新開發銀行，成功秘訣有哪些

本報記者 白云怡

金磚國家新開發銀行2015年正式開業，至今已有3年。不久前，這家由金磚五國本著為新興經濟體的基礎設施建設和可持續發展項目籌集資金創辦的多邊開發銀行，先后被國際評級機構標準普爾和惠譽評為“AA+”級。這標志著年輕的新開發銀行能以具有吸引力的利率獲得國際金融市場資本，逐步成為國際資本市場中的基準發行人。此外，今年年內，它還將在巴西開設首個美洲分支機構，并發行第二筆“熊貓債券”。為何這家成立不久、規模不大的銀行“沖勁”如此之足？《環球時報》記者日前專訪金磚國家新開發銀行南非籍副行長萊斯利·馬斯多普，聽他講述這家志在為新興國家“代言”的銀行如何在運營中應對諸多外界關注的挑戰，又是如何從零開始在短短3年里獲得國際廣泛認可。

獲得各大評級機構認可不與其他多邊銀行競爭

環球時報：標準普爾和惠譽給金磚國家新開發銀行“AA+”評級。在您看來，這對銀行的未來發展意味著什么？

馬斯多普：“AA+”高信用評級意味著金磚國家新開發銀行非常值得信賴，違約可能性很小，可以在債務資本市場以低廉的成本進行融資，也意味著它可以把節省下來的成本更多地用于成員國的項目貸款，而這恰恰是多邊開發銀行的基本職能。其次，更高的信用評級也能讓我們更有能力在倫敦、紐約等任何一個主要的世界證券交易所籌集國際資金。在此基礎上，新開發銀行將能顯著地擴大貸款規模，為發展中國家建設更多基礎設施項目提供資金支持。

另外，我想著重強調：此前我們主要的貸款對象大多是各國政府和國有企業，但從現在起，我們正在逐漸把更多私營部門納入到貸款對象中來，因為在各國所需要的基礎設施建設和目前可用的資金數量間，還橫亙著一個巨大的融資缺口。顯然，國際評級機構給予的高評級將讓人們更愿意和我們做生意，有助于我們吸納更多私營企業的資金。

新開發銀行能在這么短的時間里獲得國際評級機構的高度認可，我認為這取決于多種因素。首先，我們的資本化率很高，5個成員國都為我們注入了大量資本，相比而言，其他許多多邊銀行的資本總額都要比我們小。其次，我們的杠桿率很低，簡而言之就是每發放兩美元的貸款，新開發銀行里就至少有一美元，而其他商業銀行的杠桿率則要比我們高得多。因此，從風險管理的角度來看，新開發銀行非常穩健。最后，很重要的一點是我們從5個成員國那里得到的大力支持。這家多邊銀行的創建目的是為了讓新興市場國家有更多創造性的聲音。在當今世界，一半以上的外匯儲備來自發展中國家，且在發展中國家成為全球經濟增長主要貢獻者的大背景下，新興市場國家的背書很自然得到了國際各大評級機構的認可。

環球時報：那么，新開發銀行和世界銀行、亞行、亞投行等其他多邊開發銀行的主要區別在哪里？

馬斯多普：新開發銀行是一家新興經濟體的銀行，根據成立時的相關法律文件，銀行80%的股份將永遠為新興經濟體所擁有，所以它代表的將永遠是發展中國家的希望、夢想和規劃。你提到的這些多邊銀行都是我們的重要伙伴或盟友，我們和它們的合作非常密切。不過，這些銀行規模都很大，有成千上萬的雇員，這有時會讓它們的決策和行政流程顯得有些緩慢。作為一家規模較小的銀行，我們一直期待自己能更高效、更精簡，壓縮決策所需的時間。此外，新開發銀行尊重各國的體制，也就是說我們不會將什么政策強加于一個國家。比如，如果中國出臺一項環境政策，我們會幫助中國讓這項政策更好實施，但不會強加給中國什么它必須遵守的標準。

需要重點明確的是，新開發銀行并不是在“踩”其他銀行的“腳趾頭”。當今世界對基礎設施建設的總需求是那么多，融資缺口很大，這些都需要建立更多的金融機構。所以，新開發銀行并不是一個擠進來的競爭者，我們沒有在和其他任何一家多邊開發銀行競爭。

五國政府持股戰略監督商業銀行運行標準盡職

環球時報：金磚國家新開發銀行在選擇貸款項目時有哪些標準？一個項目的社會效益和社會影響是否會成為你們重點考慮的因素？

馬斯多普：我們并不會為短期商業回報而選擇對一個項目提供資金支持，而是更關心長期效果，我們要看的是項目在經濟、發展和社會等各方面的影響。比如，有時候我們會貸款給一個當前沒有經濟回報的公路修建項目，原因是它能連接城市和農村地區，讓村民們得以把農產品運到城市以更高的價格販賣，也可以更便捷地享受城市的醫院、學校等設施，擁有更好的生活質量。這就是用發展的角度來評判一個項目。

