淺談融資租賃如何面對監管變革

蔣晗韌

【摘 要】 為了加強對融資租賃業的監管，使融資租賃監管常態化和規范化，原商務部的監管職責劃歸銀保監會，預計金融監管將趨向嚴格，以往融資租賃亂象將會得到糾正，因此本文探討了融資租賃如何面對監管變革的課題。

【關鍵詞】 融資租賃 監管變革 合規

據《2017年中國融資租賃業發展報告》顯示，截至2017年底，扣除單一項目公司、分公司、SPV公司、收購海外公司以外，全國各類融資租賃企業數量已達到9090家。在這些企業中，外資租賃企業達8745家（占96.23%），其次為內資融資租賃公司276家（占3.04%），最后金融租賃公司69家（占0.76%）。

商務部辦公廳在2018年5月14日發布《關于融資租賃公司、商業保理公司和典當行管理職責調整有關事宜的通知》（商辦流通函〔2018〕165號），說明從2018年4月20日起原由商務部負責制定融資租賃公司、商業保理公司、典當行的業務經營與監管規則的職責全部劃給銀保監會。從此，原來由商務部與銀保監會多頭監管融資租賃業的格局正式結束了，2018年6月7日，銀保監會啟動對融資租賃企業摸底排查工作，預計下一步將出臺融資租賃公司監管細則。

一、融資租賃業監管“雙軌制”由來已久

融資租賃作為集融資與融物、貿易與技術服務于一體的現代交易方式，在我國轉變經濟發展模式、調整產業結構所帶來機遇與挑戰中逆勢上揚，繼續保持較高增速，必將成為我國現代服務業中的生力軍，并為我國服務業發展帶來新變化。

然而一直以來，我國將經營融資租賃業務的企業分為兩類：金融機構類的金融租賃公司和非金融機構類（普通商業企業）的融資租賃公司，并分別由原銀監會和商務部進行監管。

早在2000年6月，由中國人民銀行制定的《金融租賃公司管理辦法》（中國人民銀行令〔2000〕第4號）就將金融租賃公司定義為非銀行金融機構，并由中國人民銀行批準設立，依法接受中國人民銀行的監管。2007年1月，銀監會又制定了《金融租賃公司管理辦法》（中國銀監會令2007年第1號，中國銀監會令2014年第3號修訂），規定金融租賃公司為非銀行金融機構，由銀監會批準設立，并接受銀監會的監管。

2004年10月商務部、國家稅務總局頒發《關于從事融資租賃業務有關問題的通知》（商建發〔2004〕560號），規定將原國家經貿委、外經貿部負責的租賃行業與外商投資租賃公司兩項管理職能劃給商務部。其后，一系列有關內資和外資融資租賃企業的監管規定均由商務部出臺，其中最具影響的是商務部于2013年9月發布的《融資租賃企業監督管理辦法》（商流通發[2013]337號），明確規定融資租賃企業由商務部及省級商務主管部門依法履行監管職責，商務部門會對融資企業經營狀況及經營風險進行持續監測。雖然被視為“類金融機構”，但這類融資租賃企業不領取《金融許可證》，不是持牌金融機構。

兩類租賃公司的監管規則在業務范圍、準入門檻、董事高管任職資格、監管指標、關聯交易規則等存在較大差異。目前來看，融資租賃從業者對未來行業監管動向極為關注，考慮到內資、外資融資租賃在資本充足率、資產質量、合規性等方面與金融租賃存在差異，業界多數觀點也是先分類監管，三五年過渡期結束后再走向統一。

二、融資租賃行業監管前景分析

隨著金融監管不斷趨向嚴格，對融資租賃行業監管方式進行變革非常必要。目前，租賃行業已過了高速發展時期，應向高質量、高效率方向發展，在這一關鍵時期對融資租賃與金融租賃實施統一監管，可以促進融資租賃行業管理制度不健全、配套政策缺乏、專業人才稀缺等問題的解決，使融資租賃行業向著規范化、透明化方向發展。

筆者認為，銀監監管的方向主要針對整體風險，包括信用風險、合規風險等。在信用風險方面，將會重點關注不良資產以及部分投向明顯過剩行業的資產。

相對于信用風險，銀監更加關注的應該是在合規性風險方面，下面將從組織架構、業務投向、資金用途、租賃物合規方面進一步闡述。

在公司的組織架構方面，必須按照有關法律法規完善融資租賃公司的法人治理結構。對于經營管理層面的內部組織結構的設置，應探索更加高效的方法，除了財務、人力資源、辦公室這些部門以外，其他業務部門，譬如風險控制、資金籌措等機構，應結合公司自身優勢、市場定位、客戶關系、運作模式等進行設置。

在業務投向方面，融資租賃公司需從嚴把關，按實質重于形式的原則執行中央的相關政策，同時積極支持符合國家政策的業務，像類似國家政策引導性的領域或行業等。

在資金用途方面，銀監也會重點關注資金用途的合規性和資金流向的行業。銀監對租賃公司資金流向的部分行業，如房地產之類的將會比較謹慎，因此在客戶分類及按資金流向分類時，數據的歸類特別的重要。同時，對于資金流向的管理中，筆者認為公司審查制度中要明確對于資金流向的監管，同時要加大租后管理中對于資金用途租檢查的力度，并要求相關人員提供相應證據，并在租后報告中闡明。

在租賃物合規方面，為了確保租賃物合法合規，有必要對租賃物本身潛藏的交易風險進行分析。首先，出租人擁有租賃物的所有權，根據商務部《融資租賃企業監督管理辦法》（商流通發[2013]337號）第十條規定，“融資租賃企業開展融資租賃業務應當以權屬清晰、真實存在且能夠產生收益權的租賃物為載體”。又據《金融租賃公司管理辦法》（中國銀監會令2014年第3號）第三十四條規定，“金融租賃公司不得接受已設置任何抵押、權屬存在爭議或已被司法機關查封、扣押的財產或所有權存在瑕疵的財產作為售后回租業務的租賃物”。其次，租賃物應為固定資產。據《金融租賃公司管理辦法》（中國銀監會令2014年第3號）第四條規定，“適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產”。雖然現在不同地區差異性比較大，但是目前業內比較統一的觀點是租賃物應該是屬于非公益性質且自身可以產生現金流的。

三、結束語

融資租賃監管變革后對租賃業務的監管必將更加嚴格，資產薄弱的中小型租賃公司可能面臨更大困境，而資金雄厚的大型租賃公司有吸引更多資源的優勢，所以融資租賃公司未來應加強風險管控確保經營合法合規，才能在監管變革后得到更大的發展。

【參考文獻】

[1] 金融租賃公司融資對策分析[J]. 郭智濤. 中國集體經濟. 2015（22）.

[2] 金融租賃公司市場流動性風險防范[J]. 李坤. 合作經濟與科技. 2016（15）.