上市公司財(cái)務(wù)舞弊手段分析

何利元 牛歡

摘要：2018年，證監(jiān)會對爾康制藥做出了一系列的處罰措施，其使用的財(cái)務(wù)舞弊手段是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊時常用的方法之一。本文先是介紹了幾種常見的財(cái)務(wù)舞弊方法，后又對爾康制藥使用的財(cái)務(wù)舞弊手段進(jìn)行了細(xì)致分析。對于識別企業(yè)財(cái)務(wù)造假具有一定的借鑒意義。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；爾康制藥

一、研究背景

近年來，我國的證券市場發(fā)展態(tài)勢良好，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，截止到2017年12月31日，我國證券市場的交易金額及上市公司的數(shù)量都有了很大的發(fā)展，證券市場已經(jīng)成了中國經(jīng)濟(jì)市場融資及優(yōu)化資源配置的中心。然而，我國證券市場的信息披露狀況卻不太樂觀，很多上市公司試圖采用各種舞弊手段來粉飾報(bào)表，欺騙廣大報(bào)表使用者，不僅影響自身企業(yè)形象，更會損害廣大股民及市場的經(jīng)濟(jì)利益，比如眾所周知的藍(lán)田股份、銀廣夏事件等。因此，研究上市公司的主要財(cái)務(wù)舞弊手段可以幫助大家識別和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是必要的。本文以爾康制藥為例，分析了財(cái)務(wù)舞弊的手段，希望為廣大報(bào)表使用者提供識別舞弊的經(jīng)驗(yàn)，減少財(cái)務(wù)決策的失誤。

二、上市公司主要財(cái)務(wù)舞弊手段介紹：

上市公司財(cái)務(wù)造假方式主要分為：收入類造假、成本費(fèi)用造假、關(guān)聯(lián)方交易造假、IPO上市企業(yè)招股說明書造假四種財(cái)務(wù)造假方式。

1.收入類造假

上市公司迫于信息披露的壓力，很多時候當(dāng)達(dá)不到企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的時候多選擇進(jìn)行收入造假，粉飾報(bào)表，以使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表“好看”一些，以此來給股東們創(chuàng)造一個經(jīng)營狀況良好的“經(jīng)營泡沫”。上市公司進(jìn)行收入類造假的主要是通過偽造合同、偽造收款流水、虛增下游客戶、購買發(fā)票虛增收入、給與經(jīng)銷商訂單返點(diǎn)及回購承諾以及提前確認(rèn)收入等。這些所謂的“業(yè)務(wù)活動”按照會計(jì)準(zhǔn)則來說均不符合收入確認(rèn)的條件，但進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的這些企業(yè)紛紛選擇“逆流而上”，將不該確認(rèn)的收入紛紛納入報(bào)表當(dāng)中。

2.成本費(fèi)用造假

現(xiàn)實(shí)中，人們拿到財(cái)務(wù)報(bào)表，第一眼關(guān)注的多是企業(yè)的利潤的質(zhì)量及高低，而增加利潤的另一種簡單直接的方法就是少計(jì)成本和費(fèi)用，以此來“美化”利潤表。上市公司進(jìn)行成本費(fèi)用類造假的主要方式有以下幾種：少結(jié)轉(zhuǎn)成本，少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、騙取出口退稅、提前確認(rèn)政府補(bǔ)助、少計(jì)提財(cái)務(wù)費(fèi)用以及回避公告向關(guān)聯(lián)方采購事項(xiàng)等，以此來降低利潤表上的成本費(fèi)用類科目的數(shù)額，以此來虛增企業(yè)利潤。

3.關(guān)聯(lián)方交易造假

隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，眾多企業(yè)紛紛擴(kuò)張，建立自己的企業(yè)集團(tuán)，成立更多的子公司。這樣以來，又給企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了一種不易被察覺的一種方式：關(guān)聯(lián)方交易。子公司之間或者母子公司之間通過集團(tuán)內(nèi)部之間的交易來虛增收入，虛增利潤。關(guān)聯(lián)方交易財(cái)務(wù)造假手段主要有：隱瞞關(guān)聯(lián)方之間的采購而虛增銷售收入、關(guān)聯(lián)方交易等重大資產(chǎn)處置故意記載遺漏、關(guān)聯(lián)方之間多次發(fā)生采購和銷售行為等。站在集團(tuán)角度，集團(tuán)內(nèi)部之間的交易并未產(chǎn)生實(shí)際的利潤，只是相當(dāng)于把“左口袋的錢放入了右口袋”，關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行惡意串通，進(jìn)行交易，以此達(dá)到自己“利潤質(zhì)量高、數(shù)量高”的目的。

