就需要掌握好兩者之間的平衡關(guān)系。兩者的力量根據(jù)金融市場的形式不斷發(fā)生變化，一旦沒有控制好金融機(jī)構(gòu)就會陷入經(jīng)營困境。因此，如果能夠始終站在平衡的立場，就能有效控制風(fēng)險，反之就會促使風(fēng)險的爆發(fā)。金融風(fēng)險的具體體現(xiàn)表現(xiàn)在宏觀和圍觀兩個層面上。

從微觀層面上來看，金融風(fēng)險的發(fā)生存在必然性。因為就金融機(jī)構(gòu)自身來說，由于金融市場的不斷變化以及客戶的不穩(wěn)定性，每天的交易都存在風(fēng)險性。而且就金融群體來說，一定會存在部分機(jī)構(gòu)由于無法解決自身風(fēng)險而使整個體系承擔(dān)連帶責(zé)任。該類型的風(fēng)險破壞程度較小，還不足以波及到金融安全，但是如果不加以管理，勢必會產(chǎn)生重大的安全隱患。

從宏觀的層面上來看，風(fēng)險的發(fā)生具有周期性。金融機(jī)構(gòu)在實際發(fā)展的過程中，遇到的風(fēng)險可以由外界化解，不必自身承擔(dān)。因此金融風(fēng)險總是從形成到破裂在不斷獲得救助，如此循環(huán)往復(fù)，表現(xiàn)出較為明顯的周期性特征，并且有明顯的重要意義。相關(guān)部門提出要不斷深化金融機(jī)制改革，完善金融體系的建設(shè)和發(fā)展，保障金融公司能夠提升自身的獨立性和科學(xué)性，提升自身抗風(fēng)險的能力。這樣不僅可以有效減少易引發(fā)風(fēng)險金融個體的數(shù)量，還能保障金融群體的利益，從而提升整個金融市場的安全發(fā)展[1]。

2 金融風(fēng)險的周期性與經(jīng)濟(jì)周期

2.1 金融周期在一定程度上反映了實體經(jīng)濟(jì)周期

經(jīng)濟(jì)周期之所以會存在，最重要的原因就是企業(yè)為了經(jīng)濟(jì)效益，不斷擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，不僅破壞了經(jīng)濟(jì)周期的良性發(fā)展，也會引發(fā)信貸危機(jī)。伴隨著現(xiàn)代化企業(yè)的發(fā)展，銀行成為該類企業(yè)獲得資金來源的主要金融機(jī)構(gòu)；但是一旦這些企業(yè)走向衰亡，銀行也會產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)。再加上企業(yè)在蕭條時期其抵押產(chǎn)品的價值也會降低，也使得銀行不得不選擇順周期行為。由此可見，銀行風(fēng)險周期、信貸周期與經(jīng)濟(jì)周期之間存在巨大的聯(lián)系。

2.2 金融周期也反作用于實體經(jīng)濟(jì)周期

金融周期不僅能夠反映實體經(jīng)濟(jì)周期，自身也存在一定的虛擬成分。因此金融周期自身的波動幅度，尤其是在市場中的價格變動要比實體經(jīng)濟(jì)更加劇烈。一些投資者為了實現(xiàn)短期效益，故意將擴(kuò)大這些虛擬成分的價值，使其不斷超過自身的彈性，最終爆發(fā)金融危機(jī)，引發(fā)市場的動亂。具體表現(xiàn)為，隨著全球化的趨勢不斷發(fā)展并蔓延，基本上每十年就會爆發(fā)一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而且每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之后，實體經(jīng)濟(jì)的“震感”并沒有金融體系強(qiáng)烈，因此對金融周期進(jìn)行研究和分析對風(fēng)險管理來說有重大意義。

3 當(dāng)前金融風(fēng)險管理存在的問題

3.1 金融組織機(jī)構(gòu)與風(fēng)險管理體系還不健全

想要全面促進(jìn)我國金融市場高效、健康的運行，就需要建立有效的金融組織機(jī)構(gòu)以及與之配套的安全管理體系。但是雖然當(dāng)前距離改革開放已近40年，經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢也越來越明顯，但是我國目前還沒有建立完善的金融風(fēng)險管理機(jī)制，金融組織機(jī)構(gòu)的建設(shè)和發(fā)展也不夠完善。相關(guān)部門雖然已經(jīng)出臺部分文件和政策，并對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織中的各項資源進(jìn)行了明確說明，在一定程度上滿足了金融市場的運行效率。但是與發(fā)達(dá)國家相比，我國的金融組織機(jī)構(gòu)內(nèi)部分工依然不夠明確，也缺乏有效的管理和監(jiān)督機(jī)制。例如金融機(jī)構(gòu)中沒有設(shè)立專門的風(fēng)險控制和管理部門，一旦出現(xiàn)危機(jī)企業(yè)部門無法獨立承擔(dān)相應(yīng)的金融風(fēng)險，使金融機(jī)構(gòu)陷入困境。同時，不良的信貸制度和債券也為銀行的發(fā)展帶來阻礙。

3.2 缺乏科學(xué)的金融風(fēng)險防控意識

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢也逐漸加快，金融機(jī)構(gòu)在面臨無限機(jī)遇的同時也迎接著一輪又一輪的挑戰(zhàn)。但是面對這種大環(huán)境，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防范意識一直得不到有效提升，一些小型金融機(jī)構(gòu)甚至對風(fēng)險的基本內(nèi)涵和概念都不是很了解。例如，一些金融機(jī)構(gòu)為了實現(xiàn)預(yù)期社會效益，在沒有做過市場調(diào)研和評估的情況下就滿足增加理財產(chǎn)品，再加上客戶的不穩(wěn)定性，在一定程度上增加了金融機(jī)構(gòu)發(fā)生風(fēng)險的概率。同時，對于投資者來說，最大的目的是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，也就是投資之后取得的經(jīng)濟(jì)回報，因此也沒有建立相應(yīng)的風(fēng)險防范意識，擾亂了金融市場的秩序。

