證券行業管理會計在金融風險中的應用

范夢婷

摘要：進入新時期后，證券行業正在面對多種多樣的金融風險。對于現階段的證券行業來講，其如果要妥善應對深層次的金融風險，那么必須依賴于管理會計作為支撐與保障。然而不應當忽視，金融風險本身體現為復雜性與多樣化的顯著特征，證券行業因此有必要將管理會計適用于全過程的風險防控中。因此對于現階段的證券行業來講，其應當側重于金融風險的妥善防控與監管，依照因地制宜的宗旨與思路來靈活運用管理會計的手段。

關鍵詞：證券行業；管理會計；金融風險；具體應用

在傳統模式下，證券行業整體上呈現單一化的盈利模式以及相對較少的市場風險種類。然而與之相比，現階段證券行業應當能夠應對日益多樣化的多種證券經營風險，針對其中的某些風險如果沒能妥善予以應對，那么將會帶來與之相應的某些不良后果。因此可以得知，證券行業在當前的激烈競爭中應當側重于防控并且應對多變性的證券市場風險，通過靈活適用管理會計的舉措來保障該行業得以全方位的順利發展。

一、證券行業現階段需要應對的各類金融風險

（一）急劇波動的股債市場

在目前看來，各地現有的股債市場都呈現了劇烈波動的趨向，因而引發了日益加劇的證券市場風險。近些年以來，股債市場波動正在顯著干擾到現階段的做市業務、權益類投資以及自營性的債券投資。例如在2016年初，股債市場整體上呈現了突顯的下跌趨勢，進而引發了程度較重的股市熔斷。受到上述市場狀態帶來的影響，當前仍有較多券商尚未完全得以恢復。因此可見，股債市場存在較大可能將會表現為大幅性與階段性的頻繁波動，此種現狀在客觀上挑戰了券商自身具備的市場管理水準。

（二）迅速提升的信用風險壓力

證券公司當前應當能夠應對多樣化的信用風險，尤其是其中涉及到的市場信用風險。究其根源，就在于融資類業務本身蘊含相對較高的風險，例如質押式的股票回購以及融資債券等多項業務。從券商自身的視角來看，現階段的券商應當能夠緊跟整體性的證券市場趨向，同時也要借助強制性的平倉手段來化解上述的風險。某些公司一旦表現為違約現象，那么與之有關的風險與損失也將會由此而顯著增大。例如針對投資信用類的某些金融產品來講，發行人或者融資人如果表現為違約情形，則會帶來風險與損失。

（三）流動性管理具備較大的難度

近些年以來，央行正在著眼于施行中性與穩健性的貨幣政策。在此前提下，整個證券市場表現為中性平衡的流動狀態。受到上述的市場現狀影響，證券市場日益表現為顯著回升的資金成本以及多樣化的全新融資渠道。因此可見，作為證券公司有必要擬定與之相適應的流動性管理方案，以此來妥善應對年末以及季末等特殊時間段的某些突發情形，確保流動性的公司資金安全。

二、管理會計的具體運用

管理會計具備的基本價值在于從源頭入手來防控證券市場風險，確保將多種多樣的金融風險都納入企業現有的會計管理視角下。因此可見，管理會計本身體現為顯著的靈活性以及實效性特征，證券行業對此有必要給予更多的關注。具體在當前的實踐中，證券行業針對管理會計仍需著眼于如下的改進舉措：

（一）確保精確性的風險計量

對于管理會計來講，其根本宗旨在于保障會計核算應有的精準度，在此前提下給出可行性與科學性較強的決策支撐。因此可見，管理會計在客觀上不能欠缺針對當前市場風險的全方位考量。在某些情形下，金融風險很可能蘊藏于特定的風險因子或者風險事件，因而顯著影響到企業現有的財務績效。為了從根源上杜絕上述現狀的頻繁出現，針對管理會計就要側重于精準性的風險計量，其中計量范圍應當覆蓋于外部性與內部性的各項市場信息。

目前的現狀下，證券公司較多關注于衍生性的金融產品，對此如果要著眼于全面進行估測那么通常都會體現為較大的估值難度。因此作為證券公司本身而言，應當能夠緊密結合多層次的管理會計信息，因地制宜創建與之相適應的風險模型。從當前來看，證券行業針對金融產品涉及到的利率類、信用類以及外匯類產品已經表現為較多的關注度，對其予以科學估測的基本目標在于妥善化解潛在性的金融風險。

（二）妥善化解金融風險

化解當前市場中隱藏的各類金融風險，此項舉措應當建立于管理會計的前提下。從根本上來講，企業針對市場風險并不能著眼于徹底加以杜絕，因而只能憑借相應的舉措來降低損失并且化解風險。例如在涉及到兩融業務時，證券企業通常來講都會面對應收未收的大量利潤。與此同時，某些券商還可能表現為搶占業務或者爭奪潛在客戶等不良現象，進而在客觀上增大了深層次的金融市場風險。

為了在根源上妥善規避上述風險，企業及其有關部門還需更多關注于按時入賬，針對當前現有的利息應當盡快予以催收處理。證券行業只有做到了上述的轉型與改進，那么才能致力于減損并且降低風險。通過靈活運用多樣化的管理會計手段，應當能顯著增強綜合性的管理會計效益，在此前提下突顯了管理會計具備的市場價值所在。

（三）對于風險偏好進行有序傳導

近些年以來，多數證券企業都在致力于傳導風險偏好，如果要實現上述的改進那么同樣不能夠欠缺管理會計作為其中的基本支撐。具體來講，針對風險偏好如果要予以全方位的有序傳導，則關鍵就要落實于全面匹配其中的風險、資本以及收益等要素。作為證券企業而言，對于特定比例的金融風險應當敢于進行承擔，然后憑借高水準的專業素養來提升自身能夠擁有的回報率。在上述的進程中，運用管理會計有助于給出客觀性與精確性較強的評價報告，確保將各項評估結論適用于當前現有的績效評價體系，進而全面平衡了收益與風險。

（四）健全現有的證券領域監管

管理會計本身并非孤立性的，其能夠施行多層次的業績考評，進而健全了現階段的證券市場監管。因此可見，管理會計針對不同層次的證券行業主體都設置了與之相適應的考評績效指標，通過運用此項舉措來調整自身現有的競爭策略以及業務發展模式，同時也能順利對接轉型狀態下的企業盈利模式。例如近些年以來，多數證券企業針對原有的戰略都在致力于靈活加以調整，而與之密切相關的年度考核策略也呈現了全方位的轉型與改進。從證券監管本身的視角看，管理會計在客觀上也有益于脫虛向實的全面轉型，針對各項監管機制都能著眼于適當改進。

三、結束語

從目前現狀來看，證券行業整體上需要應對迅速上升的信用壓力以及其他各類市場風險。由于受到股債市場給其帶來的顯著影響，證券行業很可能將會由此而引發劇烈波動。截至目前，多數企業都已意識到管理會計在防控證券行業各類風險中的價值與意義，因此也在探求適用于自身的管理會計模式。在證券領域的未來實踐中，企業仍需致力于探求可行性較強的風險防控舉措，在此前提下全面服務于證券行業整體經營水準的優化與提升。

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