國盈私募：一堆空殼搭起的騙局

南方周末記者 敬奕步

發(fā)自廣州

南方周末實(shí)習(xí)生 周小鈴

黃海 李皓

2018年7月5日，這一天本該是國盈投資基金管理（北京）有限公司（以下簡稱“國盈基金”）兌付本息的日子。廣州的唐正沒有如往常一樣收到銀行發(fā)來的匯款信息，卻被國盈基金的理財(cái)師來電告知，他所投資的“國盈西凱私募投資基金7號”（下稱西凱7號）結(jié)算延期，暫需等待。

“國盈西凱私募投資基金”分十期募集，從西凱1號至西凱10號，募集期均為12個月，募集資金用途為股權(quán)投資華汽電動車工業(yè)有限公司。資金托管人是中信證券股份有限公司。

延期兌付11天后，國盈基金單方面發(fā)布了一封致投資人函，表示從2018年第二季度開始，受宏觀環(huán)境影響，相關(guān)動力電池企業(yè)現(xiàn)金流情況不理想，產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃推遲。此外，由于A股市場走弱，導(dǎo)致原收購方多次調(diào)低華汽電池項(xiàng)目的估值。為此，國盈基金決定延長西凱7號的運(yùn)行期一年。

此外，西凱6號也被延期一年。感到事情不妙的唐正和其他投資者一起，試圖與國盈基金廣州分公司的高層談判，但未能協(xié)商一致。

西凱系列基金的陡然延期，揭開了國盈基金的違約潮。2018年8月9日，南京市公安局玄武區(qū)分局以涉嫌集資詐騙罪，立案調(diào)查國盈公司實(shí)際控制人張業(yè)強(qiáng)、白中杰、鹿梅等人，這棟看似金碧輝煌的“大廈”轟然傾塌，所有產(chǎn)品無法兌付。

私募基金是面向合格投資者通過非公開方式發(fā)行的一種金融產(chǎn)品。對投資者風(fēng)險承受能力要求較高，比如投資者需具有2年以上投資經(jīng)歷，且家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元。

國盈基金在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“中基協(xié)”）成功備案的私募基金有106只，國盈資產(chǎn)管理有限公司（下稱“國盈資產(chǎn)”）也備案了3只。以備案時每只私募基金募集金額5000萬元保守計(jì)算，國盈基金吸收的資金規(guī)模在50億元左右，此外，還有無從統(tǒng)計(jì)規(guī)模的無備案產(chǎn)品。

僅這一百多只基金中，不乏違規(guī)、違法產(chǎn)品。有的超募、虛募，有的是明股實(shí)債，還有的涉嫌自保自融，且大部分募來的資金去向不明。

“專業(yè)”理財(cái)團(tuán)隊(duì)

早在2006年，唐正就認(rèn)識了當(dāng)時還在交通銀行做理財(cái)經(jīng)理的楊氏。唐正在廣州做批發(fā)生意，家境殷實(shí)。楊氏為唐太太辦理了幾次業(yè)務(wù)，兩家便熟絡(luò)起來。工作之余，楊氏常與唐家往來，每次上門都帶水果、禮物，逢年過節(jié)也會登門拜訪，就連唐家孩子讀書、找對象，也殷切幫忙。

后來，楊氏跳槽到國盈基金做理財(cái)師，與唐家來往更密切了。2015年，楊氏首次將國盈基金介紹給唐太太。出于對楊氏業(yè)務(wù)能力的信任，又念在兩家多年的交情，2015年至今，唐太太先后通過楊氏買了七只國盈基金，投資超千萬。

直至基金爆雷，唐正同其他投資人交流才發(fā)現(xiàn)，多數(shù)投資人為女性，且大多數(shù)理財(cái)師都曾是投資人的“好朋友、好閨蜜”。“很多女性對投資不太懂，但只要取得她們的信任，就容易了。”唐正對南方周末記者說。

廣東法制盛邦律師事務(wù)所律師齊衛(wèi)國是國盈基金投資人聘請的律師，他告訴南方周末記者，國盈基金最主要的四個銷售區(qū)域，分別位于廣州、江門、南京和蘇杭地區(qū)。僅廣州一城的銷售額，就超過總量的三分之一。

