諾亞財富被指不認可江蘇證監(jiān)局處罰文件 行政復(fù)議拒絕向投資者公示

汪下弟　劉逸倫　高方方

9月14日，上海陽光明媚，諾亞財富的投資者內(nèi)心卻烏云密布，因為他們有很多不解之謎

近期，多名投資者來到諾亞財富辦公地點長陽谷2號樓，向公司討要說法。雙方聚焦于諾亞財富子公司——歌斐資產(chǎn)在收到江蘇證監(jiān)局開具的處罰書30日后，整改進展如何；為何部分投資者已經(jīng)收回本金（理財師買下投資者的債權(quán)合同）？

對此，諾亞財富回復(fù)記者稱，我司已于9月4日提出行政復(fù)議申請，目前復(fù)議程序在依法進行過程中；此外，基金退出將依照相關(guān)法律與契約合同約定處置重整，不存在公司給投資人任何剛性兌付方案，我司也從未要求理財師收回任何客戶合同。值得注意的是，現(xiàn)場投資者對記者表示，諾亞財富告訴他們不認可江蘇證監(jiān)局的發(fā)出文件，已申請行政復(fù)議，但拒絕向投資者公示。

上海市錦天城律師事務(wù)所律師曾崢告訴記者，提起行政復(fù)議是行政處罰法中規(guī)定的給予行政相對人的救濟權(quán)利，是行政相對人不認可行政機關(guān)對其做出的行政處罰措施，存在異議提起復(fù)議是正常的；另一方面，如果是通過理財師拿回本金，可以推測可能是私募基金的底層資產(chǎn)出現(xiàn)了兌付問題。

不認可處罰？

據(jù)介紹，投資者被諾亞財富安排在一間10平米左右的房間，里面的座位不到十個，坐不下全部投資者。房間的桌子上擺滿了紙杯，工作人員告訴記者，這么多紙杯是好幾撥人積累的。

7月31日，江蘇證監(jiān)局向歌斐資產(chǎn)出具行政處罰，要求歌斐資產(chǎn)在30日內(nèi)提供書面整改報告；若對監(jiān)督管理措施不服，60日內(nèi)向證監(jiān)會提起行政復(fù)議申請。

30日已過，投資者攜帶《行政監(jiān)管措施決定書》詢問公司的整改方案進展，諾亞財富口頭回復(fù)，公司不認可江蘇證監(jiān)局出具的懲罰文件，已經(jīng)提起行政復(fù)議。

當投資者要求公司將行政復(fù)議的內(nèi)容掛網(wǎng)公示時，公司表示拒絕對外披露。

對于上述情況，諾亞財富方面對記者表示，公司已提交書面報告，對函中涉及相關(guān)事實和定性進行澄清和說明，同時，公司已于9月4日提出復(fù)議申請，目前復(fù)議程序在依法進行過程中。

對此，曾崢告訴記者，提起行政復(fù)議是行政處罰法中規(guī)定的給予行政相對人的救濟權(quán)利，是行政相對人不認可行政機關(guān)對其做出的行政處罰措施，存在異議提起復(fù)議是正常的。

諾亞財富曾計劃8月份召開投資者大會，也未能正常舉行。“8月份的投資者大會變成了全球招標會，但到目前無一人報名，公司也未通知我們，好像生怕我們見面”，有投資者告訴記者。

此前，諾亞財富對外表示過，我司從未拒絕召開投資者大會。不過，諾亞財富在回復(fù)記者采訪時稱，“8月份我司依據(jù)項目進展狀況，主動召回投資者會議報告，電話會上我司如實傳達輝山第一次債權(quán)人會議的相關(guān)內(nèi)容。據(jù)了解，目前輝山產(chǎn)業(yè)投資人的全球招募和邀請依據(jù)其重整進度仍在報名期限內(nèi)，招募仍在進行中，屆時管理人會公布結(jié)果，我司也將及時向基金投資人通報”。

記者獲得的《行政監(jiān)管措施決定書》顯示，歌斐資產(chǎn)未履行誠實信用和審慎勤勉義務(wù)，明知基金受讓的基礎(chǔ)資產(chǎn)系借款債權(quán)，卻在基金合同中披露為應(yīng)收賬款債權(quán)。

