融合而非顛覆

歐陽曉紅

金融為本，科技為器。如今，已經(jīng)不再有人說科技顛覆了金融，或新金融顛覆了傳統(tǒng)金融，這兩者已經(jīng)實現(xiàn)了正大光明的牽手。

這場正在進行中的科技革命造就了一個互通性發(fā)展的黃金時期。不管是傳統(tǒng)金融機構，還是金融科技公司，都嗅出了這一先機。

平安集團首席運營官陳心穎曾表示，金融科技能改變傳統(tǒng)金融行業(yè)過去的發(fā)展模式，傳統(tǒng)金融業(yè)是很重視資本的行業(yè)，ROE（凈資產(chǎn)收益率）通常只有6%左右，但利用科技做成輕資本，ROE可以做到20%以上。

而在交通銀行金融研究中心高級研究員何飛看來，金融科技是科技與金融的融合，側(cè)重于通過科技手段推動金融創(chuàng)新，更強調(diào)科技的主觀能動性，同時，又將依據(jù)金融創(chuàng)新程度判斷科技推動效果。科技要素與金融要素的深度融合是金融科技的重要特征。

廣義來看，所有體現(xiàn)金融和科技融合的產(chǎn)品、服務、模式、流程等都屬于金融科技范疇；狹義上講，不同情境下，金融科技可以特指金融科技公司、金融科技技術、金融科技業(yè)務、金融科技服務等。在談論金融科技本質(zhì)時，應當基于特定視角。從金融從業(yè)者及監(jiān)管者視角看，金融科技的本質(zhì)為金融；從技術提供商視角看，金融科技的本質(zhì)為科技。在研究及運用金融科技的過程中，應當以目標為導向，結(jié)合具體業(yè)務及具體客群，以“技術+數(shù)據(jù)”的驅(qū)動方式，實現(xiàn)金融產(chǎn)品、服務、模式及流程創(chuàng)新。

三大發(fā)展特征

目前為止，國際金融科技發(fā)展主要呈現(xiàn)以下三大特征：

一是中美兩國成為全球金融科技發(fā)展的領頭羊。2017年1月，花旗研究報告表明，中美兩國企業(yè)在2016年獲得的金融科技風險投資規(guī)模在全球占比達87%。對比中美金融科技風投狀況可知，信貸和保險分別成為中美最受風投青睞的細分領域。

2017年3月，英國《經(jīng)濟學人》雜志發(fā)文指出，從體量規(guī)模上看，中國已成為全球金融科技領域的絕對領導者：在互聯(lián)網(wǎng)信貸領域，中國市場規(guī)模占全球市場規(guī)模的75%；在全球最具創(chuàng)新力的前5大金融科技公司中，中國占據(jù)4席；螞蟻金服作為中國最大的金融科技公司，市值規(guī)模達600億美元。

二是金融巨頭與互聯(lián)網(wǎng)巨頭引領金融科技發(fā)展。當前，金融巨頭與互聯(lián)網(wǎng)巨頭已成為推動金融科技發(fā)展的主要力量，并均已形成相對穩(wěn)定的金融科技發(fā)展圈。以美國為例：美國的金融科技最早起源于硅谷，但隨著發(fā)展進程的加快，華爾街的金融巨頭后來居上，通過收購、控股金融科技公司、自主研發(fā)金融科技技術等方式，成為引領美國金融科技發(fā)展的主導力量。

相比而言，中國的金融科技發(fā)展則最早由BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭引領，其主要通過“技術創(chuàng)新+金融牌照獲取”的方式迅速擴大金融科技應用范圍。事實上，美中金融科技發(fā)展主導力的差異也正是發(fā)達國家與發(fā)展中國家金融發(fā)展及普惠程度、金融服務需求及供給水平的真實寫照。

三是各國著力加快金融監(jiān)管科技研究實踐步伐。為應對金融科技的迅猛發(fā)展，各國都已將金融監(jiān)管科技（RegTech）納入未來金融監(jiān)管創(chuàng)新規(guī)劃。

為加強英國在金融科技領域的世界領先地位，英國金融行為監(jiān)管局（FCA）最早設立創(chuàng)新項目（Project innovate）和創(chuàng)新中心（Innovation Hub），并于2015年設立監(jiān)管沙盒制度，以實驗方式創(chuàng)造安全區(qū)域（safe place），對實驗區(qū)的產(chǎn)品和服務適當放松監(jiān)管以激發(fā)創(chuàng)新活力。

為推進金融科技發(fā)展，新加坡金管局（MAS）于2015年設立金融科技創(chuàng)新團隊（FSTI），并在此基礎上于2016年提出監(jiān)管沙盒制度，在最大化降低金融創(chuàng)新風險同時最大化減少金融創(chuàng)新阻力。澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）于2016年設立監(jiān)管沙盒制度，允許符合條件的金融科技公司在向ASIC備案后，無須持金融服務或信貸許可證即可測試特定業(yè)務。由此可見，監(jiān)管科技與金融科技齊頭并進的國際發(fā)展格局正加快形成。

三大特征和七大難題

與之對照，國內(nèi)金融科技的發(fā)展同樣呈現(xiàn)出三大特征：

一是金融科技的業(yè)務范疇及服務人群正在不斷拓展。

二是傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)機構加強合作應用。國內(nèi)金融科技發(fā)展主要有3種模式：第一種是互聯(lián)網(wǎng)巨頭獲得金融牌照，基于互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈發(fā)展金融科技；第二種是金融機構搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)自身金融科技布局；第三種模式是互聯(lián)網(wǎng)巨頭與金融機構合作，共同應用金融科技。當前，第三種模式已成主流。

