金融危機下的金融管理風險

徐格

【摘要】2008年的美國引發的全球經濟危機，對全球經濟都產生的劇烈影響，我國在金融危機后采取了一系列的刺激政策，保證了我國經濟的中高速發展，但金融危機對我國金融業也產生了嚴重影響，針對本次金融危機對金融管理產生的影響，如何防控金融風險成為了世界各國研究的熱點，本文通過分析金融危機下的金融管理風險類別，提出了相關的解決方案。

【關鍵詞】金融危機 金融管理風險 措施

2008年的美國次貸危機，造成全球范圍內的金融危機，危機產生的原因是由于信用的擴張，虛擬經濟引發的經濟泡沫破裂，次貸危機是金融危機的導火線，金融危機最先在金融機構產生并迅速蔓延開來，金融危機對金融機構和金融管理方面都產生了嚴重的影響，世界各國都在積極開展金融危機后的金融風險管理的相關研究。

一、危機影響下的金融管理風險現狀及發展趨勢

08年美國的金融危機影響深遠，導致全球經濟增長恢復乏力，全世界經濟都還在遭受對信貸危機產生的惡劣影響當中，目前世界各國都更加注重對金融風險管理的研究。有效的金融風險管理是保證金融機構穩定運行的重要保障[1]，金融風險是指經濟主體在金融活動中遭受損失的不確定性或可能性，對于金融風險的管理側重于對會產生不良危害影響的金融風險研究，它的來源包括資金的借貸、資金的經營等金融活動產生的風險，現在人們一般采取數據測算和分析，對風險進行量化，這樣才便于開展金融風險的分析研究工作，才能進一步采取有效措施來防范金融風險。

金融風險管理時一項十分復雜的過程，任何金融資產的價值都體現在投資者對未來現今流的索取上，金融風險管理貫穿資產管理的全過程，風險管理又分為五個階段：風險識別、風險補償、組合設計和管理、風險量度、風險轉移。金融風險管理未來發展趨勢有五個層次，對于金融風險識別方面，金融風險的預防永遠是第一位的，首先要對金融風險識別，未來仍需針對信用風險的進行識別，信用風險是引起金融危機的直接原因，并通過內部分析和外部信用評級分析金融風險發生的概率和導致損失的大小。內部分析及貸款業務的貸前審查，關注貸款者的資產規模、收入情況，分析貸款者的償還能力。外部信用評級是對企業的資產情況、發展前景、經營管理情況等多方面進行評估，而且評估機構應該信守獨立、公正、客觀的原則；其次是發展民主信用評級業，并嚴格信用評級機構的管理。對于風險補償方面，應該充分考慮未來市場因素變化的影響，加強抵押品的風險管理，保證抵押價值的有效性、謹慎型。對于組合設計和管理方面，要尋找相關關系較弱的資產組合，這樣可以在不影響收益的前提下降低風險，銀行可采用分散化的原理，避免貸款對象的單一性，應面向各行各業，這樣可以分散信貸風險。對于企業需要時刻關注營運情況，設立風險預警指示體系，及時發現潛在的金融風險，防止經濟損失。對于風險的度量，目前國際上的受險價值VaR是金融風險的度量方法，VaR是風險管理更直觀、適用性強，但它只考慮度量損失分布的分位數，而不關心損失分布情況，未來需要建立一致性風險度量的經濟資本確定框架。對于風險轉移方面，經濟主體應該通過合法的手段將風險轉移，違約互換CDS是國際上常見的信用衍生品，一旦買房信用違約，向買房賠償損失，這樣容易造成保險公司因單位次貸違約的損失，所以未來還應該加強衍生工具交易對手的違約風險。

二、金融危機所帶來的金融管理風險類型

隨著金融一體化和經濟全球化的發展，金融風險變得更加復雜多樣，金融風險管理的重要性愈加突出，無論國內還是國際上，都在積極尋求金融風險管理的技術和方法。金融風險的種類很多，可以按照金融風險產生的根源劃分，也可以從金融風險涉及的范圍劃分，或者是按照金融機構來劃分等。如對金融危機帶來的金融掛了風險進行分類，則可以分為以下幾種。

首先是系統內部關系風險，存在于銀行與銀行之間、銀行與其他金融組織之間。2008年美國次貸危機對我國產生了嚴重的影響，我國也有針對性的制定了一系列的政策制度來應對金融危機對我國產生的影響。我國對民間借貸的限制放寬，主要是想通過刺激信貸來避免金融危機對我國經濟發展的影響，但也造成了民間借貸與銀行產生大量重復和不良的競爭，我國對民間借貸的監管制度卻不是很完善，導致民間借貸存在很多風險問題，容易被一些不法分子利用，成為它們洗錢犯罪的工具。

