國家資產負債表編制的國際比較
——基于《中國國民經濟核算體系（2016）》的思考

耿建新（博士生導師），丁 含，呂曉敏

一、引言

2013年11月，黨的十八屆三中全會通過了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，明確提出要“加快完善發展成果考核評價體系……加快建立國家統一的經濟核算制度，編制全國和地方資產負債表，建立全社會房產、信用等基礎數據統一平臺，推進部門信息共享”[1]。這表明，國家資產負債表的編制已被提升到政府管理職能轉變的高度。

國民經濟核算中的資產負債核算是描述特定時點的經濟資產與負債的存量和結構情況，通過對資產負債表中各個部門資產、負債和凈資產的核算，反映各部門和國家總體的資產負債存量、結構及其變動狀況。從宏觀管理層面來看，國家資產負債表中資產和負債的時點存量可以反映該經濟體的生產和收入創造能力，而資產負債結構可以反映經濟總體中資源的配置情況。以上信息是一國政府進行國家宏觀調控、產業結構調整、制定經濟發展戰略所需的基本信息[2]。資產負債核算通過存量信息和流量信息的結合、動態分析和靜態分析的結合、宏觀數據和微觀數據的結合，完善了國民經濟核算體系，同時還為政府“摸清家底”、預測國家債務風險提供了基本的分析框架。

回顧資產負債核算的歷史發展脈絡，早在聯合國發布的第一個國民經濟核算體系版本，即國民經濟核算體系（System of National Accounts 1953，簡稱SNA1953）中便已提出將國民資產負債核算引入SNA的設想[3]，SNA1968中將資產負債表增設進國民經濟核算體系之中。隨后的SNA1993、SNA2008[4]中對資產負債核算描述得越發詳盡。然而受資料搜集和核算技術水平的限制，當前僅有部分國家，如美國、英國、加拿大、澳大利亞、日本等編制了國家資產負債表[5]。我國于1992年將資產負債核算正式納入我國國民經濟核算體系之中，不斷改進和完善《中國國民經濟核算體系（2002）》和《中國國民經濟核算體系（2016）》[6]中關于資產負債核算的內容。雖然自1995年以來我國國家統計局對國家資產負債表的編制工作已付諸一定實踐，但由于編制工作起步較晚，與發達國家相比還有著較大的差距[7]。并且數據基礎也較為薄弱，時至如今仍處于左右徘徊的階段。基于此，本文在對當前我國國家資產負債表編制現狀進行分析的基礎上，介紹了英國的國家資產負債表編制情況，以期為我國國家資產負債表編制工作的進一步發展和完善提供一定的借鑒。

二、我國資產負債表編制現狀

根據我國國民經濟核算發展現狀，同時也為了實現與SNA2008的接軌，2017年7月國家統計局對原有的《中國國民經濟核算體系（2002）》進行了系統地修訂，發布了《中國國民經濟核算體系（2016）》（國統字［2017］115號）。

（一）《中國國民經濟核算體系（2016）》概述

1.核算體系基本框架。2016年國民經濟核算體系的基本框架如圖1所示。與2002年的核算體系相比，上述框架最大的變化在于不再單獨設置國民經濟賬戶。原因為：國民經濟賬戶與基本核算表是國民經濟核算體系中心框架內容的不同表現形式，若將國民經濟賬戶按照賬戶間的內在邏輯關系進行整合，便可以形成基本核算表；反之，基本核算表也可以再轉換為國民經濟賬戶。隨著我國五大核算表的范圍越來越廣、分類越來越細，主要國民經濟賬戶的內容均已體現在這些基本核算表中，因此2016年的核算體系不再單獨設置“國民經濟賬戶”。從構成內容上看，2016年核算體系包括基本核算和擴展核算兩大部分，基本核算由五大核算表構成，分別是國內生產總值表、投入產出表、資金流量表、資產負債表和國際收支表；擴展核算則包括資源環境核算、人口和勞動力核算等五部分內容。