3.3 金融市場中的信息缺乏透明性

想要獲得金融市場中各類信息咨詢，就需要保證金融信息的透明性。這樣不僅能夠幫助投資者獲得有效的金融信息，也能對金融市場作出科學(xué)評估和預(yù)測，從而促進(jìn)自身決策的科學(xué)性。但是當(dāng)前的情況卻是，金融市場中的信息不夠透明，很多信息和資源都在機(jī)構(gòu)的內(nèi)部消化，呈現(xiàn)出一種相對不公平的發(fā)展趨勢。例如，金融市場中的信息無法透明化，對上市公司的財務(wù)信息也會造成影響，為經(jīng)營者和投資者帶來損失。同時，一些內(nèi)部交易行為也會使資金的流向走向混亂，阻礙社會的發(fā)展[2]。

3.4 業(yè)務(wù)形式和金融產(chǎn)品相對單一

由于我國金融市場中的服務(wù)范圍和產(chǎn)品形式長期受計劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，內(nèi)容相對單一，主要還是以存貸款為主，沒有形成全球化運作以及混合經(jīng)營的模式，金融產(chǎn)品相對匱乏，金融的業(yè)務(wù)類型也較為單一，無法滿足不同類型投資者的需求，更無法為企業(yè)和投資者提供個性化的金融服務(wù)。尤其對于我國來說，為了進(jìn)一步擴(kuò)大國際影響力，制定出了許多吸引外資的投資政策，導(dǎo)致很多外來資金涌入國內(nèi)市場，產(chǎn)生一種混亂的局面。

4 金融安全視角下加強(qiáng)風(fēng)險管理的措施分析

4.1 有效加強(qiáng)對我國財政體系的監(jiān)督

第一，可以借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗，有效完善對金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)監(jiān)管制度，大大提升商業(yè)銀行的綜合實力，同時還需要確立完善的法律監(jiān)督機(jī)制，使一切監(jiān)管活動都能做到有法可依，為我國金融機(jī)構(gòu)加入國際金融市場奠定基礎(chǔ)。第二，在借鑒發(fā)達(dá)國家監(jiān)管機(jī)制和償付能力的基礎(chǔ)上，幫助保險企業(yè)建立科學(xué)的償付機(jī)制，保護(hù)投資人和投保人的利益。第三，完善對證券公司的監(jiān)管，保證證券企業(yè)的財務(wù)制度與國際情況相符，促進(jìn)證券企業(yè)能夠直接參與到金融管理的實際工作中。

4.2 建設(shè)完善的金融風(fēng)險管理體制

想要全面提升金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險能力，最重要的就是要建設(shè)有效的金融風(fēng)險管理體制。具體應(yīng)該首先，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員的培訓(xùn)指導(dǎo)，使其對金融市場信息有一個準(zhǔn)確的把握和了解，并在此基礎(chǔ)上開展各項活動，各部門主管需要建立嚴(yán)謹(jǐn)有效的內(nèi)部控制機(jī)制，提升其抗風(fēng)險意識。其次，明確金融市場中的各項制度和準(zhǔn)則，提升工作人員的整體素質(zhì)，以準(zhǔn)確把握金融市場機(jī)制，發(fā)現(xiàn)潛在危機(jī)，有效促進(jìn)金融風(fēng)險管理效率的提升[3]。

4.3 拓展國際間的金融合作

隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的不斷加快，我國金融市場也面臨著“走出去”的發(fā)展機(jī)遇。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在合理拓展業(yè)務(wù)范圍的基礎(chǔ)上，積極有效地參與到國際金融競爭中，在有效融入國際環(huán)境的基礎(chǔ)上，有效提升我國經(jīng)濟(jì)地位。首先，應(yīng)該加強(qiáng)國際間的合作，在經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)還需要根據(jù)自身的特點逐漸拓展業(yè)務(wù)范圍。其次，金融機(jī)構(gòu)也需要將分業(yè)經(jīng)營逐漸向混合業(yè)務(wù)經(jīng)營方向靠攏，調(diào)整自身的經(jīng)營模式，利用有效的國際經(jīng)濟(jì)市場信息，提升內(nèi)部資源的利用效率，從而有效拓展業(yè)務(wù)的同時，保證經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展的合理性。

5 結(jié)語

綜上所述，在金融安全的視角之下，了解金融周期的基本概念是金融機(jī)構(gòu)的主要發(fā)展方向。同時在經(jīng)營和發(fā)展中，也應(yīng)該提升對抗金融風(fēng)險的能力，有效加強(qiáng)對我國財政體系的監(jiān)督，建設(shè)完善的金融風(fēng)險管理體制，拓展國際間的金融合作，從而促進(jìn)金融市場的安全化和有序性。

參考文獻(xiàn)

[1] 何德旭.金融安全視角下的金融周期與金融風(fēng)險管理[J].貴州省黨校學(xué)報，2018（2）.

[2] 張存剛，胡瑜杰，張小瑛.虛擬經(jīng)濟(jì)對金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)理及其對策研究[J].重慶工商大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2012（2）.

[3] 孟令然.淺析金融風(fēng)險管理及其發(fā)展趨勢[J].商場現(xiàn)代化， 2017（1）.