據(jù)唐正介紹，國盈基金廣州分公司的理財(cái)師有二十余人，不少都是從銀行跳槽過來的。按照私募“行規(guī)”，每完成一單業(yè)績，理財(cái)師至少能拿到成交額2%的提成。在高薪的誘惑下，理財(cái)師積極發(fā)展業(yè)務(wù)，截至案發(fā)，僅廣州地區(qū)就有兩百多位投資人。

除了看似專業(yè)的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，讓眾多投資人敢于投資的，是國盈基金氣派的辦公場所。唐正告訴南方周末記者，在國盈，投資100萬只能算普通客戶，1000萬以上是VIP客戶。公司曾組織VIP客戶去三亞旅游，唐正因此參觀了國盈三亞分公司大樓。“大樓很氣派，據(jù)說租金600萬元一年。但沒什么人在辦公。”他還記得，公司大廳有一座金磚壘起的金字塔。

國盈基金廣州分公司則租下了廣州國際金融中心整個43層，透過巨大的落地窗，幾乎可以俯瞰整座城市。

在辦公室最顯眼的位置，掛著一張裝裱起來的私募管理人登記證明。證明由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱中基協(xié)）頒發(fā)，登記時間是2015年5月8日。國盈基金在投資人的眼中，由此成為可以開展私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資等私募基金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

中基協(xié)網(wǎng)站亦顯示，國盈旗下部分基金確實(shí)根據(jù)《證券投資基金法》和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)的要求，在該協(xié)會備案。

專業(yè)的金融理財(cái)師團(tuán)隊(duì)、金碧輝煌的辦公樓、合法的牌照，眾多光環(huán)加持下，國盈基金的大網(wǎng)得以順利在全國撒開。

沒有投入實(shí)體

2018年4月，國盈基金陸續(xù)成立了“國盈廚易1號私募基金”至“國盈廚易4號私募基金”，皆為股權(quán)投資基金，投資標(biāo)的是上海廚易配菜有限公司（下稱廚易時代）。

天眼查顯示，5月30日，國盈基金和福農(nóng)控股有限公司一起成為上海廚易配菜有限公司的新股東。然而3個月后，廚易時代在其官方網(wǎng)站發(fā)布公告稱“因投資商出現(xiàn)嚴(yán)重問題，導(dǎo)致公司無法繼續(xù)運(yùn)營”，并將組建維權(quán)與清算團(tuán)隊(duì)，起訴投資人、追討投資款。

“廚易時代無法經(jīng)營，是因?yàn)檎脊?0%的兩大股東答應(yīng)的資金沒到位造成的。”廚易時代的高管在接受媒體采訪時透露，針對廚易時代的私募應(yīng)該是募集到了錢，但這個錢沒投廚易時代，“不清楚他們的目的和行為，至今沒有資金救急，也沒有給明確結(jié)論”。

國盈基金爆雷之后，唐正算了一下自己還未兌付的資金，在一千萬元左右，這些基金大多投向江蘇的企業(yè)。懷著一絲希望，他孤身前往江蘇探訪這些企業(yè)。

其中一只名為“國盈航海儀器2號”的私募基金，以南京航海儀器二廠有限公司為投資對象。唐正在馬鞍山和南京的交界地段找到了這家公司，占地約二三十畝，但只有一棟空落落、孤零零的大樓。

唐正曾作為貴賓，被國盈基金盛情邀請，來當(dāng)?shù)乜疾煸擁?xiàng)目。在他的記憶中，當(dāng)時公司內(nèi)有數(shù)十位阿姨到處走動，也不知道在忙些什么。然而這次，公司的保安以沒有預(yù)約為由，將他拒之門外。

唐正不甘心空手而歸，他走開不遠(yuǎn)，靜靜蹲守。一天下來，竟沒有看到一人進(jìn)出公司。“我是工作日去的，公司竟然無人，說明只有一個空殼。”唐正這才醒悟，上次看到的阿姨們，可能是為了配合考察，臨時聘來的群眾演員。

