融資租賃與中小企業融資

張玲

【摘要】融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業。由于其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資。中國的融資租賃是改革開放政策的產物。改革開放后，為擴大國際經濟技術合作與交流，開辟利用外資的新渠道，吸收和引進國外的先進技術和設備，1980年中國國際信托投資公司引進租賃方式。1981年4月第一家合資租賃公司中國東方租賃有限公司成立，同年7月，中國租賃公司成立。這些公司的成立，標志著中國融資租賃業的誕生。

【關鍵詞】融資租賃

一、理論基礎

（一）中小企業融資租賃的含義

融資租賃是指承租人提供商品選擇，需要租賃物，并提供貨物采購的項目融資租賃，承租人使用借來的，在不同的時間用于房租付款，如果租賃設備的所有權貸款給出租人，承租人租賃物使用。租期期滿，租金付出完了且承租人按照融資租借條約實行全數任務以后，關于租賃物的歸屬商定不解的有無約定的，能夠利用協定彌補；雙方可以實現補充協議，按照有關規定對有關的通信協議進行確定，如果仍不確定，那么貸款對象的所有權應屬于出租人所有。

（二）中小企業融資的方式

（1）融資租賃。融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協議補充；不能達成補充協議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。

（2）與分期付款的區別。分期付款是一種買賣交易，買者不僅獲得了所交易物品的使用權，而且獲得了物品的所有權。而融資租賃則是一種租賃行為，盡管承租人實際上承擔了由租賃物引起的成本與風險，但從法律上講，租賃物所有權名義上仍歸出租人所有；融資租賃和分期付款在會計處理上也有所不同。融資租賃中租賃物所有權屬出租人所有，租賃物作為長期應收款；承租方計入固定資產，進行計提折舊。分期付款購買的物品歸買主所有，因而列入買方的資產負債表并由買方負責攤提折舊；上面兩條導致兩者在稅務待遇上也有區別。融資租賃中的出租人可將攤提的折舊從應計收入中扣除，而承租人則可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，在分期付款交易中則是買方可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，買者還能將所花費的利息成本從應納稅收入中扣除，此外，購買某些固定資產在某些西方國家還能享受投資免稅優惠；在期限上，分期付款的付款期限往往低于交易物品的經濟壽命期限，而融資租賃的租賃期限則往往和租賃物品的經濟壽命相當。因此，同樣的物品采用融資租賃方式較采用分期付款方式所獲得的信貸期限要長。

二、我國融資租賃現狀與問題

（一）融資租賃現狀

融資租賃在國內的現狀。我國租賃行業開始發展于改革開放的20世紀80年代。在行業發展初期，由于我國經濟基礎薄弱和金融體系搭建并不完善，租賃行業規模并不大，抗風險能力也較弱，整體發展歷經波折。并由于歷史原因和制度因素，不同類型的租賃公司監管主體不同，我國融資租賃業形成兩類三種機構的局面。

“兩類三機構”的多頭管理模式下，不同監管部門適用的監管規則不同。以銀監會主管的金融租賃公司的監管規則看齊存款類金融機構，在資本金要求、資產質量、撥備集體等方面存在硬性監管要求。而商務部主管的融資租賃企業監管標準趨向普通企業。在2018年5月14日，商務部發布了《商務部辦公廳關于融資租賃公司、商業保理公司和典當行管理職責調整有關事宜的通知》（商辦流通函[2018]165號）。通知表明商務部已將制定融資租賃公司經營和監管規則職責劃給銀保監會。至此，租賃行業多頭監管的局面結束。

公司數量持續增長，增速已現放緩跡象。2012年至2017年底，三類公司總數分別為643家、1106家、2202家、4508家、7136家，歷年同比增長率分別為74.25%、72.01%、99.1%、104.7%、58.29%。截至2017年6月，三類公司的總數量為8218家，同比2016年6月的5708家同比增加2510家，增加幅度約為44%。從具體構成來看，金融租賃公司、內資租賃公司、外資租賃公司的三者的公司數量分別為66家、224家、7928家；三者占公司總量的比重分別為0.08%、2.73%、96.47%。這些數據表明租賃公司數量雖繼續增長，但增速已有放緩跡象。

行業實力穩步增強，增量資金潛力疲軟。2014年以來，融資租賃公司的注冊資金增量顯著，行業實力大幅增強。截至2017年6月底，按照1：6.9的平均匯率折算，我國三類融資租賃公司的注冊資金總額約為29341億元，同比2016年6月底的19721億元增加了9620億元，增幅約為48.78%。具體來看，截至2017年6月，金融租賃公司、內資租賃公司和外商投資租賃公司的注冊資金總額分別為1880億元、1644億元、25817億元；三者占注冊資金總額的比例分別為6.41%、5.67%、87.99%。受國家和地方相關配套利好政策激勵、媒體大幅報道和行業快速發展等因素影響，十多年來各類優質資金主體多已大舉進入融資租賃行業，大規模增量資金潛力或已不大。

