特朗普稅收改革對中國經濟的影響分析

摘 要：特朗普稅收改革在全世界范圍內引起不小的轟動，各國都在密切關注新法案的實施動向，中國也不例外。作為新興經濟體發展實力最強的國家，稅收改革必定會影響到中國的經濟。文章從了解特朗普稅收改革的背景及主要內容入手，展開分析可能對中國經濟造成的影響，最后結合中國當前發展進程提出建議。

關鍵詞：特朗普稅收改革；減稅；中國經濟

中圖分類號：F810.42 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2018）05-92-02

2017年12月22日美國特朗普政府正式簽訂《減稅與就業法案》，這一方案自4月份提出開始，就引起世界各界的廣泛關注。對于稅收的改革，眾人褒貶不一，有人認為這一次稅改是美國31年來力度最大的一次減稅活動，將大幅度降低企業和公民的稅收負擔；而有的人則把此次特朗普的稅改看成是“劫貧濟富”的一種方式，降稅降的主要還是富人的稅收，對于中產階級的人來說，反而是加重了他們的負擔。于中國而言，美國的減稅政策必定會給中國經濟帶來影響，至于影響是短期還是長期，仍需要看進一步的發展走勢。

一、 特朗普稅收改革提出的背景

特朗普在競選期間為了爭取更多的選票，承諾為美國公民謀取更多的福利，但一年來的幾項政治主張并未獲得很好的效果，民眾逐漸對特朗普政府失去信心，急需一項重大的改革來籠絡人心，為2018年的中期選舉打下基礎。美國的稅收尤其是所得稅稅收一直以來都是美國稅收收入的主要來源，所得稅的稅率也高于發達國家的平均水平。其中企業所得稅稅率高達35%，居于世界前列，個人所得稅稅收的比重占據全部稅收收入的50%左右。所得稅的負擔過重最直接的影響就是個人貧富差距過大、企業資本外流現象頻發。據美國官方數據顯示，大約有6900萬納稅人的納稅水平處于15%的稅率以下，占77%的比例，而只有1%比例的納稅人是適用39.6%的最高稅率。可見，美國1%的人口擁有絕大部分財富，中產階級是個人所得稅的主要承擔者，各階層貧富差距較大。就美國企業來講，所得稅稅率太高導致美國企業紛紛把利潤留存在國外，避免在國內報稅繳納高昂的稅款，其結果是美國國內的投資力大大減弱，制造業發展不起來，政府的財政狀況和國際收支狀況不斷惡化。通過減稅政策吸引資本回流，從而大力發展本國制造業企業，重振美國的經濟發展，這也是特朗普在競選期間的競選口號。

二、 特朗普稅收改革的主要內容

特朗普稅收改革主要涉及企業所得稅和個人所得稅，這里就重點介紹這兩種稅改革的內容。

企業所得稅的改革主要有：①稅率由原來的35%直接降至21%，并且自2018年1月1日開始執行，沒有緩沖期；②對合伙企業、S型企業和獨資企業等“穿透”實體企業實行所得稅前扣除20%；③自2017年9月27日起五年內允許企業全部扣除當期設備成本，五年后抵扣比例逐步降低；④債務利息扣除不得超過30%；⑤對跨國企業征稅原則改為屬地原則，對流動資產利潤的匯回一次性征收15.5%的稅額，對非流動資產利潤匯回的稅率改為8%；⑥取消企業最低替代性稅收制度等等。

個人所得稅的改革主要有：①稅率仍為七檔，最高稅率降至37%，最低稅率仍為10%，中間稅率有所下調；②標準扣除額翻倍，個人的扣除標準由原來的年收入6500美元提升至12000美元，家庭的標準扣除額由1.3萬美元提升到2.4萬美元；③提高了AMT（替代性最低稅）的標準，個人為7.03萬美元，家庭為10.94萬美元；④提高了育兒家庭的稅收抵免額，新增了撫養人口的稅收抵免；⑤取消了大部分的稅收優惠政策，只保留房貸利息、慈善捐款等方面的稅收優惠政策；⑥提高遺產稅的免征額，并在2025年廢除遺產稅等。

