金融危機(jī)背景下中小企業(yè)融資問題探討

李敬含

摘 要：金融危機(jī)背景下，我國中小企業(yè)融資困難的原因主要來自企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三個方面。中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高、盈利能力差、固定資產(chǎn)少，信譽(yù)度低造成的融資能力低下是內(nèi)在原因，中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱、融資保障體系不完善和國內(nèi)金融業(yè)自身的整合與貸款緊縮是主要原因，政府體制下的金融環(huán)境和金融體制是更深層的原因。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)會計資金；融資；問題；對策

2008年全球金融危機(jī)以來，我國的中小企業(yè)在資金、技術(shù)、人才、信息等各方面都存在亟待解決的問題。目前最突出、最普遍的問題是融資難，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

一、中小企業(yè)融資抵押和擔(dān)保的問題

1. 抵押和擔(dān)保市場體系需要進(jìn)一步健全

目前，我國有的地方僅僅有政策性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而沒有互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)；擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種單一，尋保困難；有的地方省級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)至今還沒有成立；各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間還沒有形成業(yè)務(wù)合作、分散風(fēng)險的機(jī)制，擔(dān)保業(yè)的組織化程度還很低。

2.銀行方面限制中小企業(yè)抵押貸款的門檻需要降低

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)放貸的門檻仍較高，大多數(shù)非公經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)在抵押、質(zhì)押方面很難達(dá)到金融機(jī)構(gòu)要求。非公經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)大多設(shè)備陳舊，許多房租是租賃的，自有資產(chǎn)少，適合作抵押的資產(chǎn)更少；抵押擔(dān)保手續(xù)繁瑣，成本很高，程序復(fù)雜，中小企業(yè)普遍難以承受。由此導(dǎo)致大企業(yè)成為金融機(jī)構(gòu)爭奪的對象，小企業(yè)被金融機(jī)構(gòu)所冷落，從而制約許多前景好的中小企業(yè)做大做強(qiáng)

3.法律體系當(dāng)中關(guān)于信用擔(dān)保法規(guī)需要進(jìn)一步完善

現(xiàn)行信用擔(dān)保規(guī)范基本上是國家各有關(guān)部門出臺的部門規(guī)章和地方政府根據(jù)有關(guān)政策自行制定的地方性法規(guī)。這些法規(guī)、規(guī)章屬指導(dǎo)性文件，缺乏法律、法規(guī)的剛性，使得實(shí)際操作中效力和作用受到影響，不利于信用擔(dān)保行業(yè)社會環(huán)境的整體改善。

二、完善中小企業(yè)抵押和擔(dān)保制度的對策

1. 統(tǒng)一認(rèn)識，進(jìn)一步明確信用擔(dān)保的作用

要明確中小企業(yè)信用擔(dān)保的性質(zhì)與作用，使之正確發(fā)揮功效。中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的建立應(yīng)遵循“提供信用保證，達(dá)到促進(jìn)中小企業(yè)融資目的，進(jìn)而協(xié)助中小企業(yè)健康發(fā)展，經(jīng)濟(jì)成長與社會安定”的宗旨，明確其性質(zhì)是不以盈利為目的，而是一種互助的公益性質(zhì)，其作用是引導(dǎo)社會資本特別是銀行資金流向中小企業(yè)，推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.理順體系，正確處理好融資機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系

首先是政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然是一種政策性機(jī)構(gòu)，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事的是市場化的業(yè)務(wù)，應(yīng)該體現(xiàn)一定的獨(dú)立性，實(shí)行法人的管理，所以在認(rèn)識安排上應(yīng)脫離政府，進(jìn)行市場選拔。政府則以主要股東的身份進(jìn)行政策引導(dǎo)和外部監(jiān)督。

其次是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的關(guān)系，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行兩者利益一直，是分工協(xié)作的關(guān)系。首先，擔(dān)保機(jī)構(gòu)所受理的業(yè)務(wù)是銀行認(rèn)為信貸風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)，為此擔(dān)保機(jī)構(gòu)要有一套令銀行信服的風(fēng)險管理措施、信用評級等，并要對銀行保持一定的透明度，增加銀行的信任度。其次，對銀行來講，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的參與，銀行把企業(yè)的道德風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保公司。因此，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)系，互相理解，主動承擔(dān)一部分貸款風(fēng)險，形成“風(fēng)險共擔(dān)、利益共享”的關(guān)系。

