人民幣匯率變動對保險行業的影響

侯永梅

摘 要：自從2005年以來，我國就開始實行了浮動匯率制度，政府運用看得見的手或明或暗的進行管理。近幾年以來，美元升值人民幣匯率下降，目前已經突破了7.2：1。當前的世界經濟形勢不斷發生變化，貨幣市場、金融市場、保險行業都會牽一發而動全身，自從改革開放以來，我國的外貿企業也越來越多、對外投資力度也越來越大、對出口的依賴性更大。為了減少由于人民幣升值所帶來的商品價格上漲，成本增加、利潤下降帶來的風險，很多出口企業會有減少投保額度的趨勢，在簽訂合同的時候會提出減少費率、提高賠付比例的想法。所以，加強人民幣匯率對保險行業的影響是有必要的。

關鍵詞：人民幣；匯率機制；保險行業

人民幣匯率是通過影響國民經濟增長速度來影響保險需求的重要政策工具，并且通過作用于保單和投資的收益程度來影響保險行業的經營狀況和收益情況。人民幣匯率對于保險企業的影響機制比較復雜，但是企業也可以采取多種方式來降低風險系數，變不利因素為有利因素。保險公司可以通過引進相關專業人才進行培養，加強對人民幣匯率的研究，看其走向趨勢，做到防患于未然，采取多渠道的風險管理方法，分散風險，增加收益。

1 匯率變動對保險行業的影響

人民幣匯率對于保險行業的影響有直接影響和間接影響兩個方面。對于保險行業的直接影響有兩個方面：第一方面是由于人民幣匯率發生波動，這就有可能帶來保險賠付資金不足的風險；另一方面是隨著人民幣匯率的波動，外匯的資產價值也會隨之升值或者貶值。在一些與外國接觸的保險行業中，尤其是對于進出口貿易、外國居民在我國所投的人身險等業務中，隨著匯率的變動，保險企業收到的保費收入與需要賠付的金額就有可能出現出入，舉例來說，如果保險供給方投保的貨幣是人民幣，而在保險合同中約定雙方的賠付金額是用美元來計價，那么一旦出現人民幣匯率的上下波動情況，那么賠付金額就可能發生變化。假如美元升值，在相同的保險責任范圍內，原來交付的人民幣就不能夠償付現行匯率條件下的保險責任。在支付保險賠款的時候，和之前賠償一樣數額就需要更多的人民幣來償付，這就會給保險公司帶來損失。反之，如果美元貶值的情況下，保險公司的精算賠償能力就會有所剩余，還有因為匯率的變動，存在一定的收益。

外匯的保費收入和外匯募股資金是保險公司外匯資產的主要兩大來源，所以，一旦匯率發生變動，就會對保險公司的外匯資產價值產生很大的影響，但是保險公司所受影響的程度和方向都受資產結構的制約，對于開放程度越大、保險業全球化越高的國家，所受的影響就會越大。對于我國的保險行業來講，人民幣的貶值就是外幣的升值，那么以人民幣計量的保險公司資產價值就會增加，相反對于用外幣計量的保險公司資產價值就會減少。在國際市場的大形勢下，如果我國的保險公司主要以國內收入為主的話，人民幣的貶值，我國保險公司的資產價值運用外幣計量就會減少，在國際上的競爭力就會下降。反之，如果人民幣升值，就會增加公司以外幣計價的收入和資產，但是由于本幣的升值，在國內市場的地位就有所降低。

2 匯率變動的影響作用

2.1 匯率變動對保險需求的影響程度

匯率僅是通過對于進出口貿易行業的影響才對國民經濟產生影響，但是目前來說，中國經濟高速增長的支柱之一是快速增長的對外貿易和巨額的貿易順差，出口貿易是否繁榮關系到我國國民經濟是否能夠穩定、持續的增長?，F在來講，我國對外貿易的商品主要是一些高科技含量低、附加價值低的商品，中間加工類商品比較多，但是對于高端產品、原創產品，我國并沒有很多，這也是我國商品競爭的一個優勢--價格低廉，假如短時間內人民幣匯率大幅度上升，我國的出口行業和企業必將增加成本，這樣就會影響企業利潤，進而對于進口產品的價值也會影響，國內市場的局面就會重新洗牌，很多國內替代進口商品的產品都會處于不利的競爭地位。嚴重的情況下，可能會給企業帶來滅頂之災，影響保險行業的需求和購買能力包括替代進口商品、出口商品以及企業的產能、企業的發展潛能等，這些都會對保險行業產生影響，對于個人而言，匯率的變動對保險行業的影響就是假如保險行業的需求量減少、收入水平降低則會導致企業從業人員的減少和對保險的購買能力減少。

2.2 匯率變動對現階段保險經營的影響程度

為了能夠保障我國經濟持續、穩定的增長，匯率也要保證在一定時期內能夠保持相對穩定的狀態，同時要配合實行穩健性的貨幣政策和財政政策，預測在未來五年的時間段內人民幣不會出現大幅度的升值。現階段，我國保險行業企業的供給市場主要是提供給國內，在國內開展的業務較多，除去少量的涉外業務和外匯資金之外，保費收入等也主要是以人民幣為主，假如人民幣會出現小幅度的增長或者下降，保險行業肯定會出現損失，但是大的損失應該不會出現，保險行業的基礎也不會動搖。