三、 特朗普稅收改革對中國的影響

（一）中國資本外流壓力增大

特朗普稅改中關于對海外企業資本利潤匯回采取一次性征稅的辦法，這一稅收政策的推行，將一定程度上鼓勵美國海外企業將總公司或子公司遷回美國國內投資，相應地肯定會帶走在中國留存的資本，對中國的經濟發展造成一定的影響。據美國稅務總局（IRS）的統計數據顯示，美國企業留存在海外的利潤至少在3萬億美元以上，僅現金和等價物的總額來看，占比就達到65%左右。拿海外留存現金規模最大的美國蘋果公司來說，2017年末公布的財務報表中有2523億美元的現金和等價物留存在海外，占到公司總數額的90%以上。而特朗普稅改之后，蘋果公司在最近的發展計劃中公布將繳納380億美元的海外利潤稅款。折合成稅前利潤可知，僅蘋果公司一家公司而言，就有大量的海外利潤匯回美國。

而從美國跨國企業的資產分布來看，海外資產主要集中在幾家龍頭科技股公司，如蘋果、微軟、思科等20家的規模就已經占據80%左右了，加之海外留存利潤中有11%的比例分布在亞洲，排名第三。所以，作為亞洲中發展勢頭較好的中國而言，美資企業在中國的留存利潤也是可觀的。短期來看，美國的海外留存利潤會受到減稅政策的影響回流美國本土，但因為這項政策并不像里根政府當時實行的是一年期稅收優惠政策，它沒有規定期限。因此除非緊急需要，否則長期來看美國的海外留存利潤是否會大規模的回流要綜合考慮很多因素，如排名靠前的幾家大公司的自身發展規劃、勞動力成本、市場規模、資源存量等等，這都需要進一步觀察。

就中國企業來講，美國的稅收改革尤其是企業所得稅的優惠或許會引起中國企業對美投資，造成資本外流壓力。由于美國巨大的消費市場和先進的科技及人才的優勢，再加上稅改后部分行業成本明顯下降，這都會吸引中國企業的擴大投資。據中國商務部最新統計數據顯示，11月中國新增對外投資企業同比增長161.5%，實用外資金額同比增長90.7%。

（二）貿易保護政策對中國經濟不利

此次特朗普稅收改革中新增了一種稅基侵蝕與反濫用稅，它是一項反避稅的措施，是在美國企業向海外關聯企業支付的款項占總收入3%以上，對美國企業征收的一種稅。但國際社會上早就為此共同出臺了《實施稅收協定相關措施以防止稅基侵蝕和利潤轉移的多邊公約》，國際上很多國家也都積極合作簽署條約，但特朗普政府卻至今未簽，反而出臺了征稅措施。這種做法極具單邊色彩，違背了國際稅收合作的初衷，破壞了國際稅收秩序，不利于國際經濟的公平競爭。不僅如此，特朗普上臺之后還宣布退出太平洋伙伴關系協定，重新考慮北美自由協定，無視其他國際稅收合作領域。為促進美國制造業出口、減少對外貿易逆差，更是繼續采取貿易保護政策。美國作為中國較大的出口國之一，實行貿易保護政策必定會很大程度地限制中國出口，打擊中國國內出口企業的生產，一定程度上可能會造成產品供給過多，物價波動，不利于中國經濟的穩定。

（三）短期影響中國匯率波動

特朗普減稅政策的改革結合美聯儲加息和縮表的計劃會在短期內影響人民幣兌美元的匯率波動。從短期來看，特朗普的減稅政策將有利于美國海外企業資金的回流，促進美國國內企業的發展，經濟的持續復蘇。經濟發展的大好趨勢加上資金回流的客觀條件會在短期內促成美元的升值，從而導致人民幣貶值壓力增加。從中長期來看，中國資本外流的現象仍需繼續關注，中國與美國之間的貿易競爭力仍存在博弈，美國稅收改革的長期影響仍需要密切關注。因此，對于未來發展的趨勢還是要早做準備，以靜制動，不斷完善自身體制改革，增強國際競爭力。

