內部控制與財務風險相關性研究

徐桂肖

【摘 要】經濟的發展，使企業所處環境越來越復雜，引發人們去思考企業財務風險后面的原因。事實上，高管頻繁離職、呈現否定意見的內控審計報告，證監會提出整改意見等等現象的背后大多是因為企業內控不完善所導致的。而內部控制的好壞從一定程度上會影響企業的財務風險。因此本文以內部控制為切入點，深入研究了企業內部控制與財務風險的內在關系。

【關鍵詞】內部控制；財務風險

在國外，自《薩班斯一奧克斯利法案》頒布以來，內部控制與風險管理受到了發達國家的持續關注。而我國近些年來對于內部控制的研究也隨著上市公司的違規事件持續展開，而這些事件大多其實是和風險管理落后、內部控制體系薄弱有關。國家對內部控制也越來越重視，不僅僅局限于內部會計控制，而更多地通過制度體系來體現。從理論意義上來講，現如今全文通過一個案例具體分析內控與財務風險的并不多。而本文通過對山西汾酒公司內控的改善引起財務指標的變化進行分析，從而判斷其與財務風險的關系，這能夠豐富財務風險理論在案例部分的研究。上市公司在運營的過程中通常會碰到很多財務危機。如何加強內控建設減少財務風險也越來越被公司管理層所重視。企業對制度的不斷完善、對經營活動的控制力度都體現了企業確實在做一些實事來降低風險。而良好的內控體系有利于企業對內實行科學管理，提高企業的軟實力。

一、文獻綜述

關于內部控制與財務風險的關聯性研究，前期研究有不少研究成果。

Krishnan等（2005）得出擁有較高質量的審計委員會能夠提升內部控制的質量。龔紅梅（2005）認為企業通過加強職責分離與全面預算控制，能夠使公司人員更加明白自己的職責，重視工作效率的提升，從而能夠幫助降低財務風險。Verreccchia等（2005）發現在公司面臨財務危機時，董事會會議次數的增加能夠幫助企業減少經營風險。Weitzner（2010）曾在研究后認為，上市公司在評價企業的運行狀態時，需要綜合風控水平與質量、管理層的專業水平、企業合規這幾個環境要素，此外，道德建設作為環境要素中較為重要的一方面，上市公司應該對其給予高度重視。

Laura F. Spira，Michael Page（2003）認為內部控制可以作為風險管理與戰略制定的聯系，作為支持企業的體制。鄂秀麗（2008）探討了會計要素及其結構的不確定性對財務風險、內控要素的影響。Goh BW，Li D（2010）發現內部控制質量與財務穩健性呈正相關。林慧婷（2012）從風險管理角度建立起財務風險與內部控制的聯系，通過實證分得到企業內控要素越完善，財務風險越小[1]。阮敬（2015）從內控、預算控制、財務風險預警三方面對企業集團財務風險的控制提出了新的角度[2]。王永海和石青梅（2016）提出我國內部控制規范體系的實施提升了公司風險承受水平。

二、內部控制與財務風險相關性分析

從會計基本要素的視角看，會計基本要素結構的不確定性以及基本內容的變化，都可能通過對資本結構以及對利潤的影響，間接地引起企業財務風險的變化。從資本與其結構的角度而言，流動資產和非流動資產在不同行業中都有一個合理的比例范圍。如果不在這個區間內，那么可能意味著企業的經營狀況出了一些狀況，從而可能會造成財務風險。從負債的角度上來講，企業的負債能力是很容易通過體現企業的償債能力來反應企業的財務風險的。流動負債在總負債中所占的比例過大或者過小都會直接放映企業的償債風險。

從權益與其結構角度來說，所有者權益是償債的基礎，它也間接反映了企業的償債能力。從收入與其結構角度而說，收入有較敏銳地反應企業的生產及資本活動創造價值的能力，從而能對利益相關者有一個預警的功能。從費用與其結構的角度上來說，費用間接反映了企業收益穩定能力。費用結構是由生產成本以及期間費用兩者的比例關系來確定。而比例關系的變動性反映了企業的運營管理效率的改變。從利潤與其結構的角度上來說，企業某一段時期的運營成果是通過利潤體現出來的。其中的分配結構則反映出了對企業發展的限制，而形成結構反映了企業的持續經營的獲利能力。而這兩種力量的制衡都會影響到企業的財務風險。

三、案例介紹

（一）背景介紹

山西省杏花村汾酒集團有限責任公司至今已成立17年了，是經過改制后的國有獨資公司。山西杏花村汾酒廠是山西杏花村汾酒廠股份有限公司的前身。其下設置了3個隸屬單位以及13個子公司。

