美國貿易保護：已對貿易伙伴產生顯著沖擊

雖然自1995年世界貿易組織（WTO）成立以來，開放貿易政策一直是一個標準特征，但2008～2009年的經濟危機被證實是一個轉折點。這場危機推動了全球貿易保護主義的盛行。隨著美國總統唐納德·特朗普的上任，貿易保護主義上升到了新的高度。

從2018年年初開始，美國政府就對其在貿易保護主義方面的一些威脅“信守諾言”，對各種進口產品征收關稅：太陽能電池板和洗衣機（1月開始征收），鋼鐵和鋁（3月開始征收，然后6月份對歐盟、墨西哥和加拿大征收關稅，8月對土耳其征收關稅）。2018年前三個季度，美國開始對中國進口商品征稅（7月份價值500億美元，9月份又增加了價值約2000億美元的商品）。

由美國近期關稅調升所觸發的貿易保護主義抬頭，令人擔憂許多產業鏈所涉國家都會被沖擊效應波及。除直接影響外，科法斯認為，關稅增長還會對遍及63個國家和地區的12個業務部門的增值型出口造成間接負面沖擊。對任何對象國家，美國的關稅每提升1個百分點，其關稅針對國的貿易伙伴國的增值型出口就會減少0.46%（其他條件相同的情況下）。如果估算僅限于制造業，則下滑幅度為0.6%。同時，這對運輸（包括汽車）、機器和設備及電子產品等部門的間接影響特別大。相比之下，這種效應對食品業影響不大，金屬、化學、采礦、紡織品和農業也沒有受到嚴重影響。

2018年經濟危機以來，越來越多的國家選擇貿易保護

當前，在全球范圍內實施的貿易保護主義措施凈數量是2010年時的2.5倍。在大多數發達經濟體（如美國、西歐、日本、加拿大和澳大利亞）和不少較大的新興國家（巴西、阿根廷和印度）中，受到貿易保護主義措施負面影響的進口份額，高于受益于有力措施的進口份額。

近年來，巴西和阿根廷等新興市場實施了關稅和其他貿易壁壘，旨在保護本地制造商免受亞洲競爭的影響。2015年，印度是G20關稅排名前3位的國家。2018年3月，印度宣布計劃增加約50種產品的關稅，確認了這一趨勢。

然而，部分國家正在抵制這種保護主義傾向，包括拉丁美洲的墨西哥、哥倫比亞和秘魯，它們都為2011年發起太平洋聯盟做出了貢獻，這一聯盟旨在促進區域一體化。

東南亞的幾個國家也決定選擇開放的貿易政策，主要是越南、菲律賓和柬埔寨。俄羅斯也屬于此類國家：2017年，76%的俄羅斯進口產品受益于自由貿易政策（2009年僅為6%）。這種開放市場的趨勢與2012年俄羅斯加入世貿組織和2015年歐亞經濟聯盟的建立相匹配。自由貿易政策帶來進口平均關稅的降低，2012?2015年，俄羅斯進口關稅從9.1%下降到3.1%，遠遠低于許多其他大型新興市場。

在考慮受貿易保護主義趨勢影響最大的國家時，中國似乎是各種保護主義政策的首要目標。這些貿易保護主義政策都是為了維護當地市場的利益而實施的。

截至2018年8月底，適用于中國產品的現有明確保護主義政策的數量是其他排名靠前的國家（德國、法國、意大利和加拿大）的兩倍。印度和韓國也出現在了受影響最大的前15個國家名單中。

在眾多貿易保護主義措施中，進口關稅的抬升可謂首當其沖。盡管相比其他手段，關稅還未必是用得最多的，但其占比9年以來已經翻番（至2018年9月，占總措施數的16%，相比之下，2009年時僅占8%）。

盡管所有主要國家似乎都受到增稅的影響（除了日本，2009年其實施的政策中，進口關稅為12.3%，而2018年8月底降至4.4%），但各國之間的關稅規模卻大不相同。與歐盟其他成員國一樣，德國在過去10年關稅從0.7%上升到5.7%。這個數字在巴西似乎比較穩定，在20%左右。

不出意料，2016?2018年間，美國的進口關稅增長尤其顯著，從5.4%增至12.5%。這一時期體現出美國貿易政策在特朗普當選總統后出現的拐點。

與此同時，關稅也被視作促進商業活動的一種手段，國際平均關稅從1990年的14.1%下降到2016年的4.8%。2018年，降低關稅成為促進自由貿易的主要手段，占所有現行政策的38%，而2009年占比為13%。這一趨勢反映了在此期間締結的區域貿易協定數量的不斷增加。前述太平洋聯盟的例子很好地說明了這種方法。