唐正心急如焚，將余下的企業(yè)挨個走遍，才知道有些企業(yè)已經(jīng)關(guān)閉，有些企業(yè)嚴(yán)重超募，有些企業(yè)根本就是虛構(gòu)，并無實(shí)體，“說生產(chǎn)新能源汽車，然后募集了幾個億，其實(shí)就十來個人，坐在一個辦公室里”。

明股實(shí)債與自融

在購買國盈基金前，80后楊明僅買過銀行的基礎(chǔ)理財(cái)產(chǎn)品，沒有太多經(jīng)驗(yàn)。2017年，楊明認(rèn)識了同在一棟樓上班的國盈基金趙氏。11月底，趙氏向楊明推薦了公司的私募基金。

“我不想要風(fēng)險大的，問有沒有固定收益的，她就介紹了這一種，說是私募基金，監(jiān)管很嚴(yán)。”在對方承諾保本、保收益、年化利率高達(dá)10.8%的情況下，楊明將自己多年的工作積蓄投入了欣巖國盈2號。但還沒有等到第三次分紅，國盈就爆雷了。

實(shí)際上，不管是唐太太還是楊明，都沒有意識到這些基金產(chǎn)品涉嫌兩個違規(guī)行為，一是明股實(shí)債，二是自融。

按照國盈長興1號后附的承諾函，甲方一國盈控股有限公司承諾在基金投資期滿后，提供次級回購?fù)顿Y者持有的基金份額。而甲方二思度控股集團(tuán)股份有限公司（下稱思度控股）更是承諾在基金投資期滿后，將無條件回購?fù)顿Y者持有的基金份額，并為本基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任擔(dān)保。

齊衛(wèi)國告訴南方周末記者，明股實(shí)債在表面上是給投資人一個目標(biāo)公司的股權(quán)，實(shí)際上，投資人既沒有參加公司收益分紅，也沒有參與公司經(jīng)營管理，公司發(fā)生虧損跟投資人也沒有關(guān)系。

除了明股實(shí)債，另一些資金則通過各種渠道，流回了國盈基金的口袋。

2018年4月，唐太太在理財(cái)師的推薦下，投資200萬元，購買了國盈長興1號私募基金（下稱“長興1號”）。該基金成立于2018年5月3日，計(jì)劃募集5000萬，將通過股權(quán)投資的形式投資長興京誠信廣投資管理有限合伙企業(yè)（下稱長興京誠）。

按照合同約定，一年后，甲方思度控股、國盈控股將以12.2%的溢價，對乙方持有的長興1號基金份額進(jìn)行回購。

天眼查顯示，迄今為止，長興京誠僅有兩位股東，且都是自然人，分別是持股60%的楊過和持股40%的屈江。

蹊蹺的是，楊過和屈江不僅是長興京誠的股東，同時還分別是思度控股的監(jiān)事和董事。也就是說，長興京誠與思度控股實(shí)際上由同一撥人控制。

而思度控股同時又與國盈基金關(guān)系密切。國盈基金多位投資人告訴南方周末記者，思度控股董事楊潔還有一個名字——楊睿忻。2018年1月6日，楊睿忻以國盈基金總裁的身份出席了國盈基金在南京舉辦的理財(cái)沙龍，后由國盈基金官方微信號推送了相關(guān)信息。

齊衛(wèi)國告訴南方周末記者，為了避免出現(xiàn)自融，按照證券基金投資法以及中基協(xié)有關(guān)私募基金的法律法規(guī)，基金管理者要對基金的投資者進(jìn)行信息披露，“如果涉及自融，應(yīng)由投資者決定愿不愿意投。如果投資者不在乎，就沒問題。但是國盈公司不但沒有披露，還蓄意地估值很高，實(shí)際上就是挖了一個大坑，非法圈錢”。

根據(jù)證監(jiān)會于2014年8月發(fā)布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，如果私募基金管理人未按照約定用途使用募集資金，而是擅自將其用于自身或其關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營，其行為顯然違反了《私募基金管理辦法》第二十三條“利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送”。