2.3 匯率變動的影響范圍

雖然保險行業對匯率的變動比較敏感，但是匯率的變動對保險行業的影響并不區分種類，只要能夠保證保險行業內有外匯行業和資產就可以。從國內市場的角度出發，匯率的影響方向是一致的，但是可能會因為每個公司資產結構的不同而導致影響程度有所差異。但是匯率對于國內保險行業影響卻特別復雜，在國內的保險行業中，對于保險行業的監管機構是以人民幣來計量的。人民幣匯率提高，則保險公司的償付能力和承保能力會產生嚴重的影響，進而以人民幣計價的實收資本額則會下降。對于外匯資金業務量比較小的企業來說，匯率的變動對于企業的影響幅度也是很大的，隨著外匯資金業務量的增加，國內的投保者逐漸向國際市場進行不斷擴張深入，這就給保險企業的計量帶來更大的困難。另一方面來講，人民幣匯率上升，會使少量的外匯資產、收入和資本實力增加，提升在國際上的地位，目前正處于一個人民幣升值的階段，這種地位的提升會更加明顯。

3 匯率變動對保險企業的政策建議

匯率的變動是要以市場的需求為基礎，政府也要對其進行或明或暗的管理，從國家經濟出發，匯率的變動不是簡單的由一個行業、一個企業所能夠改變的，那么，在這種情況下，保險企業所要做的就是在這樣的大環境下，積極地采取不同的措施，盡可能的降低匯率變動給保險企業帶來的風險和不利影響，甚至可以通過采取措施轉變為有利條件，將有利因素發揮到最大用處。

3.1 加強研究力度，準備判斷趨勢

準確的把握對于宏觀經濟的指標以及匯率的變動趨勢，并結合對現在社會發展指標的完成情況和需要達到的目標分析，才能做出有效的防范措施，提高人民的生活水平和促進我國宏觀經濟的發展，另外，借助專業人士的研究報告，根據專業標準預測出匯率變動的趨勢，并根據趨勢的變動提出相關的風險防范措施和應對方案。假如能夠對匯率的變動趨勢預測的比較準確，保險公司就可以開發新的產品規避風險，既可在市場上搶占先機，安撫人民的心理預期，又能降低匯率變動帶來的風險影響，不斷對企業的產品戰略和保險品種進行及時調整。

3.2 拓展資金運用渠道

對于監管這方面來講，對于保險資金境外的投資限制要有選擇性的接受，對于那些境外具有規定資質的專業投資機構的外匯保險資金，可以允許在風險相對較低的國際債券市場中投保，國內的債券市場還是比較落后的，相比來講，國外債券市場比較發達，投資時間較長、可以投資的品種比較多，而且信息評級體系比較完善，可以彌補國內品種少、資產負債匹配不上的問題，將風險降低到最小。

3.3 運用國際金融市場，降低匯率風險

隨著中國地位不斷提高，人民幣的地位也在不斷提升，香港、東南亞的人民幣流通程度比較高，隨之，國際上很多金融機構愿意以此為契機，推出多種人民幣匯率產品。在這種國際大金融機構急于進軍中國市場的情況下，國內保險公司可以趁此機會，將公司分支或者直接將公司設在香港、東南亞等地區，可以利用此優勢，進行和人民幣相關的業務等，將匯率變動帶來的風險放置在可控的范圍之內，從長遠來看，則要對外匯資金的幣種盡可能的分散為幾種，提高外匯資產的投資收益，減少匯率變動帶來的風險，提高投資收益。

3.4 密切與國際金融機構合作

要加強與國際金融機構、投資銀行等的往來，開發多種投資時期長、投資品種多的新型產品，以此來規避匯率帶來的風險?，F在中國的經濟實力也在不斷增強，人民幣也不斷提高在國際上的地位，現在很多的國際金融機構愿意投資人民幣匯率產品以及相關業務，針對匯率的變動，開發長時期的投資產品，可以采取企業與企業之間一對一的合作方式，有助于國內保險企業的資金運轉，提高國內保險公司資產債務的匹配程度，有效規避匯率的風險。

3.5 加強人才培養

人才是工作關鍵，將人才隊伍的建設上升到保險企業的發展戰略的高度上來，結合企業自身的實際，超前謀劃，統籌安排，扎實推進。只有具有專業素質和市場應對能力的專業人才，才能保證一切工作的順利開展，其中包括市場研究人員、產品開發人員、風險管理人員以及投資人員等。這對于保險企業來說，都需要有計劃、有意識的去引進人才和加強對人才的培養，另外，良好工作環境氛圍和晉升機制來留住人才、吸引人才，提升保險行業的整體水平。

綜上所述，國內的保險行業規避風險的途徑主要有外匯交易和遠期外匯掉期兩種，但是卻不靈活，所以保險企業要加強對于產品的創新，充分發揮規避風險的功能，更好的運用保險資金。首先，可以在未來的一段時間內，逐步的、有計劃的允許一些期權類的產品，這樣就可以相對準確得到對于匯率波動的相關信息，更好的加強對相關產品的風險管理。其次，可以與國際上的投資機構開展貨幣互換業務，由于受到我國政策的影響，境外的投資資金投資渠道比較少，如果可以開展貨幣互換這樣的業務，這就拓展了雙方資金運用的渠道，各取所需，規避風險，提高收益。

參考文獻

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