盡管關稅作為貿易保護措施越來越多地得到執行，但它仍然是少數派政策：全球貿易協定確定的全球保護主義政策中有84%不是關稅。大多數保護主義政策都涉及對出口的公共補貼，以及其他非關稅政策。如果規則不協調，旨在保護消費者的植物衛生規定、不同的標簽程序或政府執行的行政程序也可以阻止貿易進行。

美國貿易保護主義對國際價值鏈產生影響

在世貿組織的指導下，自由貿易政策已成為過去20年的一個主要特征。2016年，全球平均關稅僅為4.8%，美國和歐盟分別為1.67%和1.6%。關稅的下降鼓勵了多國生產體系的啟動，使每個國家都可以專門研究它們具有競爭優勢的領域。

在當今世界，生產一個產品通常需要來自不同國家的幾家公司共同完成，它們在組裝最終產品之前生產各種組件。價值鏈主要集中于制造業，因此將貢獻于產品的所有公司或子公司聚集到從原材料到成品的各個生產地點。這些生產結構在某些部門，如汽車或信息和通信部門，可能特別長或廣泛，并且不同的貢獻者是相互依賴的。

在這方面，對這個生產網絡中的一個貢獻者的任何影響都會對其他利益攸關方產生連鎖反應，因此，貿易壁壘的發起——如提高關稅將增加生產成本——可能影響生產網絡中的所有業務。

鑒于參與當前“貿易戰”的國家所發揮的領導作用（美國、中國及較小程度上的歐洲聯盟），全球價值鏈中大量利益攸關方受到連鎖反應的風險都很高。

超越直接效應：美國關稅增長的間接效應

如果美國對來自A國（比如中國，或其他任何受美國關稅影響的國家）的進口實施更高的關稅，那么該國對美國的出口將下降。然而，由于全球生產系統同在一個價值鏈，且A國很可能使用其他國家制造的中間產品生產出口到美國的最終產品，因此，如果A國對美國出口減少，那么，可能會導致該國對其他國家生產的中間產品的需求下降，進而這些國家的出口也會放緩。

隨著美國和中國之間“貿易戰”的加劇，美國征收關稅不僅會損害中國出口，也會對中國的貿易伙伴產生實質的負面影響。這被認為是間接作用。

科法斯首席經濟師Julien Marcilly認為，美國關稅對關稅針對國貿易伙伴的增值型出口造成的間接影響是顯著的，盡管其無疑要低于直接影響。這也是為何一些貿易伙伴國會將其出口重新定向至那些未受到關稅影響的對美出口國的原因所在。此舉有助于這些國家緩和因中間品出口造成的感染效應。

間接影響主要取決于業務部門的生產結構

科法斯研究發現，受美國關稅增加間接影響最大的行業是運輸業（包含汽車產業），因為該行業涉及復雜的跨國產業鏈行為。如果美國對某個目標國家的運輸業關稅增長1%，則會導致該國相關貿易伙伴的增值型出口平均下滑4.4%。例如，德國、日本和美國是受到美國對中國汽車出口關稅壁壘間接影響最大的3個國家。

機械價值鏈由相當長的跨國生產鏈組成，對美國關稅比較敏感，雙邊貿易對關稅的響應表現出-3.1%的彈性，即目標國相關貿易伙伴的增值型出口平均下降3.1%。

同樣值得指出的是，電子設備行業的增值交易也受到美國關稅的影響，下降1.43%。需要強調的是，這是科法斯基于1995～2011年的數據做出的判斷，而隨著電子元器件價值鏈的日益成熟，這種間接影響可能在過去10年中持續增加。

此外，鑒于中國在電子行業的生產網絡中所起的關鍵作用，美國最近對中國電子產品加征關稅帶來的影響甚至可能高于科法斯的估計。越南、韓國、日本、中國臺灣和泰國會是美國對中國手機出口關稅所造成間接影響的最大受害者。

據科法斯估計，木材行業和礦業也受到美國關稅的較強間接影響，分別下降3.1%和2.4%。

與此相對，對于食品行業而言，這一間接影響帶來的沖擊較小，而金屬、化工和農產品行業受到的影響甚微。

（節選自科法斯集團2018年10月經濟刊物）