而如果募集資金原本就是用于私募基金管理人的關(guān)聯(lián)方經(jīng)營，相關(guān)法律法規(guī)對此并無禁止性規(guī)定，只要求私募基金管理人必須按照規(guī)定履行關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易披露等義務(wù)，并向投資人充分揭示風(fēng)險。

錢去哪了？

國盈基金一案目前處于偵查階段。齊衛(wèi)國告訴南方周末記者，目前從公安機(jī)關(guān)掌握的證據(jù)來看，國盈募集到的相當(dāng)一部分財(cái)產(chǎn)，被張業(yè)強(qiáng)等人揮霍一空，“他們可能買了幾十輛百萬以上的豪車，同時也不排除他們會轉(zhuǎn)移一些財(cái)產(chǎn)”。

齊衛(wèi)國指出，國盈所做的事情通常被稱作龐氏騙局，拆東墻來補(bǔ)西墻。具體操作就是，國盈募集到的財(cái)富，一部分用于支付前期利息，一部分用于收購空殼企業(yè)，將其包裝后進(jìn)行再次募集基金，還有一部分則用于公司擴(kuò)張和門面打點(diǎn)。

國盈理財(cái)師趙氏稱自己也投資了一百萬購買基金，現(xiàn)在都打了水漂。她向南方周末記者透露，她曾與國盈負(fù)責(zé)投資的同事聊天，對方稱錢去到企業(yè)之后，張業(yè)強(qiáng)又把錢轉(zhuǎn)走了。

從國盈基金流出的視頻中可看到，張業(yè)強(qiáng)身材高大，臉型方正，戴一副灰色框架眼鏡。作為國盈基金的實(shí)際控制人，張業(yè)強(qiáng)身份如謎。南方周末記者獲取的身份證信息顯示，他是江蘇省泗陽縣王集鎮(zhèn)曙光村人，今年41歲。

直至今日，唐正、楊明等投資人依舊想不通，就算理財(cái)師、辦公樓那些光環(huán)都是假的，為什么有牌照、有備案、有托管人作為第三方的國盈私募基金，依然是個騙局。

齊衛(wèi)國表示，中基協(xié)是國內(nèi)證券投資基金法授權(quán)，由社會相關(guān)力量自發(fā)成立的，“準(zhǔn)確的定位就是行業(yè)協(xié)會，是自律組織。基金管理人、托管機(jī)構(gòu)可以自主決定是否加入，成為會員后，大家再一起商議一個會員聯(lián)盟行為規(guī)則，大家共同遵守”。

“但那不是法律。”他補(bǔ)充道，“有一些基金管理人表面上遵守中基協(xié)的規(guī)定，實(shí)際并沒有遵守。比如，規(guī)定不允許私募基金許諾高收益和保底，但國盈基金在實(shí)際操作的過程中就違反了”。

多位投資人出具的合同顯示，國盈基金幾乎為每只基金都配備了業(yè)內(nèi)知名機(jī)構(gòu)作為托管人。國盈西凱私募基金、國盈盈乾四號私募投資基金的托管人是中信證券股份有限公司；國盈廚易私募基金、國盈長興私募基金的托管人是上海銀行股份有限公司；欣巖國盈私募基金的托管人是恒豐銀行股份有限公司。

齊衛(wèi)國表示，通常，托管人只負(fù)責(zé)保管、審核。“這個錢有沒有進(jìn)入托管銀行，托管人負(fù)責(zé)記錄；基金清盤、清算的時候，托管人負(fù)責(zé)管理剩余的資金，把剩余的錢根據(jù)清算結(jié)果，再原路返回。”但風(fēng)險一般由基金管理人承擔(dān)，托管銀行并不負(fù)責(zé)。

（應(yīng)受訪者要求，唐正、楊明為化名）

國盈募集到的財(cái)富，一部分用于支付前期利息，一部分用于收購空殼企業(yè)，將其包裝后進(jìn)行再次募集基金，還有一部分則用于公司擴(kuò)張和門面打點(diǎn)。

投資人想不通，就算理財(cái)師、辦公樓那些光環(huán)都是假的，為什么有牌照、有備案、有托管人作為第三方的國盈私募基金，依然是個騙局。