我國民營企業融資困境分析

摘 要：隨著我國市場經濟體系的不斷成熟，國內民營企業近些年取得了迅猛地發展，很大程度上推動了我國國民經濟建設。但當前經濟全球化的形式加速暴露了我國民營企業融資困難的問題，本文主要結合當前經濟形勢，對民營企業出現融資困難的困境的主要原因進行分析，從而針對改善該困境提出一些合理有效的建議。

關鍵詞：民營企業；融資；困境；分析與對策

一、民營企業的概念及融資現狀

（1）民營企業的概念

民營企業，從性質上來說，指非國有、非外資企業，一般也稱為私營企業，從經濟角度來說，企業的實際控制人為自然人的就是民營企業。而民營企業在自身發展和運營過程中，根據自身實際情況和企業發展方向向社會各種渠道進行籌集生產經營所需要資金的經濟行為，被稱為民營企業融資。

（2）民營企業的融資現狀

當前，民營企業的融資困難問題已經成為制約中國經濟發展的主要因素，對市場經濟的協調產生了不良影響，導致這一現象的原因主要是我國融資體制的缺失。從企業所有制方面來看，銀行業所有制特征導致金融服務水平低下，使得供需之間產生較大差距和矛盾，使得民營企業的基金需求和供給問題得不到很好的解決。從金融體制上來看，目前能為民營企業提供融資服務的中小型銀行和民營企業數目嚴重不匹配，一些民營企業的生產經營狀況與市場經濟形式不適應。以上兩點綜合造成了民營企業在發展經營的過程中缺乏資金投入，從而限制了中小企業在市場經濟中占有率的提升。

二、民營企業出現融資困境的原因

（1）民營企業的管理制度不合理

當前很多民營企業依然采用粗放式、傳統式的企業管理模式，企業管理制度整體更新滯后與行業水平，對于企業的長期發展也沒有進行長期合理的規劃。企業管理制度不到位，不合理，對民營企業的影響是巨大的。不僅會拖慢企業發展步伐，還會使企業無法適應市場及外部環境的變化，從而導致企業經營出現困難或大量庫存積壓，最終降低企業收益，面臨一定的資金周轉風險。所以，銀行在為企業提供融資服務時，會對企業的管理水平和自身風險進行考量，無形中提高了融資門檻。

（2）民營企業融資信貸擔保體系不完善

目前我國還未針對民營企業的層級建立完善的民營企業信貸擔保體系，這就導致銀行很難根據市場行業形態管理民營企業借貸風險，并且隨著銀行的商業化之后，商業銀行針對民營企業的借貸融資門檻設置越來越嚴苛。這種局面從客觀上提升了民營企業的融資難度，企業無法拿到融資進行發展，企業的信用和信譽就更難獲得銀行信貸的支持。

（3）資本市場門檻過高限制市場的發展

我國證券市場還處于建設的初級階段，證券市場的準入門檻普遍較高，導致很多民營企業無法在資本市場上直接融資。資本市場的高門檻嚴重制約了民營企業的發展思路和發展方向，當前我國發行的債券主要集中在資產密集型產業或技術密集型產業的項目投資上，這樣的高門檻融資機制只能讓民營企業望而卻步。

（4）銀行貸款過于向大型企業傾斜

當前絕大多數商業銀行不向民營企業提供貸款融資業務，一方面是銀行不愿意在民營企業融資中發揮作用，另一方面是銀行不愿意承擔民營企業的融資風險。當前銀行貸款多向大型企業傾斜，目的是為了規避風險以及獲得較為穩定的利潤。而針對民營企業，銀行貸款時往往會有較為苛刻的規模和條件限制，一般需要較大額度的資產或物質抵押，甚至需要購買一定量的銀行理財產品，這樣無形中又增加了民營企業的融資負擔。

（5）政府對民營企業融資的扶持力度不夠

從政策和法律層面上來講，當前我國對民營企業的融資扶持力度是欠缺的。一方面國家針對民營企業融資立法不夠完善和規范，導致銀行很難對融資風險進行控制；另一方面，國家對于民營企業融資沒有提高管理重視程度，一些針對民營企業融資的優惠政策一時難以落實到位，加上企業本身運營不規范，生產管理方式過于粗放，很容易產生金融資源的浪費。

三、改善我國民營企業融資困境的有效對策

（1）規范完善民營企業的管理制度

當前我國很多民營企業已經在嘗試規范和完善企業管理制度，企業管理層通過不斷引進高素質管理人才，根據市場需求建立符合市場環境和企業發展的管理制度。不僅為提高了企業管理水平，還為提升企業核心競爭力，樹立企業良好信用奠定了扎實的基礎。同時良好的企業管理對企業文化建設，企業財務管理也會產生積極影響，從而為改善民營企業財務結構，減少融資困境提供了保障。

（2）建立完善民營企業融資信貸擔保體系

在信貸問題中，民營企業應該與銀行合作開展業務，形成完善的民營企業融資信貸擔保體系，一方面有助于企業有效分擔銀行的風險，另一方面有助于銀行在評估企業生產經營狀況時，全面考量企業的各項具體運營情況，綜合考慮企業的償債能力，為民營企業提供更多的貸款機會，降低貸款風險，一定程度上解決民營企業融資難的問題。

（3）規范資本市場推進民營企業融資

針對民營企業在資本市場上融資的問題，一方面需要規范資本市場的傳統管理模式，積極采用上市公司退出機制，在資本市場中廣泛引入優秀的民營企業，逐漸淘汰業績差的民營企業；另一方面，需要民營企業價款融資上市步伐，對資本市場更加主動，從思想觀念上轉變態度，積極接納來自資本市場的建議與要求，從而緩解企業融資難的問題.

（4）優化改革銀行信貸體系

傳統銀行的壟斷經營機制使得銀行在傳統銀行在信貸體系中擁有絕對的話語權，這種絕對性質的權利對于民營企業融資無形中提高了不少門檻。只有優化和改革銀行信貸體系，打破銀行在信貸體系中的壟斷地位，商業銀行應積極招納有市場、有信譽、有技術的民營企業，為其提供優質的融資服務，不僅有利于民營企業的良性發展，對于銀行自身的資產優化也會起到良性作用。

（5）政府要重視其監管扶持職能

在當下，民營企業已經占據我國國民經濟的相當大的比重，政府在一定程度上必須加強對民營企業的管理、監督和扶持職能。不僅要完善健全相關行業的法律法規與規章制度，更要在及時對市場行為給予監管，同時針對一些有發展前景的企業要給予大力支持，為民營企業的發展保駕護航。

我國民營企業如今已經在世界經濟舞臺中嶄露頭角，各級政府應該時刻關注全球市場經濟動態，為民營企業創造良好的融資環境，不斷拓寬企業的融資業務渠道，完善民營企業融資體系，幫助民營企業實現良性發展，從而促進我國市場經濟的長期穩定進步。

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作者簡介：

張亞婷，籍貫，浙江省紹興市新昌縣，學歷：本科。

（作者單位：華南師范大學）