本文主要研究的是該公司根據證監會的整改意見整改后，企業內控的變化對財務風險的影響。以下為具體情況：該公司根據證監會為期10天的現場檢查后下發的《關于山西杏花村汾酒廠股份有限公司現場檢查情況的監管關注函》開始了整改。企業管理層根據其中內控暴露出的問題予以對應的整改，并出臺了相關法規，并在公司第六屆監事會第四次會議以及第六屆董事會第四次會議中通過了審議。

（二）內控現狀介紹

汾酒集團與內部控制相關的法律制度處于持續完善的狀態，每隔幾年都會對原有的一些制度進行一些修訂。2014年在被證監會要求整改之后，也出臺了很多新的法規來完善企業的經營活動。企業設有內部審計部門，每年也會出示內部控制審計報告和內部控制評價報告。相關報告里會詳細記載企業在內部控制上所做的努力。針對董事會、董秘、控股股東、總經理、監事會、審計委員會、分公司和子公司等相關利益主體都有相應的具體工作流程。針對關聯交易、對外投資、對外擔保等可能帶來財務風險的事項也出示了辦法。企業是改制后的國有獨資公司，所以企業還處于適應改制后的歷程中，可能會為原來的舊思想所束縛。而企業近些年來管理層的變動可能對企業的內控有所變動也會對企業的財務風險有所影響。

四、案例分析

（一）內控現狀分析

1、整體狀況分析

雖然汾酒公司制定了約束激勵機制和員工績效評價標準，但是該機制一方面沒有建立完善的懲罰制度，對負責公司財務的主要員工的獎勵制度也不夠健全，同時并未提及如何在發現財務問題時采取積極的應對措施；另一方面該機制也沒有得到廣泛應用，目前僅僅在總經理職位上進行了應用。

2、風險評估現狀分析

公司通常采用詢問員工、問卷調查等定性分析評價方法對財務風險進行評價分析。而定性的評價往往帶有主觀性和不確定性，不能很好地反應企業的財務風險。此外，定性的風險評估不能夠準確地幫助企業分析企業整體的財務風險。

3、從控制活動角度分析財務風險產生的原因

（1）不相容職務分離及授權審批控制

（2）財務風險意識缺失

（二）針對整改前后的內控行為的分析

1、內控改善前存在的問題

（1）獨立性不足

（2）存貨管理存在內部控制缺陷

整改前，沒有依據進銷存的實際情況進行庫存商品的管理控制，存在一定的缺陷；年末也沒有全面地盤點存貨；目前由實物管理部門牽頭存貨盤點，而不是由財務部門牽頭，因此并未有效控制盤點。

存貨盤點由事務管理部門牽頭，說明該公司不重視對存貨的管控，財會制度的執行力較差。而庫存商品沒有根據進銷存實際情況進行，說明企業庫存商品的成本核算很有可能是不準確的，這不利于管理者對庫存商品有個較好的把握。而白酒行業對存貨的管理要求其實比一般行業要求還要高。此外，季節性收購原材料也會導致儲存成本的暫時上升。白酒的特殊性更加需要企業提升存貨管理水平。總而言之，存貨管理不善可能會加大企業的運營風險。

（3）關聯方問題

部分關聯方未簽訂日常關聯交易協議，這說明企業在實際操作中，對關聯方的控制較差。而不重視關聯方很有可能導致財務造假，從而會引起投資者對公司的不重視，同時也加劇財務風險。

（4）會計核算問題

少數建設中的工程沒有及時轉為固定資產、沒有及時處理固定資產盤點報告中與實際不符的部分、往來款對賬不及時等問題頻繁出現，都說明企業財務人員效率比較低，財會人員的專業素養有待提高。會計核算偏差會對最終的報表產生一定的負面影響，有可能會影響報表使用者的判斷，從而加大了企業的財務風險。

（5）預算管理制度形式化問題

汾酒公司的預算制度還處于初始階段，尚未健全合理的預算體系。公司對期間費用缺乏合理的分析。公司尚未建立健全預算部門和專業審計機構，預算工作的其他部門參與度較低，影響公司預算偏差的準確性，使實際運營成本和費用與預期金額有很大的差距。

2、內控改善后對財務風險的影響

（1）獨立性改善

公司通過了有關改善組織結構的方案，為了保證獨立性，對重合的機構、職能、職員做出了處理。李秋喜先生為了確保上市公司員工工作的獨立性，將提名委員會委員、董事等諸多職務辭去，成為組織結構調整的先行者。管理人員和機構的分工越來越具體，這樣有利于權利的制衡，使得企業的決策能夠體現多方利益者的利益，使得企業的決策越來越切合實際。組織機構的改良大幅度削減了企業可能存在的運營危機。

