金融控股公司監(jiān)管的優(yōu)化對策

韓曉宇

近年來，在金融不斷深化、不斷創(chuàng)新融合發(fā)展的大背景下，我國金融控股公司（以下簡稱“金控公司”）的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入快車道，除銀行、保險(xiǎn)和證券等金融集團(tuán)的綜合化經(jīng)營外，大量非金融企業(yè)也紛紛涉足金融業(yè)，成立了數(shù)量眾多的金融控股公司。在寬松的監(jiān)管環(huán)境下，部分非金融企業(yè)主導(dǎo)的金控公司在快速擴(kuò)張過程中積累的風(fēng)險(xiǎn)日益突出，亟需加強(qiáng)監(jiān)管。2017年召開的全國金融工作會議提出嚴(yán)格規(guī)范金融綜合經(jīng)營和產(chǎn)融結(jié)合。2018年，“健全金融控股公司監(jiān)管”首次被寫入政府工作報(bào)告。4月27日，“一行兩會”發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，對非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)作出全面規(guī)范。目前，央行正在牽頭制定《金融控股公司監(jiān)管辦法》，并有望在年內(nèi)出臺。強(qiáng)化對金控公司的監(jiān)管是補(bǔ)齊金融監(jiān)管短板的重要一環(huán)，也是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

我國金控公司的發(fā)展現(xiàn)狀

作為一種企業(yè)組織形式，金融控股模式目前已成為世界主流的金融混業(yè)經(jīng)營的組織制度。我國金控公司的發(fā)展始于本世紀(jì)初，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，目前形成了兩大類金控公司：第一類是由大型持牌金融機(jī)構(gòu)通過兼并收購或者成立子公司而形成的綜合化金融集團(tuán)，如國內(nèi)各大商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)成立的金控集團(tuán)，它們基本上擁有金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)的全部牌照，如中國平安、中國光大等；第二類是由非金融企業(yè)投資控股兩種或兩種以上不同類型的金融類子公司進(jìn)而形成的金控集團(tuán)，主要是產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，除了一些央企產(chǎn)業(yè)集團(tuán)外，不少民營資本也通過控股、參股、收購等方式進(jìn)入金融業(yè)，如復(fù)星國際、海爾金控等。……