2.基本核算表。

（1）國內生產總值表。該表是對一個時期內國民經濟最終產品生產、分配和使用總量的核算。除總表外，依據不同計算方法可以區分為三張表。以此為基礎可以進一步延伸出投入產出、資金流量、資產負債等核算內容。

（2）投入產出表。該表是國內生產總值表的延伸和拓展，重點描述了不同產業部門之間中間產品使用和供給的流量情況。投入產出表中包含的數據有三類，分別是中間流量數據、各部門最終使用數據和各部門最初投入數據。投入產出表的優勢在于揭示各部門在中間產品上錯綜復雜的關聯。同時該表中的最初投入數據也即為收入形成數據，這一內容也是之后資金流量表、資產負債表核算的數據基礎。

（3）資金流量表。該表是從收入分配和使用的角度對資金流量進行核算。具體包括兩張表，分別為非金融交易表和金融交易表。非金融交易表反映了國民經濟核算范圍內收入分配的使用過程，金融交易表反映各個部門參與金融交易的狀況。

（4）資產負債表。這是黨的十八屆三中全會報告中所強調的國家及各級政府的資產負債表，是本文重點要研究的內容。該表是對一國（包括國內的各級政府）和各個部門經濟存量的核算，其構成主要可以分為非金融資產、金融資產、金融負債和資產凈值。

（5）國際收支表。具體包括國際收支平衡表和國際投資頭寸表。國際收支平衡表反映一國當期對外經濟交易及其收支平衡狀況；國際投資頭寸表反映一國對外金融資產和負債的存量情況以及各種因素引起的存量變化。

圖1 2016年國民經濟核算體系基本框架

（二）資產負債表核算內容

1.資產負債存量核算。資產負債的存量核算描述了國家及各機構部門在特定核算時點上的資產、負債以及由此形成的凈資產，報表包括期初資產負債表和期末資產負債表，如表1所示。

資產負債表各表均采用交易項目×部門的矩陣結構。主欄按資產和負債項目分列，主要包括三個部分：一是資產，包括非金融資產與金融資產；二是負債，即金融負債；三是資產凈值，為資產總額與負債總額相抵后的余額。賓欄按機構部門分列[8]。按照2016年國民經濟核算體系的要求，當前我國國家資產負債表的編制以直接法為主，間接法為輔。直接法是指通過搜集現有會計、統計和部門行政記錄資料，獲得相關資產和負債總量及結構數據，直接編制資產負債表的方法。例如，非金融資產主要根據法人單位的資產負債表、部門行政記錄、住戶調查、房地產市場交易情況等資料核算；金融資產與負債主要根據金融管理部門統計的資料和金融法人單位的資產負債表進行核算。間接法主要根據有關流量或存量數據，間接推算出期末存量。

對每一機構部門而言，無論是期初還是期末，都存在如下關系：資產凈值=資產-負債。

在國內各機構部門及國外之間，無論是期初還是期末，針對每一類金融資產和負債，都存在如下關系：∑國內各機構部門金融資產+國外持有的我國金融資產=∑國內各機構部門負債+國外對我國的金融負債。

對于經濟總體而言，無論是期初還是期末，都存在如下關系：資產（負債）=∑國內各機構部門資產（負債）。

表1 期初（末）資產負債表

2.資產負債表存量變化核算。資產負債表存量變化核算的對象是引起期初、期末兩個時間點存量變化的各種活動和現象，包括資產負債交易變化表和資產負債其他變化表。前者反映由非金融資產交易和金融資產負債交易引起的資產負債變化，后者反映由重估價和其他非交易因素引起的資產物量其他變化，兩者具有相同的表結構。從期初到期末，經濟總體和各機構部門的資產、負債及資產凈值都存在如下關系：