（2）資產管理完善

為了提升對資產的管理力度，在部門方面，企業專門設立了資產辦理室，負責與資產有關的管理工作。財務部取代原來實物部，掌握了對存貨管理的控制權。其負責對年末固定資產、存貨進行了全面盤點，并及時進行了相應賬務處理。而定期清查制度和財產日常管理制度的建立，為公司的財產提供了保證，實行賬實核對、定期盤點、實物保管和財產記錄等諸多方法，確保了公司各項財產的安全。

另外，為了增強生產管理工作，企業統一了現場標識標記及物品擺放，確保了生產車間的整潔。為了各車間的有效連接及合理配置，企業也專門設計了運行生產系統。

部門的增設、制度的修訂、盤點的加強以及對生產管理系統的控制，這都體現了企業從各個維度對資產管理的重視，這能夠確保企業的資產更加符合賬實相符的要求，大大減少了企業的運營風險。

（3）關聯方整改

公司修訂了《關聯方交易管理辦法》，完善了日常關聯交易的披露和審議程度、溢價購買關聯方資產、與關聯方的資金往來規定、關聯交易的定價，并及時與關聯方簽訂關聯交易框架協議，保證公司與關聯方的關聯交易行為符合有關規定。

對公司關于關聯方交易管理辦法的大修訂說明公司越來越重視公司中小股東及外部投資者的利益，減少了企業利潤操作的空間，從而能更高地完善內控體系，減少了財務風險。

（4）會計核算改善

企業加強運營分析控制，財務部門每季度綜合運用生產、購銷、財務等方面的信息，通過因素分析、對比分析、趨勢分析等方法開展財務活動分析，提出經營管理建議，為公司管理層經營決策提供了有效的支持。

（5）出臺的其他制度

此外企業還首次審核通過了《對外投資管理制度》，這讓企業在投資中有了更加細化的流程去操作，幫助企業減少投資風險。審核過的《對外擔保管理辦法》、《分、子公司管理制度》，這說明了企業對內控相關制度建設的重視。而制度的完善也會幫助企業在實務中更好地去執行，去控制財務活動。

（6）完善預算管理

企業為了確保每年的成本費用目標的完成，通過完善并修訂各類定額數據以確保及時掌握資金存量及使用計劃，不斷完善全面預算管理。

五、結論與建議

（一）結論

根據上文的分析能夠得出，2013年內控失敗事件直接影響了2014年的財務報表，并且影響還在持續，這說明從發現內控缺陷到整改完成必須經過較長的一段緩沖期。企業的每一個改善或削弱內控的行為都對企業有著一段時間的影響。

在2014年，汾酒公司在這一年內采取各種措施完善內控制度，加強對企業組織結構改善、注重于關聯方的交易，內外部信息溝通機制，重建股東對該企業投資的信心，在2015年，企業盈利能力整體提升，可以推斷內部控制制度的出臺和企業的控制活動能夠幫助企業提升盈利能力，減少因宏觀因素導致的償債能力下降的消極影響。

（二）建議

1、建立風險管控部門，完善公司治理結構

風險監控部門的匱乏是汾酒集團在組織結構上的弊端。設置這樣一個部門，將有利于風險的及時發現和處理，有助于財務風險評價體系的健全，定期評估公司存在的財務風險，能夠最早發現財務風險狀況，并及時上報，使得公司的高管能夠快速給出解決方案，并盡快將任務下達，如此一來，汾酒集團點的財務風險管理水平便得到了提升。此外，因為汾酒公司對現金的周轉控制力度并不是很大，風險管控部門還可以專門設置人員從事對現金風險的管理，這樣有利于企業對現金運轉中的把控。

2、加強公司內部審計的針對性和及時性

首先，內部審計計劃的制定，對于公司管理財務風險大有裨益，在企業經營過程中，定期的內部審計是十分有必要的，能夠使問題盡早地暴露除出來。除此之外，針對這些問題，公司必須及時作出反應，給出相應的解決方案，將責任落實到相關部門，并時刻關注方案執行進度，保證盡早盡快解決該問題。其次，公司可以對內審部門進行業務上的培訓，使得他們意識到內審的工作方向已經由對賬務的查錯逐步轉化為風險導向型的審計。

（杭州市第二社會福利院，浙江 杭州310004）

參考文獻：

[1]林慧婷. 我國上市公司內部控制與財務風險相關性研究[D].東北大學，2012.

[2]阮敬.基于財務風險管理的內部控制體系研究[J].管理觀察，2015（18）.

[3]錢文彪.基于內部控制視角的企業財務風險分析[J].中國證券期貨，2012（6）.

[4]金燁，朱和平，汪青玲.中小上市公司內部控制對財務風險影響實證分析[J].財會通訊，2012（18）.