投資者王女士提供給記者的合同照片顯示，風(fēng)險揭示函明確提出，“將接近全部或全部用于向遼寧輝山乳業(yè)集團（沈陽）有限公司收購其對輝山乳業(yè)（中國）有限公司持有的應(yīng)收賬款債權(quán)，并由輝山中國在約定的期限內(nèi)向本基金支付清償對價”。

針對“借款”和“應(yīng)收賬款”，歌斐資產(chǎn)向記者表達了異議，其認為，生效判決對于基金應(yīng)收賬款債權(quán)的認定及其投資交易事實與債權(quán)金額的認定和確認以及國家相關(guān)辦法對于契約合同內(nèi)文字的定義，存在差異。

違規(guī)亂象

根據(jù)王女士提供的基金交易申請受理單，客戶風(fēng)險等級為“穩(wěn)健型”，基金風(fēng)險等級為“中高風(fēng)險”，風(fēng)險匹配情況是“不匹配”；另一方面，銷售人員卻要求“先打款再簽合同”。

另一位投資者李女士向記者解釋稱，“認購時間很短，28號跟我們說這個項目，29號打款，30號就成立了。買私募產(chǎn)品一般是先簽風(fēng)險評估表，看是否符合合格投資者，但是諾亞財富反著來，直接把錢款打給他們，然后再讓我們簽合同。我們都不是合格投資者，為了產(chǎn)品銷售，全部把不合格投資者納進來了。”

曾崢表示，先打款再簽合同肯定是違規(guī)的，正確程序應(yīng)該是完成合格投資者確認后簽訂合同，簽訂合同后再付款。

《私募投資基金募集行為管理辦法》第十五條規(guī)定，私募基金募集應(yīng)當履行下列程序：（一）特定對象確定；（二）投資者適當性匹配；（三）基金風(fēng)險揭示；（四）合格投資者確認；（五）投資冷靜期；（六）回訪確認。

第二十九條規(guī)定，各方應(yīng)當在完成合格投資者確認程序后簽署私募基金合同。基金合同應(yīng)當約定給投資者設(shè)置不少于24小時的投資冷靜期，募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。

簽合同之前，公司還讓投資者簽了另外一份基金交易申請書，大意是，“盡管我們不是合格投資者，但我們也愿意投這個項目，”李女士如是說。

王女士也反映了該情況，我投的項目是歌斐創(chuàng)世優(yōu)選二號，2016年3月30日打款的，有銀行憑證（作證）。理財師電話推薦，沒見合同就要打款，理財師說基金募集截止日期到了先打款再簽合同，并且諾亞財富的產(chǎn)品都是先打款再簽合同的。

一開始還擔(dān)憂，理財師勸說王女士，“輝山乳業(yè)是東北最大的乳業(yè)基地，遼寧省重點企業(yè)，香港上市公司。當王女士問及是否存在風(fēng)險，對方繼續(xù)說，該基金一年期，法人代表楊凱夫婦個人資產(chǎn)做抵押，絕對安全，諾亞的風(fēng)控措施您放心吧，固收類產(chǎn)品不會出問題的”。

“部分投資者的本金已經(jīng)要回來了，通過理財師的渠道進行基金合同轉(zhuǎn)讓，諾亞財富（今天）承認了，說我們有合同轉(zhuǎn)讓行為可以，但要理財師肯回收，”李女士反映道。

對于上述情況，王女士也告訴記者，“據(jù)我所知，已有三位投資者要回本金，聽說他們是鬧得比較兇的，后來，投資者把輝山乳業(yè)基金合同轉(zhuǎn)讓給理財師，理財師買下投資者的債權(quán)。這說明諾亞財富是有選擇性的賠付，同樣是基金，有賠付行為說明你確實存在問題”。

令投資人不滿的是，當初服務(wù)的理財師已經(jīng)轉(zhuǎn)移“陣地”，李女士對記者表示，“我的理財師都去香港了，前幾天給我打電話，竟然不知道我是誰了，還以為我是他香港的客戶”。

對于上述情況，諾亞財富矢口否認，“基金退出將依相關(guān)法律與契約合同約定處置重整，不存在公司給投資人任何剛性兌付方案。我司也從未要求理財師收回任何客戶合同。”