影子銀行對商業銀行盈利影響及相關建議

紀珊珊

摘 要：隨著金融市場體系多樣化的發展及社會對資金需求的不斷上升，中國影子銀行的應運而生，且迅速發展。影子銀行的出現對傳統銀行來說是“雙刃劍”，一方面，傳統銀行為了抵御影子銀行對其的高沖擊并且為了盈利，不得不改變運行模式；另一方面，也給金融業和客戶帶來風險。對于影子銀行的監管，傳統監管方式已不合時宜，金融監管當局應當不斷適應當前的金融市場現狀，優化監管結構，不斷更新監管理念。致力于維持金融體系的科學健康發展。

關鍵詞：影子銀行 盈利 建議

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）07（b）-053-02

隨著經濟的發展，影子銀行已成為當前金融結構體系的重要組成部分，這對傳統金融業尤其是商業銀行，構成強有力的挑戰和威脅。怎樣規避金融業風險，確保其穩健的發展，是一個亟待解決的問題，也是國內外金融界及監管機構普遍關心和值得探討的問題。

1 影子銀行的界定與特征

1.1 內涵

影子銀行的概念誕生于美國次貸危機爆發的前夜——在2007年的美聯儲年度會議上，由美國太平洋（601099，股吧）投資管理公司執行董事麥卡利首次提出并被廣泛采用。在中國，影子銀行的概念至今沒有一個明確的界定。“只要涉及借貸關系和銀行表外交易的業務都屬于影子銀行。”中國社科院金融研究所發展室之人易憲容給出如此定義。該研究所金融重點實驗室主任劉煜輝認為，中國的影子包含兩部分：一部分主要包括銀行業內不受監管的證券化活動，以銀信合作為主要代表，還包括委托貸款、小額貸款公司、擔保公司、信托公司、財務公司和金融租賃公司等進行的“儲蓄轉投資業務”；另一部分為不受監管的民間融資，主要包括地下錢莊、民間借貸、典當行等。

1.2 特征

影子銀行的典型特征是：（1）市場流動性對其資金的來源有著較大的影響；（2）其與傳統商業銀行最大的區別是負債不是存款，不受針對存款貨幣機構，如中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會的嚴格監管；（3）受監管較少，杠桿率較高。影子銀行和傳統銀行相似處在于，其本質都是有融資貸款中介的功能，確游離于傳統貨幣政策監管之外。

2 影子銀行對傳統銀行盈利情況的影響

2.1 影子銀行迫使商業銀行改變運行模式，促進其業務創新

商業銀行及影子銀行與一般企業的本質是相同的，最大的目的就是盈利。以往停留在依靠傳統存貸款利差就可獲得高額利潤的商業銀行，因影子銀行的出現開始在同一片土地上搶奪市場，爭取利潤。與傳統商業銀行相比，影子銀行具有靈活多變的特點，這使得在傳統商業銀行不可能的融資變為可能，影子銀行的出現給商業銀行帶來前所未有的危機，迫使以盈利為目的的商業銀行不得不改變運行模式并不斷業務創新，從而在競爭與挑戰的環境下不斷追求自身發展與進步。

2.2 二者互補而存在，且具有部分替代效應

受經濟下行影響，傳統商業銀行為確保資本金安全，將信貸投放目標鎖定為國有控股企業等有國家背景支撐的經濟體，雖然監管機構對各商業銀行都有小微企業貸款“三個不低于政策”的考核，考慮到其還款能力及風險規避等因素，貸款利率仍較大型國有企業高出很多，致使中小企業仍存在貸款難、融資難的問題。然而中小企業是國民經濟的主力軍、融資需求旺盛，資金需求僅僅依靠傳統銀行難以得到滿足。此時，影子銀行利用其靈活多變的特點，一方面，不斷創新金融工具；另一方面，分散組合風險。從而使在商業銀行中不可能的融資成為可能，不斷填補市場縫隙，在服務實體經濟、豐富居民投資渠道方面起到積極作用。因此，影子銀行對商業銀行而言，二者互補而存在且具有部分替代效應。