期末資產=期初資產總量+期內資產變化=期初資產總量+（期內非金融資產投資+期內金融資產投資）+資產其他物量變化+重估價變化

（三）資產負債表與其他各表的關系分析

資產負債表和國內生產總值表、投入產出表、資金流量表、國內收支表之間存在相互勾稽的邏輯關系，如圖2所示。

圖2 五個基礎表之間的關系

以資產負債表為邏輯起點倒推這種邏輯關系，可知：①資產負債期末表由資產負債期初表和資產負債變動表的數據構成；②資產負債變動表以資金流量表（實物交易）和資金流量表（金融交易）作為數據支撐，前者一方面反映了收入的分配使用過程（從收入到最終消費、儲蓄、資本形成總額），另一方面反映了非金融資產變化的形成過程（固定資產形成總額、存貨變動、貴重物品凈獲得，其他非生產非金融資產凈獲得），后者則反映了金融資產和金融負債的變化；③資金流量表作為收入分配使用表是在投入產出表（收入形成）的基礎上形成的；④投入產出表是對國內生產總值表分部門的細化；⑤國外收支表構成了資金流量表、投入產出表、國內生產總值表中國外部門的部分。可以看出以上五個表形成了以資產負債表為最終表現形式的相互聯系、相互影響的完整的經濟循環模式。

三、英國資產負債表編制現狀

（一）基本情況

自1975年開始英國國家統計局每年以《國民經濟核算藍皮書》[9]（以下簡稱《藍皮書》）的形式發布國家資產負債表，1987年開始對外公布。以2017年發布的《藍皮書》為例，其共有十六章，其中第十章為國家資產負債表核算內容，包括13張表（以現價計量），如按部門分類、資產分類、非金融部門等。每一個表均為時序表，反映歷年來資產負債表各個構成部分的情況。英國自2014年開始采用歐盟國民賬戶體系2010標準（The European System of National and Regional Accounts 2010，以下簡稱ESA2010），該標準與聯合國SNA2008標準匹配。

（二）核算內容

英國資產負債表是核算衡量國家財富和總凈資產的指標。資產負債表反映了對金融資產（例如股票和銀行債券）和非金融資產（例如住宅和機器設備）的市場價值估計。市場價值是資產在當前市場上出售可以獲得的價格。這一估計可以被用來進行國際比較、檢測市場的運行情況并進行財政決策。英國資產負債核算中資產被劃分為金融資產和非金融資產[10]。非金融資產由生產資產和非生產資產構成。生產資產包括固定資產、存貨和貴重物品（如藝術品和寶石）。其中固定資產又分為住宅，其他建筑物和其他設施，機器、設備，培育性生物資源以及知識產權產品（如計算機軟件、數據庫等）五類。非生產資產包括兩類：一類是合同、租賃和許可證，另一類是自然資源（土地資源）。