三是金融科技已得到監(jiān)管機構及自律組織重視。與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)歷的“先放后管”不同，金融科技在發(fā)展初期即受到監(jiān)管層密切關注。2017年5月15日，中國人民銀行金融科技委員會成立，旨在加強金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。2017年5月19日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在北京召開金融科技發(fā)展與研究工作組成立儀式，該工作組致力于為金融科技發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理、標準研發(fā)等提供政策建議和研究參考。2017年5月25日，中國支付清算協(xié)會金融科技專業(yè)委員會在北京成立。

對于金融科技的監(jiān)管，需要著重應對七大難題：一是如何處理監(jiān)管體制與金融科技發(fā)展趨勢不一致的問題；二是如何應對金融科技可以規(guī)避傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式的問題；三是如何解決金融科技發(fā)展領先于傳統(tǒng)監(jiān)管技術的問題；四是如何尋找容忍創(chuàng)新與底線劃定的平衡點；五是如何協(xié)調(diào)機構監(jiān)管與功能監(jiān)管；六是如何協(xié)調(diào)金融消費者利益保護、權益保障與金融科技監(jiān)管；七是如何平衡金融科技發(fā)展的正負外部性。只有解決好這七大難題，國內(nèi)金融科技才能得到持久健康發(fā)展。

痛并快樂著

一邊是三大特征點燃資本與市場的熱情，一邊是待解的七大難題橫亙眼前，痛并快樂著的金融科技就在那里。

現(xiàn)在，不管金融和科技這兩者誰更依賴誰，高效便捷的用戶體驗才是硬道理。在這個前提之下，金融與科技日趨緊密的融合，以及不斷迭代更新成為當下的緊要要求。

殊不知，6分鐘放貸也好，3分鐘放貸也罷，其背后始終不乏“黑科技”之功。

以平安科技為例，提及Fin與Tech的結(jié)合，平安科技COO胡瑋稱，不要低估6分鐘放貸的數(shù)字，他解釋，很多情況下平安3分鐘就能放貸，幾乎接近實時，背后包含了多項“黑科技”。

第一步是人臉識別，以防止相片、錄像造假；第二步是大數(shù)據(jù)——借“公司自身的征信+央行征信記錄”判斷借貸人的還款能力。依據(jù)這類“黑科技”，平安2016年1個月能放款200億元。“這就是FinTech，科技和金融有了非常緊密的結(jié)合。”胡瑋稱。

胡瑋透露，平安科技現(xiàn)在的定位是FinTech為主，因其核心是金融，平安的優(yōu)勢也是金融。“平安的優(yōu)勢也分為Fin和Tech，它們相輔相成，金融就是要控制風險，Tech就是我們怎么用創(chuàng)新的技術保證風險的控制、用戶體驗的提高、模式的改變、產(chǎn)品的快速上線等。”

AI助力“無金融”社會亦是一種深度融合。其潛臺詞是，人工智能助力未來金融邁向“無金融”社會。

這是因為，科技與金融的融合極大提高了傳統(tǒng)金融的運作效率，這對于謹慎的金融行業(yè)來說是非常具有挑戰(zhàn)性的變革。即便是在金融基礎設施和用戶素養(yǎng)都比較高的地區(qū)，也都很難在短時間內(nèi)過渡到智能化的“無金融”社會。但是從目前金融科技發(fā)展狀態(tài)上推測，大數(shù)據(jù)獲取與智能算法、生物識別和智能化金融3個方面將最終使人類過渡到“無金融”社會。

很明顯，“金融科技已經(jīng)滲透到我們?nèi)粘Ｉ畹闹T多方面。更加明顯的是，在關于金融科技未來能為我們做什么這個問題上，人們幾乎沒有進行任何探討。當消費者的選擇變得越來越嚴格和挑剔時，正如你所期待看到的那樣，傳統(tǒng)金融機構將越來越依賴金融科技的進步。”The Assets公司聯(lián)合創(chuàng)始人和首席策略官亞歷山大·格拉斯說。

一切只因融合

為了在數(shù)字化時代提升客戶體驗，傳統(tǒng)金融機構正全面擁抱互聯(lián)網(wǎng)。

以銀行為例，隨著大數(shù)據(jù)、云技術、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新技術日漸成熟，銀行提升數(shù)字化業(yè)務能力和客戶體驗有了新動能。新技術孕育了金融服務的民主化，推動金融科技公司迅速崛起。銀行也同樣可以獲得或發(fā)展此類技術，強化自身的數(shù)字化能力、提升用戶體驗。

一些領先銀行已率先將改善用戶體驗列為戰(zhàn)略重點，并快速付諸行動，贏得市場份額。如歐洲某領先銀行進行了數(shù)字化流程改造，將銀行開戶時間從7天縮短到7分鐘，抵押貸款審批從800分鐘縮短到80分鐘，解決了用戶痛點，優(yōu)化了用戶流程。

國內(nèi)來看，各家銀行智能機器人悉數(shù)亮相，指紋識別、人臉識別技術快速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)科技與智能自助設備的運用，使銀行開始向輕型化運營與智能化服務轉(zhuǎn)型。可以說，商業(yè)銀行對于金融科技的應用已滲透到包括資產(chǎn)端、資金端及過程中的風控、支付清算等全流程各個業(yè)務環(huán)節(jié)，甚至帶來了一些業(yè)務場景的重大變革。而這一切只因融合，只為極致、便捷的金融用戶體驗。

未來，從更長遠的角度看，面對數(shù)字化生活浪潮和客戶需求的巨大變化，金融機構迫切需要重新思考自身在新金融生態(tài)中的位置和經(jīng)營管理模式，制訂更徹底的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，迎接金融與科技的緊密融合。