財務分析在證券投資中的重要性

王菁菁

摘要：近年來，我國經濟增長速度逐漸加快，居民的生活水平不斷提升，人們可支配收入數量不斷增加，所以投資理財方面的能力越來越強。證券投資是人們普遍選擇的投資形式之一，通過證券投資能夠獲得除本金以外更多的紅利以及利息等資金。在證券投資的過程中，投資者為了能夠獲得更多以及更穩定的收益，通常會利用財務分析來進行決策。通過財務數據分析對投資目標企業的內在價值和發展前景以及業績等進行評價，從而為投資者提供可靠的分析結論和決策依據，能夠幫助投資者做出正確方向的投資。本文主要對財務分析與證券投資的關系以及財務分析對證券投資的重要作用進行分析，進而詳細闡述財務分析在證券投資中的具體應用。

關鍵詞：財務分析；證券投資；重要作用

隨著我國經濟發展水平的逐漸提升，居民的生活質量得到很大改善，人們的可支配收入水平越來越高，投資理財能力也逐漸增強。目前，證券投資是人們普遍選擇的一種投資理財形式，通過有價證券的購買能夠使本金產生紅利以及利息等資金，從而獲得更多的經濟收益。在進行證券投資的過程中，為了能夠獲得更多的經濟收益，并使自己的投資更準確、可靠，投資者往往會利用財務分析來決定自身的投資行為。通過對證券投資目標企業的財務數據進行分析，能夠幫助投資者對相關目標企業的內在價值和發展前景以及業績等做出客觀評價，從而為投資者提供更加可靠的分析結論以及決策依據，使投資者做出正確、有效的投資。基于財務分析對證券投資的重要意義，我認為廣大證券投資者應清晰認識財務分析與證券投資之間的關系，并充分了解財務分析的重要作用，進而提升自身投資水平，也促進國內證券市場的健康、穩定發展。

一、財務分析的概念

從廣義的角度來說，財務分析主要根據會計核算以及報表數據等資料，并利用專門的技術方法等來分析與評價公司的盈虧情況和投資活動以及營運能力等方面內容，從而為投資者了解公司現狀以及未來發展等提供準確、可靠的信息以及依據。而狹義的財務分析主要分析和比較相關財務報表上的數據資料等，進而幫助投資者對公司的財務狀況進行了解，并及時發現公司發展中的問題，從而對公司的發展趨勢進行預測，為投資者提供給可靠、有效的決策依據。

二、財務分析與證券投資的關系

對于證券投資來說，其分析方法主要包括基本分析以及技術分析兩種分析方法，而基本分析方法中的公司分析主要是對公司的財務報告等財務數據進行分析，通過財務分析找出內在價值和財務狀況以及經營狀況等方面優良的公司，從而將其作為選股以及投資等決策的根據。因為投資者進行證券投資分析的目的在于尋找具有投資價值的股票，而具體公司又是股票的承載媒介，所以通過對相關公司進行分析就能夠判斷出是否對該公司的股票進行投資。

（一）財務分析與證券投資具有較強關聯性

近年來，我國證券交易市場的發展不斷成熟和完善，在證券投資過程中，投資者對財務分析的重視程度不斷加大，尤其一些中小投資者能夠運用財務報表分析方法來決策自身證券投資行為，不但能使自身理財更加優化，還能防止被大戶投資者利用和操控，同時也有利于證券市場的健康以及和諧發展。

（二）財務分析是證券投資判斷的工具

相較于其他的證券投資分析方法，財務報表的使用和分析能夠將相關企業的財務狀況和經營成果以及資金流量等情況全面而又具體地反映出來，并且也是企業過去與現今發展狀況的綜合體現，能夠為投資企業投資價值的合理與準確判斷提供依據，幫助投資者對目標企業未來的發展狀況進行科學預測，確保投資者的投資行為正確并且穩定，進而降低證券投資過程中的風險。

（三）財務分析水平的不斷提升能夠促進證券市場的成熟發展

隨著社會的快速進步以及經濟的持續增長，國內的會計準則也逐漸與國際標準接軌，不但使我國市場經濟體制的完善發展與進步得到有力推動，同時也有效促進了我國上市公司的良好發展以及規模擴大。目前，財務分析方面制度的逐漸健全對我國證券市場的成熟發展起到了良好的促進作用，所以證券投資者應有效利用財務報表所潛在的財務價值，但也要充分認識證券投資過程的風險。因此，投資者應學會并善于利用財務分析來決定投資行為，進而使自身證券投資的水平和能力得到有效提升。

三、財務分析在證券投資中的重要作用

（一）為投資決策提供可靠的會計信息

投資目標企業的會計信息是投資者做出正確投資的重要基礎，真實、可靠的會計信息會對財務分析結論的真實性以及有效性產生直接影響。在對目標企業進行財務分析過后，投資者能夠對該企業未來的發展前景以及趨勢等進行預測和判斷，從而幫助投資者做出正確、合理的投資決定。由此可見，只有對真實會計信息進行分析，才能確保證券市場的健康和穩定發展。

