關于加強互聯網金融創新機構及其運營平臺監管的研究和建議

李金烽

一、前言

金融是國家的核心競爭力，也是國家安全的重要組成部分。在2017年7月召開的全國金融工作會議上，國務院專門設立了金融穩定發展委員會，進一步強化了人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防范職責。互聯網金融是指傳統金融行業利用現代互聯網技術、區塊鏈、信息通信技術實現融資、投資、支付和中介服務的新型金融業務模式，其本質還是金融，但它正在逐漸改變中國經濟業態，互聯網支付、網絡借貸、股權眾籌、互聯網證券、互聯網基金、互聯網保險、互聯網信托等金融產品得到了快速發展。

二、我國互聯網金融機構及其運營平臺現狀

互聯網金融在快速發展的同時，也暴露出一些問題和風險隱患，對金融管理帶來了新挑戰。2016年以來，隨著金融科技與互聯網金融領域的監管政策、法規制度的逐步完善以及互聯網金融專項治理的全面展開，我國互聯網金融行業正式告別“野蠻生長”的初生期進入理性規范發展的成長期。目前還需要進一步規范市場秩序，提高行業準入門檻，營造有法可依，執法必嚴的互聯網金融生態環境。

（一）相關監管政策與措施的出臺

近年來，中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會作為主管部門，相繼出臺政策來管理、約束和指引互聯網金融的發展。

2015年7月18日，為鼓勵金融創新，促進互聯網金融健康發展，明確監管責任，規范市場秩序國家十部委聯合印發了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（銀發〔2015〕221號，以下簡稱《指導意見》）。文件較詳細分類指導互聯網支付機構、網絡借貸平臺、股權眾籌融資平臺、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托和互聯網消費金融等互聯網金融機構的業務規范。

2015年12月28日，銀監會會同工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室等部門研究起草了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》及2016年8月17日正式下發的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。明確規定了網絡借貸平臺僅僅是中介功能，對備案管理、機構名稱、業務規則與風險管理也進行了詳細規定。

2016年10月13日，《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》對外公布，明確了P2P網絡借貸和股權眾籌業務、通過互聯網開展資產管理及跨界從事金融業務、互聯網金融領域廣告等行為、第三方支付業務重點整治問題和工作要求；嚴格準入管理、強化資金監測、建立舉報和“重獎重罰”制度加大整治不正當競爭工作力度、加強內控管理、用好技術手段等綜合整治措施。

2016年11月28日，銀監會聯合工信部、工商局聯合發布了《網絡借貸信息中介備案登記管理指引》。

（二）監管下的整體發展狀況

根據金融時報發布的《中國互聯網金融平臺風險評級與分析報告》信息顯示，2015年監管政策、辦法的頻繁出臺后，我國網絡借貸平臺數量呈減少趨勢，截止2016年12月，網絡借貸平臺數為2448家，同比下降28.7%。截止2017年5月，網絡借貸平臺數進一步下降到2148家，比2017年年初減少300家。

隨著監管政策的陸續出臺，互聯網金融專項整治工作的全面展開，退出和發生問題平臺數量也迅速增多。截止2017年5月，累計停業和問題平臺數量3748家，同比2015年底增加了2060家。

盡管互聯網金融隨著嚴格監管和專項整治進入深度調整階段，但行業人氣不減反增。2016年12月底，投資人數和借款人數分別達到411.88萬人和203.97萬人，是上一年同期的1.38倍和2.60倍。2017年5月，當月投資人數和借款人數進一步攀升到414.95萬人和322.11萬人。

據統計，中國目前有超過2000多家互聯網金融平臺，歷史累計成交額已經突破4萬億元，無論從數量還是規模而言，中國的互聯網金融行業已經穩居全球第一。

在互聯網金融取得諸多成就的同時，行業風險也是層出不窮，有統計數據顯示，中國互聯網欺詐風險排名全球前三位，網絡欺詐的損失達到了GDP的0.63%，僅次于美國的0.64%。相較于傳統金融業的風險管理和控制系統，互聯網金融的風控體系無論在合法性、規范性還是科學性等層面仍存有諸多缺陷，風險也更加復雜——不僅存在著征信體系和市場環境的不完善、組織結構和交易機制的漏洞。另外，監管機制和法律體系不完備也是廣遭詬病。

三、互聯網金融創新機構發展存在的問題

通過研究發現，互聯網金融服務企業及其運營平臺，存在以下問題：

（一）從業人員素質參差不齊。比如企業負責人高中沒有畢業，沒有任何的相關金融從業資格證書或大型金融機構工作經驗，多數員工為“臨時工”；

（二）虛假交易大量存在。很多機構通過第三方支付等技術手段，實現設一個二維碼就可以刷自己信用卡，并將刷完信用卡現金轉入個人綁定的借記卡等各種套刷套現的虛假交易；

（三）借款人/債權人等信息公示過于模糊或夸大。如“某錢”這平臺一新的項目項目頁面介紹只有①、分散投資到多個項目②、資金全部自動匹配真實債券交易過程簡單透明③、融資租賃機構、商業保理公司等原債權方提供債權回購保證④、多種期限可選，便于您更好地管理資金⑤、認購贖回無需費用，滿足條件支持轉讓；

（四）第三方存管監管不嚴。投資人無法查實互聯網金融中介平臺公司是否辦理第三方存管（或第三方存管公示不清楚）；

（五）貸款人信用違約成本低。第三方平臺無法將個人征信記錄納入征信平臺或基本統一的第三方平臺。

四、加強互聯網金融創新機構及其運營平臺監管和支持的建議

金融行業是一個需要高度監管的行業。金融科技發展具有不可逆轉的趨勢。為進一步加強監管與支持，促進互聯網金融服務機構健康發展，根據研究，提出建議如下：

（一）對互聯網金融機構從業人員，特別是高級管理人員要求必須有相應的從業資格，必要時要求對高級管理人員（法人代表或企業負責人）由金融辦或相關監管機構進行任職資格認定。

（二）由監管部門組織和委托律師事務所、會計師事務所等對從事互聯網金融服務機構或平臺進行性抽查監管。

（三）加快金融監管信息系統的開發，盡早上線實施信息公開查詢，強力推動互聯網金融風險防控預警平臺全面鋪開。

（六）對互聯網信貸中介是否辦理第三方存管理及備案，必須強制在其網頁（APP）顯眼的地方公示，有辦理的必須上傳相關存管和備案證明文件。

（八）順應科技金融和互聯網金融的發展趨勢，由金融主管部門牽頭推動成立“區塊鏈金融研究院”，引導投資人理性對待區塊鏈助推互聯網金融的領先發展。

（九）加大彌補互聯網金融中介平臺信息不對稱現象和監管漏洞，提高企業或個人的違法和違約成本，增強對互聯網金融行業的社會監督和曝光度。

金融監管是一個系統工程，互聯網金融更是一個監管難度極大而且復雜的工程，所以光靠政府力量是不夠的，需要社會全體成員增強信用和風險意識，才有辦法盡可能將風險降到最低。

參考文獻：

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項目基金：廈門民盟市委2017年度調研課題，加強我市互聯網金融創新機構及其運營平臺監管和支持的建議