其次是資金短缺所產生的經營風險。美國金融危機對我國的出口業造成嚴重的打擊，2008年金融危機后美國采取制造業回流政策，使得美國進口需求的減少，西方其他發達國家也都相繼制定相應措施也減少了進口需要，造成我國出口業的業務量急速下滑，導致一些企業資金短缺，因此它們紛紛通過多種渠道籌集資金，對于一些信用、規模良好的企業來說，可能會籌集到資金，但一些中小規模的企業可能籌集不到資金，就會面臨資金短期的風險，甚至導致企業的破產。

再次是金融管理中的信用等級風險管理，2008年的金融危機的產生的實質就是信用風險，2008年美國的房貸兩大巨頭一房利美和房地美隱瞞了當時的企業真實貨幣資金投資情況，暴露了次級抵押債券的風險，使美國金融市場出現重大變革，進而引發了全球金融危機。此次金融危機使得我國信用等級風險管理問題也被凸顯出現，我國也缺乏完善健全的信用等級評估系統，因此也造成了我國金融市場存在潛在的信用風險。

三、金融危機下對金融管理風險的對策

2008年金融危機美國采取的措施，其本質都是對不良資產轉移，轉移到納稅人的資產負債表上，美國的救市方法不但沒有減輕金融危機的影響，反而加劇了全球金融危機，解決金融危機的根本是需要尋找新的利潤增長點，這需要金融業的創新發展，同時需進一步加強金融風險管理，避免金融風險的再一次發生。對于我國來說，應該深刻的認識到金融危機下對金融風險的管理，并提出了以下幾點應對金融管理風險的措施，具體情況如下：

首先是提高國家在金融監管層面的力度，并對我國金融機構的職責明確，確保金融企業能夠對職責的實行。健全金融監管的法律法規，保證企業從事金融活動的合理合法，金融機構可以根據金融監管范圍，積極開展金融創新產品，對于金融監管部門來說，也需要不斷強化自身的監管水平，對金融活動的方向、目標、及相關流程明確，加強對金融機構及金融業務的審批力度，積極保證金融市場形成規范有序的內外部環境，為金融創新監管打下堅實的基礎。

其次是我國探究學習國際經驗，為金融市場改革汲取寶貴的經驗理論，并發揮金融機構的風險管理體制，進一步構建符合我國金融發展特點的全方位、高效率的金融監管體系。就我國的金融市場來看，我國仍然存在法律法規不完善的問題，尤其在國際金融交易方面，我國的法律法規更是缺乏，這樣都嚴重的影響了我國的金融市場的發展。因此我國需要根據金融危機對我國金融業波及的范圍、規模及傷害程度進行分析，不斷完善我國金融市場，并逐漸加大我國金融對外開放的程度，同時政府還應鼓勵企業發展自我監督的機制，充分調動多方面的因素來加強對金融市場的監督。

再次是對銀行業資產的有效監督加強。銀行作為我國主要的金融機構，加強對其的監督力度，可以確保金融組織得到基本保障，對于我國銀行來說，如果銀行長期遭受不良貸款的影響，則不利于我國金融市場的穩定。近年來我國也針對銀行的不良貸款采取了清收剝離盤活核貸等方法，降低了銀行的不良貸款率。對銀行的有效監督，可以降低銀行的不良貸款，有利于中資銀行與國際金融接軌。對于銀行與其他民間金融組織機構之間的關系，民間金融機構需通過央行的統一監控，并保證每日傳遞業務情況便于央行開展審核工作，并對于民間金融組織機構的運營、信貸和違法行為進行規范，同時還要踐行我國的貨幣政策，增強政府通過貨幣政策對金融市場的調控能力，并加強規范民間金融組織和第三方對中小微企業的貸款行為，調整我國資金結構。

四、結束語

2008年美國的金融危機讓世界各國都加強了對金融風險管理的研究，并同時伴隨著金融一體化和經濟全球化、信息技術的飛速發展，金融市場呈現蓬勃發展態勢，也造成了影響金融市場因素不斷的發生波動，導致金融機構面臨的金融風險變得更加復雜多樣，金融風險管理的重要性愈加突出。我國在面對金融危機下的金融風險的管理方面，通過提高國家在金融業監管的力度，并建立和不斷完善符合我國金融發展特色的金融監管體系，用以保證我國金融市場的良好環境，尤其對于我國商業銀行來說，需要加強對商業銀行的監督力度，并增強我國政府對金融市場的宏觀調控能力，結合多種金融風險管理舉措，提高金融風險防范意識以及對金融風險的控制能力。

參考文獻：

[1]孟令然.淺析金融風險管理及其發展趨勢[J].商場現代化，2017，（1）.

[2]戴國強，徐龍炳，陸蓉.VaR方法對我國金融風險管理的借鑒與應用[J].金融研究，2000，（7）.

[3]宋長安.金融危機下的金融管理風險[J].商場現代化，2015，（5）.