（二）中小企業融資租賃存在的問題

（1）中小企業融資租賃有待發展。2013年，詳細來看，融資租賃公司個數達到了1001個，達1029個，相較于年初增了467家，增加了83.6；在融資租賃行業，資金被注冊的沖破3001億，高達3061億，比前幾年的1891億增長了1171億元，增長率為61.9%。近幾年，金融租賃業在我國遵循著優秀的成長。據預測，2017年美國將落后于中國，中國成為世界第一租賃大國。

（2）我國融資租賃業外部存在缺陷。主體監督模糊，監管是不夠。是因為，在非金融機構和國內租賃企業，有商務部同意的是產品推廣。融資租賃在中國的歷史上是多方位的管理，重要的非銀行金融機構融資，金融租賃公司是由中國銀行業監督管理委員會同意建立，由商務部同意金融機構建立的投資融資租賃企業。

（3）我國融資租賃業內部存在問題。融資租賃理論，產業資金來源主要包括自有資金，借入資金。前者包括注冊資本與收入：銀行、貿易、債券、股票等。當前，我國金融行業的具體實踐比較簡單，大多涉及銀行，信貸行業的內部貸款的一部分，資金的籌集一般來說是有限的，因此融資租賃的融資模式很容易。目前，我國還沒有建立一個金融租賃專業人才培養體系，并將系統構建一個財務、會計、法律等學科共同工作。

三、融資租賃對中小企業的功能分析

（一）緩解中小企業的融資困境

為處理中小企業的融資困境，學者們建議加快中小金融機構的建設和成立完善的保證體制。理論界以為中小金融機構能用相關類型的借貸與更方便的優點，得到中小企業的消息。但是通過親屬關系獲得貸款要改變，“軟消息”人員擁有貸款批準的權利，以及重組，中國的金融機構貸款批準的權利，由市級商業銀行的中小金融機構對中小企業融資難以發揮優勢。保證體系而言，因為擔保公司為了下降其所面對的名譽危機，日常央求中小企業供應反擔保的手段，這大大抬高了中小企業的融資門檻，是保證系統不容易處理的基本問題，中小企業融資難。由于過去的原因，使中小企業在間接融資方面仍然是困難的。

（二）融資租賃能增加企業的現金流

在租期到期后，配置基金的壓力，儲備銀行信用貸款額度，用現金流的配置都能夠來支付租金。因此融資租賃的承租人用設備的挑選方法方式，能夠得到廉價的租賃物的擁有權。用融資租賃公司租入租賃配置的公司，保證銀行的信用，保持公司資金來源。要不斷改進并且在生產當中解決資金與現金流短缺的問題。中小企業融資租賃，參考個別企業與行業信息的評定，通過評價企業的現金流后，租賃對象就是確定企業是否供給融資服務。

四、促進我國融資租賃行業發展的對策

（1）逐步完善監管體系，營造公平市場環境。從目前我國融資行業發展程度、監管效率、監管成本和監管收益的角度來看，統一監管是必要的，符合我國融資租賃行業監管發展趨勢。為避免行業發展秩序混亂、不公平競爭等情況的出現，不能對業務性質相同的經營主體在監管法律、監管機構、監管措施等方面施行不同規則，也就是說分屬不同監管機構的經營主體也應該按照相同監管規則進行經營。但從監管現狀來看，統一監管仍存在著行業認識差異、監管部門利益糾葛、行業統一法律缺乏等眾多障礙，現有的多頭監管模式仍可能存在一段時期，由此統一監管更可能會是一個漸進的過程，如何在現有多頭監管模式下統籌協調各方行為顯得非常重要。為此需要對我國融資租賃行業發展的內外環境有準確把握，從行業發展現狀出發，充分借鑒發達國家或地區的發展經驗，建立統一、適度的行業監管目標和監管措施。具體來看，建議可從經營資格、監管規則、租賃物登記公示、稅收待遇、行業信息統計等方面逐步加強行業監管的協調統一，漸進實現不同類型租賃公司的統一監管，切實營造適于行業健康持續發展的公平市場環境。

（2）增強業務創新能力，加快專業化轉型路。走專業化道路，增強業務創新能力，是融資租賃行業持續健康發展的根本出路。為此可從以下幾個大的方面著力。一是立足于融物的獨特功能與定位，推動融資租賃回歸融物本源。

參考文獻：

[1]曾國圖.我國融資租賃的法律問題[D].北京：中國政法大學，2013.

[2]王城.租賃[M].北京：中國金融出版社，2014.