4.IPO上市企業(yè)招股說明書造假

上市公司有著募集資金快且募集的資金數(shù)量也多的優(yōu)點(diǎn)，許多企業(yè)在做大做強(qiáng)之后都比較傾向于“上市”。但由于我國對于股民們財(cái)產(chǎn)保護(hù)的相關(guān)政策法規(guī)十分嚴(yán)格，這樣一來，許多企業(yè)上市均面臨著層層阻礙，為了能夠成功上市，企業(yè)選擇在自己的招股說明書中做了不少“手腳”。

三、爾康制藥造假案例分析：

2018年6月，湖南證監(jiān)局對爾康制藥分別在2015年、2016年、2017年的財(cái)務(wù)造假活動下達(dá)了處罰決定書，并向社會揭露了爾康制藥的主要財(cái)務(wù)造假手段。

1.關(guān)聯(lián)方交易造假

2015年期間，爾康制藥旗下的全資子公司湖南爾康（香港）有限公司（簡稱爾康香港）先是與爾康制藥旗下的另一全資子公司湖南爾康（柬埔寨）投資有限公司（簡稱爾康柬埔寨）進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易，爾康香港先從爾康柬埔寨處購得改性淀粉200噸，然后利用與其有經(jīng)營往來關(guān)系的經(jīng)銷商再間接地將這部分從其關(guān)聯(lián)方處購得的200噸淀粉再銷售給爾康制藥，一來一往，爾康香港從未進(jìn)行任何的實(shí)質(zhì)性的生產(chǎn)經(jīng)營活動，只是倒手了以下，就確認(rèn)了營業(yè)收入18，058，880.00元，導(dǎo)致凈利潤增加高達(dá)15，859，735.04元。

2.通過循環(huán)交易增加收入。

比如2016年，爾康制藥將其柬埔寨子公司的原材料改性淀粉，通過國內(nèi)廣州某公司以及上海某公司間接銷往爾康制藥，這實(shí)際上只是爾康制藥從其全資子公司購入原材料，并沒有達(dá)到確認(rèn)收入的條件，卻被確認(rèn)了2.29億的營業(yè)收入，同時由于它為購進(jìn)項(xiàng)目，可以取得增值稅進(jìn)項(xiàng)抵扣，對于企業(yè)來說，既虛增了收入，又節(jié)約了稅收，真可謂“雙贏”。

對于廣大報(bào)表使用者來講，由于企業(yè)不具有披露相關(guān)詳細(xì)交易信息的義務(wù)，財(cái)務(wù)報(bào)表能夠提供的信息并不足以讓我們識別舞弊，因此，我們只能寄希望于相關(guān)審計(jì)機(jī)構(gòu)，希望他們遵守職業(yè)道德，保持職業(yè)懷疑，盡最大努力保證財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。

3.不當(dāng)處理企業(yè)銷售收入

企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對于發(fā)生銷售退回的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生退回的當(dāng)期沖減營業(yè)收入。2016年，爾康柬埔寨銷售216噸改性淀粉給加拿大S公司，但該客戶提出產(chǎn)品存在質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，要求退貨。爾康柬埔寨口頭答應(yīng)了給與加拿大S公司一定的補(bǔ)償，而加方也在此之后將該批產(chǎn)品進(jìn)行了低價(jià)處理，但對于應(yīng)給與的賠償部分，爾康柬埔寨竟然未做任何的會計(jì)處理。就該項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致的結(jié)果就是，爾康柬埔寨虛增了營業(yè)收入25，759，338.34元，虛增凈利潤23，273，318.62元。

綜上，通過以上幾種方式，爾康制藥2015年虛增營業(yè)收入將近兩千萬元，占合并披露營業(yè)收入的1.03%，虛增凈利潤1500多萬，占當(dāng)期凈利潤的2.62%。而2016年虛增收入25507萬元，占合并披露收入的8.61%，虛增凈利潤23225萬元，占當(dāng)期凈利潤的22，63%。

四、總結(jié)：

本文通過介紹上市公司四種財(cái)務(wù)舞弊手段，并以爾康制藥為例，詳細(xì)介紹了收入類財(cái)務(wù)舞弊以及關(guān)聯(lián)方交易財(cái)務(wù)舞弊兩種造假手段，以達(dá)到企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。無論是進(jìn)行IPO上市的企業(yè)還是已經(jīng)成功上市的企業(yè)，其進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的動因莫不是：管理層利益驅(qū)使、公司披露企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的壓力以及市場監(jiān)管的要求等。為了減少企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)社會監(jiān)管，完善相關(guān)的法律制度，加大對違規(guī)行為的處罰力度，以建立一個比較健康發(fā)展的社會主義市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

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