表2以英國非金融部門的資產負債表為例，列示了其主要結構。值得注意的是，雖然《藍皮書》中提到生產資產包括貴重物品，但是在其披露的資產負債表中卻沒有列示這一項內容。

在英國國家資產負債表體系中，金融資產和金融負債由八類項目構成，在內容上與SNA2008保持了一致[11]。具體為：①貨幣黃金和特別提款權，貨幣黃金是指貨幣當局持有的作為國際儲備的黃金，特別提款權是指由國際貨幣資金組織創立并分配給成員國貨幣當局以補充儲備資產的國際儲備資產。與其他金融資產不同，貨幣黃金沒有債券和債務的對稱性，只作為貨幣當局的債權出現。由于表2是以英國非金融部門資產負債表為例，因此在金融資產和金融負債中沒有該項內容。②通貨和存款，通貨包括流通中的紙幣和鑄幣，存款包括活期存款、定期存款、其他存款等。同一筆通貨或者存款對于不同的機構部門代表不同的權利和義務。以存款為例，對于持有者而言表現為債權即資產，對于存款機構而言表現為債務即負債。英國此部分的基礎資料來自于英格蘭銀行、皇家鑄幣局和商業銀行等。③債務性證券。是指排除了股票后的證券，由購買者承購的或因銷售產品取得的有用的、可在金融市場上交易并代表一定債權的書面證明。④貸款。是指金融機構將其所吸收的資金按照一定的利率貸放給客戶并約定期限歸還的信用業務，貸款是金融機構的資產、借款人的負債。⑤股票和投資資金份額。在核算時要按照當期價格估價。⑥保險、養老金和標準化擔保計劃。這些都屬于通過金融機構進行財務調節或者收入再分配的形式。⑦金融衍生工具和雇員股票期權。金融衍生工具的價值來自于標的項目的價格；雇員股票期權是雇主與雇員在某日簽訂的一種協議，約定在未來某一日期雇員能以約定價格購買約定數量的雇主股票。⑧其他應收應付款。包括商業信用、預付款以及各種形式的應收應付款項，如工資薪酬、租金等。應收一方是債權人，將其作為資產反映；應付一方是債務人，將其作為負債反映。

表2 英國非金融部門資產負債表（當期價格）

另外，資產凈值是在特定時點上所有非金融資產和金融資產與負債的差額，用公式表示即為：資產凈值=非金融資產+金融資產-負債。

四、我國與英國國家資產負債表的對比分析

通過以上分析可看出，我國和英國在編制國家資產負債表時主要的編制依據均是聯合國發布的SNA2008，因此在資產分類上我國與英國大體一致，遵循了統一的分類原則，即分為非金融資產（包括生產資產和非生產資產）、金融資產和負債。然而，我國和英國的資產負債表列報在非生產資產方面以及機構部門分類等方面仍然存在一定的差異，具體見表3。

五、對我國國家資產負債表編制的啟示

（一）關于分步實現國家資產負債表編制的問題

從英國國家資產負債表編制的多年實踐成果來看，英國的國家資產負債表是由各部門的資產負債表匯總而成的。之所以可以這樣做，是因為雖然英國的國土面積并不大、人口并不多，但由于已發展多年，其各種宏觀數據與資料都是較為成熟的。我國則不同，存在著大量的不同部門和不同的管理級次，各“條條塊塊”的基礎核算資料有的較為豐富，有的較為薄弱，因此對于我國而言，最好的選擇是考慮按照從易到難的順序，逐步、分階段地對資產負債數據進行核算。

首先，根據國家資產負債表中的部門分類分析，基于可行性和重要性考慮編制金融部門的資產負債表。金融部門資產負債表編制的相關數據基礎資料、評估方法等和其他部門（如政府、住戶部門等）相比具有較為成熟的方法與經驗，因此從編制金融部門資產負債表著手具有可操作性。而且，編制國家資產負債表的主要目的之一在于抵御和防范金融風險，而金融部門資產負債表中的數據與國家資產負債表中的金融資產、金融負債部分的關聯性最強，因此從重要性角度出發，應首先編制金融部門資產負債表。其次，從國家資產負債表中的交易項目上分析，對于非金融資產的核算應采用逐步規范的方式。由于非金融資產項目種類繁多且資產屬性差異較大，因此非金融資產的核算編制是一項需要進行大量基礎性資料搜集且耗時繁重的工作。對此，針對非金融資產中的不同資產項目可采取分別規范的方式，一旦某一資產項目的編制技術成熟，便可單獨對其進行定期編制并予以公布，從而實現逐步完善國家資產負債表的目的。

表3 中、英國家資產負債表對比分析

（二）關于政府資產負債表的編制問題

當前開展的與國家資產負債表中政府部門資產負債表編制相關的實踐工作主要有兩個：一是我國統計局開始試編國家資產負債表；二是財政部門開展的政府綜合財務報告試編。政府資產負債表是以上兩個部門試編工作的重要組成部分，但至今尚沒有公開渠道獲得官方發布的政府資產負債表。除此之外，我國還出現了以專家、學者為主的國家及政府資產負債表研究團隊[12]。然而，由于各研究團隊在數據估值和編制方法等方面有所不同，導致最終形成的資產負債表數據和核心指標存在較大差異[13]。

