寒流襲來，中國游戲行業路在何方？

胡萬程

凜冬將至。2018年對國內游戲從業者來說，是艱難的一年。

游戲大廠首當其沖。3月下旬以來，騰訊股價持續下滑。從今年歷史高位的474.6港幣（2018/1/23）的股價來看，如今跌至324.8港幣（2018/9/5），跌幅超過31%，市值蒸發超過萬億人民幣。

在納斯達克上市的網易也沒有好到哪里去，從261.5美元（2018/8/7）一路狂跌到189.8美元（2018/9/5），短短不到一個月的時間股價便跌去了27%。

巨頭股價的下滑，一方面由于游戲業務增長緩慢，出現回落。8月15日，騰訊發布的第二季度財報成績顯示，以通用會計準則計算，騰訊第二季度的凈利潤為178.67億元，同比下降2%。不及市場預期。

更大一部分原因則是連續遭遇的市場利空—政策收緊、版號停擺、以青少年護眼為名的網游總量調控等一系列政策的出爐。

一路向南的企鵝

騰訊游戲2018年Q2收入為252.02億元，同比增長僅6%，環比則大幅下滑12.4%。無論手游還是端游，均表現欠佳。有人說，這是業務“不正常”增長后的合理回落。

的確，去年騰訊游戲的商業表現實在太過耀眼。

旗下的爆款手游《王者榮耀》一季度收入便超過30億元，日在線人數已達5000萬，賣游戲人物的“皮膚”曾達到一天營收2個億。這種商業成績放在世界游戲史上也是無出其右的存在。

但不久之后，隨著一件件青少年沉迷游戲的負面事件曝光在公眾視野中，讓原本就具有道德爭議的電子游戲，又一次站在了輿論的風口浪尖。

隨之而來的是家長群體的投訴反對，主流媒體的批評質疑，政府層面的監管審查，于是，騰訊根據責令，在游戲里增加了一些不痛不癢的“防沉迷機制”與“背景知識”。但現實中大多數的未成年人拿著父母的身份證注冊暢玩，沒有人把這件調整“插曲”當回事兒。

但現在回過頭來看，去年這次調整后，騰訊游戲甚至整個中國游戲企業原本的康莊大道，開始變得崎嶇不平。

政府部門的“機構調整”是今年中國游戲行業進入寒潮的一個標志性事件。自2018年3月機構調整改革，電子游戲的審批開始受限。

這樣的結果就是，新游戲越來越難以上市，即使之前過審備案，由于缺乏版本號，也無法收費變現。

早在2017年11月，騰訊就拿下了韓國藍洞公司的《絕地求生：大逃殺》的正版授權，然而時至今日，這款游戲的國服版仍然無法推出。另外兩款手游《刺激戰場》《全軍出擊》雖吸引了大批玩家，但是由于缺乏版本號，游戲無法向玩家出售服務與虛擬產品，頗有些“賠本賺吆喝”的味道。

在生命周期有限且更為短暫的手游領域，《絕地求生》的用戶活躍度已經呈現下滑趨勢。如果這種狀況持續下去，很有可能成為騰訊一款“吸睛”卻不“吸金”的游戲。

《南風窗》記者查閱國家廣電總局與文化部的官網發現，今年3月28日以來，沒有發放過國產網絡游戲版本號。6月6日開始，文化部關閉國產游戲備案通道，國產游戲已經不能再申請備案。

騰訊公司執行董事劉熾平對此表示：“本質上來講，就是國家廣播電視總局暫停了游戲商業化的許可，也就是沒有國家廣播電視總局的許可，游戲無法正式進行商業化的運營。”

8月30日，教育部等八部門下發的《綜合防控兒童青少年近視實施方案》通知對于游戲企業又是一記重拳。通知稱，國家新聞出版署將對網絡游戲實施總量調控，控制新增網絡游戲上網運營數量，限制未成年人使用時間。

通知一出，整個行業一片哀嚎。僅僅一夜，中國股價前十的游戲廠商便蒸發了1722億市值。其中騰訊收跌4.92%，完美世界下跌了6.42%，博雅互娛跌幅達到10.91%，與中國市場聯系緊密的卡普空、科樂美和萬代南夢宮等日本游戲制造商的股價也出現下跌。

中小公司的絕境

游戲大廠尚且如此，從事游戲開發運營的中小公司在嚴格審查下，因無版本號的游戲無法變現、新游無法推出、缺乏其他領域的營收手段，不少公司現金流斷裂而倒閉，苦苦支撐的公司也瀕臨破產。這是游戲業界眼下正在發生的事。

一個明顯的例子就是，8月6日在上海新國際博覽中心落下帷幕的“第16屆China Joy（中國國際數碼互動娛樂展覽會）”上，中小型展位越來越少。

騰訊、網易、索尼、微軟等大企業的布展并沒有縮減，但不可否認的是，展廳中的閑置展位這兩年則越來越多。幾年前，這些空間則會被密密麻麻的小企業所填滿。

政府部門的“機構調整”是今年中國游戲行業進入寒潮的一個標志性事件。自2018年3月機構調整改革，電子游戲的審批開始受限。

按照國家廣播電視總局約700款單月版號的審批量，暫停發放版號的這四個月，游戲行業預計缺失了近3000款獲準進入市場的新游戲。對行業內小型開發商，如果遲遲無法拿到版號，將產品投入商業化運營回籠資金，團隊只能一直處于空轉狀態，消耗有限的現金。

有游戲業內人士向《南風窗》記者透露，此次暫停國產游戲備案不僅是因為機構調整，還因為部門要對國產游戲進行整改。

在新產品供應斷檔的現狀下，行業內各大渠道、發行商、研發商倍感煎熬，面對恢復時間未知的局面，為了自救，亦有部分游戲公司鋌而走險，使用違反監管部門規定的方式進行商業活動。常見的有，自家新游戲用老游戲版號；購買其他公司的老游戲版號；盜用其他游戲版號；甚至直接“裸奔”運營。