最后是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系，即信用擔(dān)保與被擔(dān)保以及連帶清償?shù)年P(guān)系。要想處理好兩者的關(guān)系，首先，兩者在合作過程中應(yīng)保持最大誠信，企業(yè)應(yīng)如實(shí)反映實(shí)際情況，嚴(yán)格履約；其次，要處理好擔(dān)保費(fèi)的問題，擔(dān)保費(fèi)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要收入來源，用以維持收支平衡，而中小企業(yè)則希望降低融資成本，所以，要合理確定擔(dān)保費(fèi)率以形成雙贏的局面。

3.完善規(guī)制，制定專門的信用法律制度規(guī)范

盡快制定專門的信用法律制度規(guī)范，引導(dǎo)信用擔(dān)保行業(yè)。我國信用擔(dān)保發(fā)展迅猛，但是由于缺乏必要的法律保障和約束，而我國《擔(dān)保法》并不是真正意義上的信用擔(dān)保法，它是全國人大制定的調(diào)整擔(dān)保行為的基本法，它貫徹民商法的一般原則，保護(hù)民事主體平等性，和交易的安全與債權(quán)人的利益，對于信用擔(dān)保和信用擔(dān)保行業(yè)法沒有涉及。鑒于此，應(yīng)盡快制定專門的信用法律來規(guī)范和引導(dǎo)信用擔(dān)保行業(yè)。

4.開辟渠道，助力解決中小企業(yè)融資困難

首先，從中小企業(yè)的角度來說，應(yīng)立足自身資金滾動、財政支持的基礎(chǔ)上，大力開展與大企業(yè)集團(tuán)、銷售企業(yè)合資、合作、聯(lián)營等節(jié)約資金、降低成本的經(jīng)營方式和多層次、多渠道的融資方式。其次，可以考慮進(jìn)行融資租賃。融資租賃是企業(yè)進(jìn)行中長期資金融通的一種有效手段。中小企業(yè)采用融資租賃來籌資，可在資金短缺或不愿動用經(jīng)營資金的情況下天之或更新設(shè)備，達(dá)到籌資目的。一般來說融資租賃比貸款風(fēng)險小，比長期貸款和發(fā)行股票、債券所受的限制少，再加上目前中小企業(yè)普遍技術(shù)落后，設(shè)備陳舊，融資租賃再為技術(shù)改造融通資金方面比其他金融手段更具有時。企業(yè)通過想中外合資租賃公司租賃設(shè)備，還可以利用外資。

其次，從外部環(huán)境來講，可以成立中小企業(yè)投資公司。為中小企業(yè)提供信托投資、租賃、咨詢等服務(wù)，推動中小企業(yè)的資產(chǎn)重組和轉(zhuǎn)型升級；另一方面發(fā)展中小企業(yè)資本市場。構(gòu)建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業(yè)面對資本市場的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資；多層次的資本市場體系對中小企業(yè)直接融資的作用在于：首先，它是中小企業(yè)獲得外部股權(quán)融資的主要途徑，它將改善其資本結(jié)構(gòu)。其次，它促進(jìn)資本與中小企業(yè)向更大規(guī)模發(fā)展，為資本市場提供更便捷的進(jìn)出通道。積極培育和發(fā)展二板市場，降低準(zhǔn)入門檻，讓市場前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場融資；允許經(jīng)營狀況良好的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)型中小企業(yè)面向社會發(fā)行股票和債券，通過建立場外交易系統(tǒng)，提供投資股權(quán)變現(xiàn)和退出市場機(jī)制，增加股權(quán)的流動性，促進(jìn)中小企業(yè)股票和債券的均衡發(fā)展。

對于風(fēng)險較大、回報較高的高科技產(chǎn)業(yè)來說，由于其前期投入的高風(fēng)險性使得金融機(jī)構(gòu)不敢放款，其結(jié)果造成目前我國中小企業(yè)技術(shù)水平低下，科技含量不高、產(chǎn)品取法競爭力以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理的狀況。為了改變這一情況，國家應(yīng)鼓勵設(shè)立按照市場規(guī)則運(yùn)行，主要投資于鎮(zhèn)南關(guān)小企業(yè)的風(fēng)險投資基金、創(chuàng)業(yè)基金等，向正在開發(fā)而有廣闊前景的高新技術(shù)及新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的項(xiàng)目投資，或創(chuàng)立新企業(yè)并引導(dǎo)銀行貸款的投入。

（作者單位：中共蓬萊市委黨校）