（二）對上市公司的經營狀況以及財務狀況做出客觀評價

財務分析是客觀評價上市公司經營情況以及財務狀況的有效方法，同時也是證券投資中的關鍵環節。通過財務分析能夠對上市公司的資金流量狀況和盈利能力以及營運能力等進行充分了解，幫助投資者有效掌握相關公司的債務情況以及債務償還能力等重要信息，從而結合不同影響因素來對投資后產生的風險以及收益情況等進行預測和評估，最終為投資者正確投資決策的制定提供保障。

（三）為目標企業未來發展的預測提供重要資料

在證券投資過程中，投資者可以通過相關財務分析結果的研究等來掌握當前投資市場中的缺陷以及問題，也可以與其他行業的生產經營情況等進行對比，同時利用合理的措施來完善證券投資方式，并實現各項數據的共享，從而使企業的經濟效益得到有效提高，最大限度地增加投資者的投資收益。

四、財務分析在證券投資中的具體應用

（一）企業債務償還能力的分析

企業的償債能力主要是指企業償還到期債務的能力，其償債能力是債務償還能力以及財務靈活運作能力的綜合體現，而且與企業的融資和投資以及經營活動等密切相關。企業主要償債能力指標分為短期以及長期兩種，短期的償債能力指標主要為運營資金以及流動比率等，同時還包括速動比率和企業支付能力系數以及現金比率等，而長期的償債能力指標主要包括利息保障倍數和債務本息保障倍數以及固定費用保障倍數等重要評價指標。企業債務償還能力與企業健康以及穩定發展息息相關，能夠為企業的健康發展提供重要基礎。因此，利用財務分析掌握好企業的償債能力情況是證券投資的關鍵環節，投資者應重點關注目標企業的償債能力，從而利用這一能力分析來為正確投資決策的制定提供基礎依據。

（二）企業盈利能力的分析

對企業盈利能力進行分析是財務分析中的重要內容，企業的盈利能力直接關乎著企業的未來發展。評價目標企業盈利能力的指標有銷售凈利率和銷售毛利率等數據指標，同時還包括資產凈利率以及凈資產收益率等重要指標。在證券投資的過程中，投資者應科學利用財務分析評價方法等來判斷企業的盈利情況以及以后盈利的潛在能力，只有對企業盈利的增長性和常規性以及平穩性等特點進行判斷，才能大大降低證券投資行為存在的風險，從而為證券投資者的投資決定以及計劃等提供可靠而又真實的信息。除此之外，利用科學并且合理的方法判斷目標企業的盈利情況能夠幫助投資者更新其自身的投資方式，使投資結構得到有效、合理重組，從而促進證券市場的可持續發展。

（三）企業營運能力的分析

企業的營運能力主要指企業利用自身各項資產賺取經濟利潤以及經濟效益的能力，通過營運能力分析能夠及時發現企業經營發展過程中的問題。從某種意義上來說，企業的營運能力分析是其盈利能力以及償債能力分析的重要基礎，其營運能力指標主要為存貨周轉率和應收賬款周轉率等數據指標，同時還包括營業周期和流動資產周轉率以及總資產周轉率等重要指標。目標企業營運能力的分析能夠幫助證券投資者判斷企業的財務是否安全，并為投資者對企業資源利用效率以及資本收益狀況的判斷提供有力依據，從而使投資者做出正確、合理的證券投資行為。

（四）企業發展能力的分析

發展能力是決定企業是能夠長久生存的先決條件，并且企業本身是否具有發展性也是投資者進行投資決策所考慮的重要方面之一。企業健康發展與否與很多因素有關，不但取決于企業的外部經營環境，也與其內部的發展資源以及條件等息息相關。評價企業發展能力的指標除企業增長價值率以外，凈收益增長率也可以對企業價值的增長進行間接描述。對于證券投資來說，投資者應學會并善于通過財務分析來掌握企業的發展能力，對目標企業的發展方式進行全面了解與掌握，從而正確選擇出發展能力強的企業進行投資。除此之外，證券投資者還應對企業的自我發展以及籌資發展能力給予重視和關注，以此來對自身投資的風險情況等進行評價，進而提升投資者的投資水平和能力。

五、結束語

總而言之，隨著我國經濟發展水平的不斷提升，居民的生活質量得到很大改善，人們投資理財方面的能力逐漸增強。在證券投資的過程中，財務分析能夠為投資者提供更加可靠的決策依據，所以證券投資者應明確認識財務分析對證券投資的重要作用，并熟悉了解與掌握財務分析與證券投資之間的關系，把握真實、及時的財務信息，從而做出正確以及有效的投資。

參考文獻：

[1]吳倩，劉智謀.財務分析在證券投資分析中的應用[J].商情，2017（13）：207-210.

[2]歐昌平.淺析財務分析在證券投資中的作用[J].現代商業，2017（34）：146-147.

[3]胡振宇.財務分析在證券投資中的應用[J].商，2016（30）：184-184.