2.3 影子銀行依附于傳統銀行，卻加大傳統銀行風險效應

我們知道商業銀行盈利主要依靠賺取傳統存貸款業務利差，且商業銀行資金來源是吸收存款。而影子銀行屬于非存款類金融機構，其自有資金非常有限，其運行過程中通過各種渠道吸收資金，且大量資本金大多來源于銀行體系的理財資金，募集資金的成本高，又由于其放貸門檻低，并且在資金運用過程中，隱藏了其來源與去處，資金脫離銀行體系后，難以受到監管，資金成功回流難以得到有效保證，造成銀行資金安全隱患，給商業銀行帶來流動性風險，一旦業務出現問題給傳統商業銀行帶來的損失將是慘重的，且有可能波及商業銀行聲譽。

2.4 影子銀行加大了商業銀行中間業務風險，造成銀行中間業務收入減少

我國商業銀行較多的依賴存貸款利差維持著高額的利潤收入，中間業務缺乏改革創新的動力，發展長期滯后且發展緩慢。近年來，中間業務覆蓋面較大，有較多不可控因素存在，加上商業銀行開展中間業務存在較高的風險；而影子銀行發展速度快與依靠搶奪商業銀行中間業務獲得發展契機息息相關。而對于商業銀行來講，沒有中間業務僅僅依靠傳統存貸款業務將會停滯不前，因此影子銀行中間業務的占有欲使得商業銀行中收明顯下滑，成為威脅商業銀行盈利水平的重要因素。

2.5 影子銀行造成儲蓄存款分流，不利于商業銀行發展和金融體系正常運轉

商業銀行的主營業務是為企業和個人提供信用貨幣的接待服務，從中賺取利差以獲得利潤。為了達到目標，商業銀行為保障貸款業務需求，盡可能多地吸收各項存款。雖然銀行業務在不斷的發展，業務種類也不斷多樣化，但其更傾向于通過其他手段增加額外的營業收入，即便如此，借貸收入利差仍然是傳統商業銀行的主要收入來源。因此，最大程度地獲得存款和發放貸款依然是商業銀行最主要的業務方向和利潤的主要來源。影子銀行的出現必然造成資金的分流，雖然影子銀行沒有辦理存款業務的職能但是其利用監管空缺依靠理財資金、民間融資等方式造成儲蓄存款分流，搶奪商業銀行的部分利益，這直接造成銀行利益上的損失。

影子銀行的出現徹底打破了傳統銀行的壟斷地位，使得商業銀行的主營業務受到挑戰，沖擊了商業銀行現狀，分割著金融市場份額。

3 建議

3.1 監管建議

傳統監管方式已不合時宜，金融監管當局應當不斷適應當前的金融市場現狀，優化監管結構，不斷更新監管理念。致力于維持金融穩定，營造一個有序競爭的環境。應做到：首先，監管機構應該給監管對象即國內影子銀行一個權威的界定，確保監管機構明確監管對象。其次，監管機構應制定嚴格的監管政策，利用現有的監測系統，如反洗錢系統及審計平臺等對可疑大額進出資金進行有效監測，禁止銀行員工參與影子銀行業務，如非法集資、民間借貸等，確保商業銀行從業人員保持高度獨立，建立與影子銀行之間的“防火墻”。最后，完善對影子銀行的現場與非現場監管體系，為規避業務風險，制定制約影子銀行業務的相關法律政策性文件，通過現場檢查與非現場監管相結合，加強對影子銀行業務的監管，不定期對相關業務進行檢查，維護金融穩定。

3.2 對商業銀行的應對建議

一是完善創新機制，增強創新活力。如今，影子銀行對傳統商業銀行無論是市場的搶占還是利潤的影響已勢不可擋，商業銀行在對抗影子銀行沖擊的過程中，為提高自身競爭力，必須注重各項業務創新，建立有效機制，滿足中小企業多樣化的融資需求，穩住商業銀行優質中小企業優質客戶，減少影子銀行對中小企業貸款的分流，確保自身長久發展和競爭優勢；二是增強自身管理能力，提高風險防范和化解能力。影子銀行的資金來源大部分為理財資金、信托計劃、委托貸款等，其在套取銀行資金的同時，隱蔽了資金來源與去向，因此商業銀行必須在業務貸后環節加強資金監測，努力掌握和監控信貸資金流向和使用情況，確保資金安全和按期回流。因此，商業銀行必須不斷提高風險管理能力，不斷防范和化解影子銀行帶給商業銀行的信用風險與市場風險，一刻也不能松弛。

參考文獻

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