即便是統計局和財政部門，其在政府資產負債表的編制方法上也存在很大差異。統計局的編制以國民經濟核算的國際準則為基準，政府資產負債表是國家資產負債表的有機組成部分，因此其核算主要采用統計核算法；財政部門在進行政府資產負債表核算時是基于政府會計核算原則，采用的是會計核算法。可以看出，當前統計局和財政部門在政府資產負債表的編制方法上存在顯著差異，但兩個部門并沒有對此進行必要的溝通，導致兩部門最終的編制成果之間缺少內在聯系，難以形成相互補充、相互支持的效果。因此，我國可以借鑒英國經驗，明確國家和各級政府資產負債表的編制主體，同時區分不同編制主體的編制范圍、依據和方法，以便對最終編制成果的差異性和聯系進行分析，從而為相關方面的研究和部門決策提供依據。

（三）關于基礎會計資料和國家資產負債表的關系

英國主要采取永續盤存法進行資產存量的核算。運用永續盤存法需要掌握詳細的資本形成、使用壽命、資產價格指數等長期時序數據。由于英國國家資產負債表核算工作起步較早，具備使用永續盤存法的條件，而我國國家資產負債表編制所需的基礎數據資料較為薄弱，因此目前我國的國家資產負債表編制仍然是以直接法為主，即通過直接收集相關的經濟存量數據資料估算出各部門的資產負債數據。這其中的主要問題包括：各部門會計核算資料不完備；基礎會計資料中的歷史成本數據和國家資產負債核算要求的現行市場價格原則相悖。為了解決這一問題，需要不斷改進和完善我國政府會計準則，需要各部門在數據方面相互溝通，以提高基礎會計資料的數據質量，滿足國家資產負債表的編制需要。

（四）關于自然資源資產是否納入核算的問題

在聯合國發布的SNA2008中，非生產資產包括自然資源，合約、租約和許可，外購商譽以及營銷資產[14]。其中，自然資源包括自然形成的資產，如具有經濟價值的土地、水資源、非培育性森林和礦藏。自然資源通常是一國資產構成的主要來源之一，占比往往較大，如果不將自然資源納入資產負債表的核算之中，必然會導致資產負債核算范圍的不完整，因此應將符合標準的自然資源納入資產負債表的核算之中。世界上其他國家比如澳大利亞不僅將自然資源全部納入國家資產負債表中，還將各類資源按照不同的類型、不同的國內區域進行核算和披露。另外，如美國、加拿大等也進行了類似的資源反映。由于英國的國家資產負債表在編制的過程中考慮到非生產資產估值的困難性，因此并沒有對所有符合條件的非生產資產進行統計核算，相關報表中僅列示了土地資源一項內容。毋庸置疑，這樣的做法符合英國礦產資源匱乏的國情。而對于我國，2016年中國國民經濟核算體系的格式與英國最為相似，在資產分類中明確非生產非金融資產中僅包括培育性生物資源，非自然資源，合約、租約和許可，商譽以及營銷資產，對于其他自然資源的核算（如土地、礦產、林木、水資源等）均是以擴展核算的形式列示于國民經濟核算體系之中，并未包含在我國國家資產負債表的編制之中。由此可見，我國自然資源資產負債表的編制還存在著不足。因此，本文提出是否可以借鑒聯合國SNA2008，更多地學習澳大利亞、甚至英國等國家的實際做法，以促進國家及各級政府在編制資產負債表時，多遵循聯合國SNA2008的要求，使我國即將編制的國家及各級政府資產負債表包括土地及各種類型自然資源資產能夠切實地發揮其重要作用。