我們還將環境可持續性作為重要的考量標準，即項目的碳排放量不能高。以中國為例，在過去35年中，經濟高速增長也對環境造成相當大的破壞，空氣、水和土壤的質量受到影響。目前，中國的一項重要政策就是改善環境，所以我們在中國做的所有項目都是潔凈的。我們在上海做了一個太陽能光伏項目，它是中國在我們銀行的首個貸款項目，也是新開發銀行簽約的首個項目。

環球時報：不讓政治偏見和矛盾左右貸款決策一直是許多多邊開發銀行面臨的挑戰。金磚國家新開發銀行如何有效避免過多政治干預？

馬斯多普：新開發銀行是由5個金磚國家政府一同建立的，5國政府是這家銀行的股份持有者，這意味著它們對銀行進行戰略層面上的監督。但在運行層面，新開發銀行一直是以商業方式運作的，銀行在項目貸款等方面的決策都是自己做出的。

在內部體制上，我們有一個5人組成的投資委員會，一起做出重大投資決定。其中包括1名行長，4名副行長。以我們的行長瓦曼·卡馬特為例，他曾有42年的商業銀行工作經驗，卻從未在政府中任職，所以他整個思維觀念都是商業化而非政治化的。當然，我們很關注各國政府的戰略性發展計劃和中期優先事項，并在此基礎上獨立作出決定。

環球時報：對很多新興經濟體而言，腐敗是另一項巨大挑戰。新開發銀行是如何應對這一挑戰的？

馬斯多普：腐敗是當今時代政府和企業都需要面對的一項挑戰，對我們這樣的開發銀行來說，預防腐敗更是極為重要的工作。對此，我們從建立之初就制定了一系列清晰和堅定的反腐政策。此外，我們對每一個融資項目都有嚴格、詳細的法律盡職調查。從項目設計到評估過程，每個環節都有。一旦發現腐敗證據，可在任何階段放棄該項目。

新興經濟體前景樂觀東道主中國故事偉大

環球時報：目前，很多發展中國家正面臨嚴重挑戰：中國和美國的貿易摩擦日漸升級、俄羅斯仍被西方制裁、巴西依然處在衰退之中……這一局面會對金磚國家新開發銀行有什么影響？

馬斯多普：對很多新興經濟體來說，現在是一個充滿麻煩的時期。但我認為，新開發銀行在建立伊始就有長期愿景，視野長遠。在未來一二十年間，新興市場發展態勢和它們對世界經濟貢獻的比例都將顯著上升。即使是對新興市場最心存疑慮的人也對這一結果沒有異議。2050年，世界前十大經濟體中，將可能有6到7個是現在的新興經濟體，因為這些國家上升的人口數量將會成為巨大的經濟驅動力。一個例子是到本世紀中葉時，世界上40%的勞動力都將來自非洲，可以看出這是一個多么年輕而富有生氣的大洲。

所以，我認為新興經濟體目前面對的問題是一種周期性的衰退，遠期發展軌跡仍是樂觀向上的。作為一家開發銀行，我們當然會關注相關國家當下面臨的挑戰，但這不會影響到我們對這些國家的長期看好。我們也相信，相關的成員國已有擺脫衰退的計劃。

環球時報：您來自南非，現在在上海工作和生活，從個人的觀察和感受來說，中國這些年的發展對金磚國家新開發銀行的業務開展又意味著什么？

馬斯多普：中國是一個很出色的東道主。作為和亞投行一起第一批以中國為總部建立的多邊銀行，我們看到中國真的在很努力地為我們的運營營造一個有利環境。所有國家都有值得別國學習的地方，但中國成功的工業化故事尤其能讓我們學到很多。

這包括很多方面。首當其沖就是中國是如何成為世界制造中心的，這是眾多非洲國家尤為關注的議題，因為它們正處在工業化進程的初級階段。其次，值得借鑒的還有中國富有特點的經濟發展模式：國家在經濟中發揮強大作用，同時強烈地吸引私營部門的參與。這種國家與企業間的關系是中國給外界上的偉大一課，尤其是國有企業作為經濟參與者以及對刺激增長所起的作用，更是值得我們研習。還有中國穩健的基礎設施規劃。通過中國的五年計劃，我們可以清楚地知道中國的發展方向，甚至知道在未來5年里中國將新建多少機場、多少鐵路。其他國家則很少有這樣的規劃體系。富有長遠眼光的經濟規劃的價值是金磚國家新開發銀行從中國發展中汲取的重要經驗。▲