（四）中國的稅制改革壓力大

特朗普減稅方案自提出以來就被人稱為美國史上最大力度的減稅政策，尤其是企業所得稅的改革，稅率直接降低了14%，直觀地為企業降低了稅收負擔。另外對于美國稅收改革所引起的新一輪的國際稅收競爭，其他發達國家如英國、日本都已陸續出臺一系列的減稅措施，給中國的稅制改革直接或間接地造成了不小的壓力。其中中國的企業界、社會各高收入階層及民營經濟呼聲最高，要求中國也進行相應的稅收改革，降低稅收負擔。其實美國的稅收收入中，企業所得稅所占比重僅2%左右，所以即使是改革之前的企業所得稅稅率，企業實際承擔的稅負水平并沒有名義利率顯示的那么高。而中國就不同了，中國是以間接稅為主的稅制結構，企業所得稅比重比美國高，稅率雖為25%，但中國也有相應企業稅收優惠政策，處于與世界平均水平相當的水平。中國企業普遍覺得承擔的稅負較重，不是因為中國的企業所得稅稅率設置不合理，而是中國的非稅項目比較亂，收費管理不規范，也存在稅負不公平問題。中國近幾年也一直在實行減稅計劃，營改增的逐步推行、資源稅的改革、個人所得稅的改革等，也在不斷推行費改稅的政策。與美國現行的稅收改革相比，中國近幾年一直在實行的政策性減稅降費也在逐步降低企業的稅收負擔，只是效果沒有美國稅改的一次性減稅明顯。因此，中國在稅收改革方面要做的只是按部就班推行改革，逐步完善我國的稅收制度，密切關注美國稅改給中國帶來的影響。

四、 中國應如何應對稅收改革

（一）穩中求進，推進中國的稅制改革

中國的稅制結構是以間接稅為主，直接稅所占比重偏低，稅收調節能力較弱，還存在有些稅種的制度不完善，稅收征管水平弱的問題。為此，中國應該加快推進稅制結構的轉變，逐步增加以所得稅為主的直接稅比重，使企業稅收具有不易轉嫁的特征，提高企業間稅收負擔的公平性。其次，中國應加快推進現有的稅收改革，完善中國的稅收制度，營造良好的稅收環境。如加快個人所得稅、房地產稅的改革，穩步推進營改增的改革，強化稅收的調節能力。第三，中國還應深入分析稅負結構，鑒別企業真實的稅收負擔，不讓符合優惠條件的企業漏單，也不讓不符合條件的企業擠占資源。第四，降低企業的非稅負擔，簡政放權，減少不必要的收費項目，規范發展。第五，提高中國稅收法制化水平，實現老稅種逐步立法推行，新稅種盡量由人大立法。總之，要貫徹落實稅收公平原則，提高稅收征管效率，不斷完善稅收制度，調整稅收結構，降低企業負擔，增添市場活力，發展中國經濟。

（二）重視高新技術創新，增加中高端產品供給

面對特朗普政府的稅收改革，我國除了做到積極應對外，還應結合自身供給側結構性改革的進度，統籌兼顧，營造良好的政府與企業的關系，積極吸引國外資本。中國經濟發展一直依賴的是投資、出口，生產的產品也是中低端產品居多，在國際貿易競爭中的優勢也是可替代性的勞動力成本及不可再生的自然資源開采，真正有核心競爭力的高科技技術和高端人才的供給遠遠不及發達國家，企業的發展很容易遇到瓶頸。中國近年來一直在推行供給側結構改革，力求優化產業投資結構，擴大有效供給，減少無效供給，以供給側引導需求側發展，提高社會生產力水平。另外，中國也應在供給側結構改革的助力下，重視高新技術創新，增加中高端產品供給，提高企業的競爭水平。在面對美國稅收改革給中國企業帶來沖擊的壓力下，可以坦然面對。

（三）加強國際稅收協調，避免惡性稅收競爭

特朗普執政以來的各種不遵守國際條約的行為，嚴重影響了國際間稅收合作，破壞了國際稅收秩序，同時也給各國帶來了不利的影響。針對此次特朗普政府的減稅法案中的稅基侵蝕與反濫用稅及其他稅種，明顯是美國不遵守國際稅收協定，可有些國家非但不聯合抵制，反而隨同美國采取減稅措施。這種行為只會助長特朗普政府的氣焰，更會威脅國際社會安全，引發世界減稅貿易大戰。因此，中國作為世界第二大經濟體，有責任引導國際稅收合作的完成，應加強與其他國家的溝通協調，反對不公平的稅收競爭行為，反對貿易保護主義，支持全球化合作發展。

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作者簡介：

袁昭穎，女，河南商丘人，河南財經政法大學財政稅務學院財政學專業碩士，研究方向：財政學。