國有企業改革的核心是營造充分競爭的環境

吳泓蓁

【摘 要】國有企業改革始終處于中國經濟改革的中心地位，近些年來的理論常常歸咎于自主權不足、激勵不足，以及國有企業產權不明晰，然而，最根本的問題在于國有企業長期占有政策性壟斷優勢，導致自生能力嚴重不足。因此，本文擬從當前國企出現問題的原因、充分競爭的解決原理，兩方面論述國企改革的核心是充分平等競爭的市場環境。

【關鍵詞】國企改革；自生能力；激勵相容；競爭

一、當前的問題

國企和政府存在“雙向依賴”的關系，導致了非競爭性壟斷。在計劃經濟時代，政府和國企是“父子關系”，轉型市場經濟后，國企逐漸由政府直接控制下的生產單位演變成實現政府經濟職能和社會職能的過渡性制度安排。然而，國企和政府之間千絲萬縷的聯系依舊存在：政府需要依靠國企完成一些政府性認為，如產業投資、增加就業、增加財政收入、維護市場穩定以及提高本國的形象與國際競爭力等；同時國有企業對政府也有天然的依賴性，國企常常利用政府的支持來獲得市場的綠色通道，通過加強和各級各部門政府的關聯性而獲得壟斷性收益的激勵。下圖為樊綱、王小魯和朱恒鵬（2003）抽樣研究的一個樣本國企的治理結構，可以看出政府持股比例極高，政府利益和國企利益緊密掛鉤。

然而事實證明，給國企開放的“綠色通道”并沒有達成如愿收獲效益。近十年來，上市公司的“虧損王”幾乎全被國企摘得：2014年中國鋁業162億元的虧損曾為上市公司近20年來的最大虧損；中國最大的海洋運輸企業中國海控連年虧損，股價十年跌掉九成；由中國石油化工集團為控股的石化油服，2016年凈利潤為虧損160.8億元左右；中國鋁業是是國資委管理下的央企，2014年中國鋁業出現了162.17億元的巨額虧損，也是目前在A股上市公司中最大的一次虧損。而鋁行業的民營企業——中國宏橋，自07年以來持續盈利，2014年凈利潤更是超過53億元。②

國企壟斷的形式主要有謀取制度性租金和依靠龐大規模占領市場，即行政性壟斷和自然性壟斷。通常，政府會把管制物品的價格人為壓低到市場價格一下，那么市場價和政府管制價之間的差價就會形成利潤空間，產生尋租的機會。以金融市場為例，1993年請按不銀行貸款為26460億元，當時官方利率為11%，市場利率為25%，之間存在至少10%的利差。而當時四大國有銀行的行長、管理員、貸款協管員都對這些資金有一定的管理、支配權，也就意味著只要能貸到款，轉手就能賺到10%的高額利息。另外，還有一些處于壟斷地位的國有企業不是通過競爭形成，而是在依靠計劃經濟時代積累、現代市場中依靠政府管制準入而形成的的龐大規模直接成了壟斷者。比如國家壟斷的行業有石油、電力、鐵路、通信、銀行等“關系的民生、國家安全、重大經濟發展的行業”，它們在計劃經濟時代完全國有，擁有巨大而穩定的市場，而轉型后又依靠政府設置的極高行業壁壘和準入條件，依靠龐大規模形成壟斷。

二、解決措施

根本辦法在于給國有企業提供充分競爭的環境，通過市場的競爭篩選機制，從而促進自身能力的加強。

自身能力，是指在一個自由、開放、競爭的市場中，一個正常經營管理的企業，在不需要外力的扶持保護下，即可預期獲得可以接受的正常利潤的能力。③其中“自由”是指可以自由出入市場，“開放”是指國內與國外市場相聯系，“競爭”是指沒有壟斷，逐條對照國有企業，這前三項的要求即不滿足：許多國有企業掌握國家重要行業的壟斷資源，如公路鐵路、石油、電力、通訊等，行業壁壘極高，形成壓倒性優勢的市場占有量甚至完全壟斷；同時排他性極強地排除了大部分民營企業進入市場的自由；有些行業處于國家安全考慮，也幾乎隔斷與國外市場的聯系。在這種情況下，國有企業營利基本依靠“政策性補貼”帶來得到巨大“預算軟約束”，完全沒有自生能力。

激勵不相容問題要解決，首先要解決信息不對稱的問題，而解決信息不對稱最重要的是依靠市場的充分競爭。而充分競爭包括兩類：產品市場的充分競爭和經理人市場的充分競爭。首先，要相信市場是有效的：市場的總供給與總需求能自發產生均衡產量和均衡價格，在市場價格下，盈利的空間就從壟斷性自主定價轉為如何提高生產效率而減少成本問題上來；同時有效市場也有自動篩選過濾功能，行業企業將經歷“優勝劣汰”的淘汰機制，從而淘汰危機將從根本上促進企業提高自生能力。其次，要建立經理人市場的充分競爭環境：首先經理人應當可以自由流動，沒有“一保到底”的安枕無憂，接著在行業內企業間實行信息透明公開，使得各個經理人的表現充分可觀察，解決了信息不對稱的問題。于是，根據企業的實際利潤和行業平均利潤的差額，就可以評價經理人的行為和能力。在這種機制下，公司的利潤和經理人的表現掛鉤，通過市場的篩選和監督又將經理人的收益和表現掛鉤，因此使得經理人的利益和公司的利益一致，從而解決了激勵不相容的問題。

對于競爭性市場的演變，樊綱、王小魯和朱恒鵬（2003）將市場化進程分為五個方面：政府與市場的關系、非國有經濟的發展、產品市場的發育程度、要素市場的發育程度以及市場中介發育和法律制度環境。他們根據大量的統計和調查資料，采用“主因素分析法”，編制出中國1997至2007十年來市場化相對進程指標。

從上表可以看出，十年來中國市場化程度穩定上升，各個要素均穩定增加，充分說明了市場化競爭環境的必然趨勢。同時要素市場發育程度最低而產品市場發育程度最最高，也直觀反映出商品經濟下產品的高流動性，以及在能源資源等要素上政府國企壟斷的實際現象。同時政府與市場的關系指標也穩步上升，且增幅較大，說明了政府在厘清市場關系，轉型服務型政府上所做的不斷努力。

綜上觀之，當前國有企業問題突出，缺乏自生能力，且造成的社會損失嚴重，亟需改革；國企改革的核心是營造平等競爭的市場環境，才能解決信息不對稱、激勵不相容問題，從而提高自生能力，促進社會公平與效率增加社會財富。

注釋：

①夏立軍；陳信元.市場化進程、國企改革策略與公司治理結構的內生決定[J].經濟研究，2007（07）.

②雪球財經.觸目驚心：寫著難以忘卻的國企虧損.

③林毅夫.解讀中國經濟[M].北京大學出版社，2014。

④樊綱.中國市場化進程對經濟增長的貢獻[J]，經濟研究，2011（09）.

【參考文獻】

[1]林毅夫，蔡昉，李周.國有企業改革的核心是創造競爭的環境[J].改革，1995（03）.

[2]林毅夫，劉培琳.企業自生能力和國企改革[J].發展，2005（08）.

[3]劉燦，韓文龍.國企改革的困境及出路：基于動態關系治理的新視角[J].當代經濟研究；2014（02）.

[4]夏立軍；陳信元.市場化進程、國企改革策略與公司治理結構的內生決定[J].經濟研究，2007（07）.