中國商業(yè)銀行資金錯配問題研究

李珮宜

摘要：商業(yè)銀行的資金錯配問題會致使銀行資金短缺，引發(fā)流動性風險，對銀行系統(tǒng)具有比較大的破壞性。我國商業(yè)銀行目前的流動性狀況普遍比較好，流動性風險比較小，資金錯配問題不是影響“錢荒”的主要原因。本文首先對商業(yè)銀行資金錯配問題的背景進行了分析，然后對我國商業(yè)銀行的資金錯配現(xiàn)象進行了分析，并且分析了資金錯配現(xiàn)象不明顯的原因，提出了相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資金錯配；流動性風險

在2013年5月，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）出現(xiàn)了持續(xù)上升的趨勢，在2013年6月20日該利率上升到了578.40個基點，利率首次超過10%，上升到了13.4440%，達到史上最高記錄。在資本市場的作用下，影響被不斷放大，市場上的資金利率出現(xiàn)了上升。我國各類銀行提供的理財產(chǎn)品的數(shù)量和收益率也再不斷刷新紀錄，說明商業(yè)銀行出現(xiàn)了流動性問題。在此期間，央行實施了緊縮的貨幣政策，致使“錢荒”危機升級，同時告誡銀行業(yè)對資產(chǎn)負債表進行有效的管理。這一事件說明銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、流動性管理存在缺陷，也就是說存在存貸期限錯配的現(xiàn)象，吸收短期存款，發(fā)放長期貸款，這樣雖然增加了資金的使用效率，銀行能夠獲得更多的收益，但是也會增加銀行的流動性風險[1]。在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，容易出現(xiàn)投資沖動，會造成資金的緊張，致使一些企業(yè)融資比較困難[2]。新增加的投資項目要求投資，資金缺乏有效的投資渠道，有很多資金都被閑置在銀行，商業(yè)銀行由于資金的錯配會產(chǎn)生流動性缺口，影響資金使用的效率。

一、我國商業(yè)銀行資金錯配現(xiàn)象分析

銀行的資金運用和來源不一致的時候，就會出現(xiàn)流動性缺口。資金來源超過資金運用的時候，就會出現(xiàn)負的流動性缺口，當資金來源少于資金運用的時候，就會出現(xiàn)正的流動性缺口。我國學(xué)者對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表進行了分析，可以看出，大多數(shù)商業(yè)銀行的資金來源超過了資金運用，說明“錢荒”并不是由資金錯配引起的，有流動性盈余的現(xiàn)象出現(xiàn)。資金來源中穩(wěn)定的部分比較大，對長期資金的使用提供了保障，我國商業(yè)銀行不具有很大的流動性風險。我國商業(yè)銀行的流動性資金盈余具有比較大的波動性，說明商業(yè)銀行資金配置效率并不是很高。例如上海浦發(fā)銀行在2007年第一季度的流動性資金盈余是23896億元，到2013年第二季度增加到61960億元，增加了1.6倍，中國招商銀行增加了1.9倍。說明流動性資金盈余是在增加的，商業(yè)銀行對資金并沒有進行合理的配置，形成了資金的盈余[3]。

二、我國商業(yè)銀行出現(xiàn)流動盈余的原因分析

商業(yè)銀行交叉持有對方理財產(chǎn)品及其他形式資產(chǎn)，商業(yè)銀行間產(chǎn)生了一種信貸資產(chǎn)，引入了可變利益實體（VIE）的概念，就是某銀行將自有存款性資金存放到其他銀行或者信托公司，該機構(gòu)用這些存款購買該銀行的信貸資產(chǎn)（理財產(chǎn)品），實現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，避開了監(jiān)管部門的監(jiān)管，商業(yè)銀行的流動性盈余普遍比較高。商業(yè)銀行存在明顯的惜貸現(xiàn)象，近年來中國經(jīng)濟發(fā)展過熱，央行加大了對信貸的調(diào)控力度，對商業(yè)銀行的信貸活動進行了一定的限制。加上很多中小企業(yè)信用狀況比較差，信用記錄比較差，銀行為了控制風險盡量減少對這部分企業(yè)的貸款。中國股票市場持續(xù)低迷，國債發(fā)行量比較少，人們?nèi)狈τ行У耐顿Y渠道，人們只好被動儲蓄，商業(yè)銀行增加了大量的存款。中國比較好的經(jīng)濟發(fā)展形式加大了銀行資金錯配的缺口，在商業(yè)銀行方面由于存在存貸比、貸款總額/總資產(chǎn)、不良貸款率等比值的上升會增加銀行的資金錯配缺口。我國商業(yè)銀行資金錯配對其流動性風險的影響比較小，商業(yè)銀行的流動性風險比較小。商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模對流動性缺口的出現(xiàn)具有一定的影響，資產(chǎn)流動比率、資本充足率對流動性缺口的影響不明顯[4]。隨著利率市場化改革的進一步推進，中國的商業(yè)銀行準入政策得到了有效的放寬和調(diào)整，銀行業(yè)正在獲得全面開放，銀行業(yè)之間的競爭也越來越激烈，資金錯配現(xiàn)象也會變得越來越明顯。

三、相關(guān)政策建議

加強存款保險制度建設(shè)，受到央行政策的管制，商業(yè)銀行無法完全融入市場，資金錯配風險在長期積累的狀況下，無法得到有效的化解，有可能會引發(fā)銀行的危機。存款保險制度實施之后，風險就會轉(zhuǎn)移到市場，在市場環(huán)境下分散風險，銀行的國際競爭力會得到提升。實現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展，商業(yè)銀行的長期貸款就能夠轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金收入，增加銀行的流動性，緩解存款和貸款的期限錯配，將貸款的風險轉(zhuǎn)移給投資者，投資者也能夠獲得更多的收益。對商業(yè)銀行的流動性風險進行管理，建設(shè)全面的流動性風險管理體系，進一步開放金融市場，完善金融市場秩序，對資金實行市場化的配置，提升資金的使用效率。

四、小結(jié)

商業(yè)銀行的資金錯配問題會引發(fā)流動性風險，流動性風險對銀行的影響最大，具有很強的破壞性，還具有很強的復(fù)雜性和不確定性。我國商業(yè)銀行目前普遍具有比較好的流動性，存在比較小的流動性風險，資金錯配問題也不是很明顯，隨著銀行參與市場競爭，資金錯配問題會進一步顯現(xiàn)出來。

（作者單位：上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

參考文獻

[1]韋燕.企業(yè)投融資期限錯配分析——從銀行貸款角度[J].黑河學(xué)院學(xué)報，2018（2）.

[2]白塔林夫.金融危機對我國資產(chǎn)負債期限錯配程度不同的商業(yè)銀行的影響分析[D].南京理工大學(xué)，2016.

[3]舒長江.基于宏觀效應(yīng)的金融脆弱性：理論與實證[D].江西財經(jīng)大學(xué)，2017.

[4]張奎奎.商業(yè)銀行流動性風險影響因素實證研究[D].吉林大學(xué)，2015.