行業自救的“無奈”行為并非個例，頻繁在灰色地帶交易進而催生了蓬勃的版號二手交易市場。據廣州一家小型手游開發公司的工作人員透露，目前二手市場一個版號起步價就高達20萬元，如果要挑選適合游戲名的版號，成交價格可能會高達50萬元。

當然，游戲行業的增長停滯還存在一個大環境—互聯網人口紅利見頂。互聯網用戶的增長呈現飽和狀態，手機硬件的持有人數的增長亦呈現飽和狀態，國內游戲行業的增量已然到底。而游戲玩家大多數都是非硬核玩家，近年內人氣爆發的短視頻等娛樂產品分流了這些群體的時間分配。

中國音數協游戲工委與伽馬數據聯合發布的《2018年1-6月中國游戲產業報告》顯示，2018年1-6月，中國游戲用戶規模5.3億人，同比增長4.0%。用戶規模的增長已經穩定在較低水平，趨于飽和狀態。隨著中國移動游戲市場整體用戶基數越來越龐大，用戶增速將逐步放緩。

相對應的，今年 1-6 月，中國游戲產業在整體收入上的增幅出現明顯降低，實際銷售收入為 1050 億元。增長幅度從去年 26.7% 降到今年的 5.2%。這個數據，是從未在《中國游戲產業報告》上出現過的新低。

以上的游戲行業現象也是盛大游戲副總裁譚雁峰口中的“三荒”：產品荒、流量荒、用戶荒。譚雁峰表示，由于審核嚴格，現在每周新游戲發布量不足以往的半數，行業門檻、集中度都越來越高，小廠商的生存空間被擠壓。流量荒則是爆款App讓游戲行業集中度越來越高，核心用戶被固化在頭部產品，新游戲鮮有問津。用戶荒是一方面人口紅利已經慢慢消失，增量市場后勁不足，另一方面短視頻等娛樂產品分流了大量非核心玩家。

海外出征軍團

然而，游戲行業是典型的逆周期行業，隨著拉動經濟增長的 “三駕馬車”—消費、投資、出口，齊齊放緩，人們的空閑時間多了，自然會宅在家里消遣娛樂，這對于游戲行業而言是絕佳的發展機會。亞洲金融危機時韓國網游營收的連續翻番，以及次貸危機時美國游戲行業的高增長率都證明了這一點。

而國內政策限制，另一方面也倒逼了國內游戲廠家的海外出征，尤其是門檻相對PC端游較低、成本投入也較低的手游廠家。App Annie發布的《2018年上半年中國移動游戲出海報告》顯示，中國移動游戲發行的海外IOS及Google Play 綜合收入在2018年上半年較2017年同一時間段增長超過了40%，而海外玩家在中國移動游戲上的總支出也已經超過了160億美元。

游戲玩家大多數都是非硬核玩家，近年內人氣爆發的短視頻等娛樂產品分流了這些群體的時間分配。

中國移動游戲發行商收入主要來自日本、美國、臺灣地區、韓國、德國等成熟市場國家和地區。《王國紀元》《列王的紛爭》《荒野行動》《仙境傳說RO：守護永恒的愛》《Arena of Valor》《Idle Heroes》等游戲在世界范圍內都有著不俗的營收。在國內手游市場已被騰訊和網易兩大巨頭幾乎壟斷的現狀下，FunPlus、IGG、智明星通、龍騰簡合、昆侖游戲、易幻網絡等中小型手游公司也在其他國家發現了另一片新大陸。

電競市場以及賽事直播的成長則更有潛力。根據《2018年1-6月中國游戲產業報告》，中國電子競技游戲市場實際銷售收入417.9億元，同比增長16.1%。移動電子競技游戲市場實際銷售收入增長明顯，超過客戶端電子競技游戲。

入選2018年雅加達亞運會的電競表演項目的六款游戲中，《英雄聯盟》《Arena of Valor》與《皇室戰爭》分別由騰訊開發和代理。而在2022年的杭州亞運會，電競項目將會成為正式比賽項目。

每年8月舉辦的DOTA2國際邀請賽以及11月舉辦的LOL全球總決賽都會吸引千萬數量級別的中國觀眾，“云玩家”們通過網絡直播觀看職業選手競技，已成為了一種與觀看足球籃球比賽一般主流的娛樂方式。被國家認可的電競項目，通過賽事直播的方式，帶動了游戲與直播產業的發展。

嗅覺敏感的資本市場同樣對中國游戲產業持樂觀態度，雖然一路走低，但包括摩根士丹利、杰富瑞、中信證券、國金證券在內的諸多分析機構仍然看好騰訊的長期前景，維持“買入”評級。騰訊CEO馬化騰也表示，盡管公司手機游戲收入受短暫因素影響，但是公司在中國和海外市場的手機游戲日活躍用戶數仍穩健增長。

“機構調整”所導致的電子游戲版本號和備案的審批凍結，的確是人為造成的行業發展障礙。但就如騰訊總裁劉熾平所言，獲得商業化許可，這是“時間的問題”，而不是“能否的問題”。

去年，游戲行業爆發性的增長帶來了很多問題，游戲中的虛擬產品與服務價格設置過高，博彩抽獎型開箱子功能的濫用等等，不少企業唯利是圖，在心智尚未成熟的青少年身上謀取暴利，游戲行業的確是經歷過亂象叢生。這一波暫停與調整，也是為游戲行業的自我規范，留出了空間與時間。未必是壞事。