信聯(lián)的機(jī)會和挑戰(zhàn)

劉新海

百行征信需要更好地整合專業(yè)資源，通過技術(shù)和模式的創(chuàng)新，探索符合國情和未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的征信之路。

2018年7月25日，被外界稱之為“信聯(lián)”的百行征信官網(wǎng)正式上線，啟用域名“baihangcredit.com”。

百行征信一個月前已備案完畢，作為我國第一個和唯一擁有個人征信牌照的機(jī)構(gòu)，百行征信被直接與我國征信行業(yè)的未來掛鉤，引起了廣泛關(guān)注、解讀和展望。

征信行業(yè)必然不斷走向規(guī)范，這個行業(yè)能影響市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率和營商環(huán)境。征信機(jī)構(gòu)如何保證公信力，如何做一個負(fù)責(zé)任的公司，如何保證消費(fèi)者權(quán)益以及保證公平正義、贏得監(jiān)管層和合作伙伴的信任？這些問題待解。

自2015年起，大量機(jī)構(gòu)涌入征信領(lǐng)域，“一切數(shù)據(jù)皆信用”的誤讀不僅造成低效甚至人力物力的浪費(fèi)，也帶來了信息泄露的隱患。例如7月8日山東破獲一起特大侵犯公民個人信息案，查獲公民信息數(shù)據(jù)4000GB、數(shù)百億條。涉案的數(shù)據(jù)堂公司（datatang）在8個月時間內(nèi)日均傳輸公民個人信息超過1.3億條。

百行征信的成立是回答這些問題的探索之一，也將為最終構(gòu)建起一個有效率的征信體系做出貢獻(xiàn)。但在當(dāng)下，它自己也同時身處機(jī)遇和挑戰(zhàn)之中。

征信三大原則

信貸機(jī)構(gòu)識別借款人的欺詐風(fēng)險是一大難題。一些新金融機(jī)構(gòu)缺乏央行的征信服務(wù)，往往要配置幾十人到上百人的團(tuán)隊(duì)來采集、加工數(shù)據(jù)，成本高達(dá)企業(yè)總收入的20%左右。隨著業(yè)務(wù)量擴(kuò)大，采集數(shù)據(jù)的規(guī)模和難度也隨之增加，中小規(guī)模的新金融機(jī)構(gòu)一般很難承擔(dān)。

因此由專業(yè)征信機(jī)構(gòu)來提供消費(fèi)者信用信息，輔助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用風(fēng)險管理就成為必然。實(shí)際操作中，征信機(jī)構(gòu)需遵循三大原則：

一、必須由獨(dú)立第三方來運(yùn)作。

信息共享制度的最大難題在于信貸機(jī)構(gòu)之間存在利益沖突。信貸機(jī)構(gòu)如果共享消費(fèi)者信息，便意味著將自己的獲客成本、客戶來源甚至服務(wù)質(zhì)量等核心競爭力泄露給對方，有損自己的競爭優(yōu)勢和核心利益。

因此必須由專業(yè)第三方機(jī)構(gòu)來制定征信游戲規(guī)則，提供獨(dú)立的信息整合服務(wù)，共享信貸機(jī)構(gòu)共同關(guān)心的風(fēng)險相關(guān)信息（共債信息、不良信息等），屏蔽涉及商業(yè)機(jī)密的信息（貸款金額、貸款利率、貸款機(jī)構(gòu)等），使信貸機(jī)構(gòu)能夠獲得低成本、較全面的信息服務(wù)。

二、需確定信息收集的邊界。

經(jīng)濟(jì)行為具有很強(qiáng)的一致性，過去的數(shù)據(jù)對未來有較準(zhǔn)確的預(yù)測作用，可很好地輔助信用判斷，比如司法判決和偷稅漏稅等。征信是依據(jù)過往經(jīng)驗(yàn)來判斷消費(fèi)者的未來行為。

但也有一些經(jīng)濟(jì)行為與信用之間并無強(qiáng)相關(guān)性，比如擅闖紅燈可能是法規(guī)觀念淡薄、駕駛技術(shù)不過關(guān)或事情緊急造成的心情急躁。信用體系建設(shè)并非收集所有數(shù)據(jù)，要有邊界。

三、需積累足量樣本。

信用評分是一個分類的過程，把守信、失信兩種行為模式加以歸類，在對借款人的行為特征進(jìn)行提取和量化后再與這兩種模式進(jìn)行比較。

一些信貸機(jī)構(gòu)早期會放貸給老賴，主要就是失信樣本量不足導(dǎo)致的判斷偏差。因此應(yīng)在較大范圍（全國范圍是最理想的）內(nèi)建立守信與失信的行為模式，幫助信貸機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確辨別風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)時代市場對于征信的需求也日益提高。買賣雙方都能收集到更多的信息，但信息更加虛擬、駁雜、真?zhèn)坞y辨。

前景與冒進(jìn)

當(dāng)前征信業(yè)發(fā)展機(jī)遇有兩點(diǎn)：一是強(qiáng)勁的市場需求;二是相對寬松的個人信息保護(hù)政策。

征信體系是社會信用體系的一部分，有關(guān)部門希望將信用管理機(jī)制用于社會治理，因而征信的應(yīng)用范圍已超出金融范疇。

傳統(tǒng)意義上，征信機(jī)構(gòu)只提供借貸信息服務(wù)，把消費(fèi)者的信用狀況進(jìn)行量化，作為風(fēng)控的基礎(chǔ)。信貸機(jī)構(gòu)將征信數(shù)據(jù)與其他相關(guān)數(shù)據(jù)相結(jié)合，自主做出放貸判斷。

征信起初是采用黑名單信息共享機(jī)制（以經(jīng)濟(jì)處罰為主），后來擴(kuò)充到白名單信息共享（即正常的履約交易數(shù)據(jù)）。現(xiàn)在征信信息早已不局限于借貸信息，各種各樣跟交易相關(guān)的信息也被采集，如社保、公積金繳費(fèi)，水電煤氣和運(yùn)營商繳費(fèi)，甚至延伸到了非信貸非信用數(shù)據(jù)，例如法院判決、偷稅漏稅記錄等。近年來隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，征信機(jī)構(gòu)也在收集一些弱相關(guān)數(shù)據(jù)，例如電商、社交網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)等。

政策信號又進(jìn)一步引發(fā)了市場的熱情。央行在2015年1月5日通知八家征信機(jī)構(gòu)做好個人征信牌照的準(zhǔn)備工作，引發(fā)了征信建設(shè)高潮，也吸引了大量互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和金融機(jī)構(gòu)爭相開展征信業(yè)務(wù)。從2015年到2017年，各種背景的征信機(jī)構(gòu)紛紛成立，大量人力、物力和資本投入其中，征信業(yè)出現(xiàn)了“大躍進(jìn)”。

這種現(xiàn)象并非偶然。首先和互聯(lián)網(wǎng)金融與大數(shù)據(jù)泡沫密切相關(guān)，在“征信機(jī)構(gòu)躺著賺錢”的社會輿論刺激下，以及“先開槍、再瞄準(zhǔn)”的互聯(lián)網(wǎng)思維引導(dǎo)下，大量新興機(jī)構(gòu)在不了解征信商業(yè)本質(zhì)的情況下涌入并尋找商機(jī)。

其次是互聯(lián)網(wǎng)金融和消費(fèi)金融的興起，使得新金融機(jī)構(gòu)急需征信服務(wù)，而央行征信中心由于定位和體制的限制無法滿足市場需求。

再次，進(jìn)入大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時代，消費(fèi)者產(chǎn)生了豐富的非信貸信用數(shù)據(jù)和其他信用相關(guān)數(shù)據(jù)，擴(kuò)大了信用判斷的數(shù)據(jù)來源。比如三大電信運(yùn)營商和微信的活躍用戶數(shù)或遠(yuǎn)超央行征信系統(tǒng)覆蓋的信貸人群。

“信聯(lián)”也需探索

百行征信是在行業(yè)一段時間的野蠻生長之后，經(jīng)過多方博弈誕生的。

從事征信業(yè)務(wù)需要大量的前期投入和先進(jìn)的信息技術(shù)，具有一定的專業(yè)門檻，不能短期見效，并不適合一般企業(yè)參與。

我國諸多行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)是政府高效、市場活躍，如何把兩者有效地結(jié)合起來、雙輪驅(qū)動征信體系建設(shè)？這仍需要繼續(xù)尋找最佳平衡點(diǎn)。

百行征信有其優(yōu)勢。首先它具有一定的社會公信力，對于開展具有公共屬性的個人征信服務(wù)來說，這種優(yōu)勢得天獨(dú)厚。其次互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的征信服務(wù)基本為空白，百行征信具有很大的發(fā)展空間。而它的企業(yè)定位也更利于市場化探索。

但百行征信也面臨諸多挑戰(zhàn)：一是能否建立長效的商業(yè)機(jī)制，能讓新金融機(jī)構(gòu)積極參與信息共享;

二是能否充分利用市場化的激勵機(jī)制，讓其系統(tǒng)更有效率并及時開發(fā)出更有實(shí)踐意義的產(chǎn)品;

三是能否結(jié)合大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)做一些創(chuàng)新。

征信建設(shè)并非簡單地進(jìn)行數(shù)據(jù)收集整合，而是需要長時間的技術(shù)和業(yè)務(wù)積累，需要大量的研發(fā)投入、制定游戲規(guī)則和激勵機(jī)制。

對于百行征信的未來，既不能因其天然優(yōu)勢期望過高，也不能因其面臨的挑戰(zhàn)而悲觀。百行征信需要更好地整合專業(yè)資源，通過技術(shù)和模式的創(chuàng)新，探索符合國情和未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的征信之路。