企業改革與公司法人治理結構的研究

文/華亭煤業集團有限責任公司 尉志奇

隨著經濟和社會的飛速發展，我國的企業也在逐漸改革，采用現代化的企業制度進行管理，其核心就是公司法人治理結構。和發達國家相比，我國的公司法人治理結構起步較晚，雖然形成了一定的規模，但是還存在一些問題，如各個機構間的制衡不足、激勵約束機制不健全等，嚴重地制約了企業的發展。因此在企業改革過程中，重點工作就是完善公司法人治理結構，以科學的法人治理結構對企業進行經營管理，保證公司的穩定、健康發展。

一、公司法人治理結構簡介

（一）公司法人治理結構的概念與功能。公司法人治理結構源于美國經濟理論研究，于上個世紀70年代產生。按照《公司法》規定，公司法人治理結構由股東大會、董事會、監事會及經理四個部分組成。十五屆四中全會明確提出現代企業制度的有效組織形式之一是公司制，其核心是公司法人治理結構。公司法人治理結構對于企業的快速、穩定發展具有非常重要的意義。公司法人治理結構其功能在于所有者和經營者間如何明確各自職責、合理地配置權力及公平分配利益，同時建立有效的激勵機制、監督機制和制衡機制，達到提高效率、提升經濟效益的目標。

（二）國內外公司法人治理結構的發展研究。公司法人治理結構是發達國家的產物，在很多國家都有突出的研究和應用，比較先進的有日本、英國、美國及德國，有許多經驗可以供我們借鑒。

1.日本公司法人治理結構研究。日本公司法人治理結構對公司的所有者和經營者定位明確，有助于提高經營者的工作效率。主要表現在：董事會及其選舉的董事呈上下級關系，在實際過程中均具有監督權利；在董事會之外，還設置了監察人制度，充分彌補了董事會的不足；而公司有效地分開了所有權和控制權，便于管理者操作。

2.英美公司法人治理結構研究。英美公司法人治理結構在獨立的股東會、董事會及監管機構之外還設置了審計員，其成員由股東會選舉產生。結構的核心在于單層制，股東會內職業董事會不具有監督權利，而外部審計機構可以充分發揮其職能。該結構的優勢在于權利的分散和利益制衡，保證了結構的完善。

3.德國公司法人治理結構研究。德國公司法人治理結構的優勢在于通過監督理事會有效地促進了公司利益主體的均衡和公司的高效管理。主要體現在：公司監督理事會中有職工的參與，有效地改善職工的地位，同時還能發揮基層的監督；股東會負責日常經營活動及管理，職工負責決策審查。此外，在公司的經營管理中引入了銀行體系，實現了借貸和投資雙參與。

二、公司法人治理結構所存在的問題

我國的公司法人治理結構在市場經濟發達國家的基礎上，經過較長時間的改革實踐，雖然取得了一定的進展，成立的股東大會、董事會及監事會等機構，但是還有很多不足之處，如機構功能不夠健全、權力制衡不足等，需要進一步完善。

（一）公司控制人和預期不符。據調查，我國很多公司雖然設置了法人，但是公司的控制權往往不在法人手中，尤其是國有企業，雖然經過改制，但是國家仍然是唯一股東，在企業內部也設置了代理人。然而在實際管理過程中，國有資產所有權的代理人——董事、監事等往往不能履行各自的職權，影響了公司的管理。此外，還有很多國有企業正好相反，執行權與決定權集中在少部分人手中，即出現“內部人控制”現象，不僅不利于企業的決策制定，還影響了監管部門作用的發揮。

（二）公司監管部門權益受限。在我國公司法人治理結構中，很多都是董事會和監事會并行對公司進行管理與監督，而且均是股東大會選舉產生。一方面，對于很多國有企業而言，國有股占據了很高的比例，因此股東的表決權并未限制，監事會還是多人控制狀態，無法充分發揮監管作用；另一方面，我國在監事會監管方面沒有健全的政策，因此監事會的客觀性不能保證，致使監事會的作用發揮不全面；此外，公司監事會的任免制度也存在缺陷，人員配置不合理，限制了監事會的作用，使監事會的監督職能受到影響。

（三）激勵約束機制不健全。激勵約束機制不健全主要表現在三方面：首先，企業經營管理者選拔制度不健全，在選拔管理人時基本是單一委任制，沒有按照職業經理選聘制度進行，嚴重缺乏競爭機制，還側重于行政化方向。其次，企業的經理人激勵制度存在弊端，致使其收益與貢獻不成比例，薪酬過于單一，缺乏股權的激勵，不利于企業的經營管理。最后，對經營管理者的約束不足，監督機制及責任追究機制等均不到位，導致經營管理者只關注賺取個人利益，對于因自身原因而對公司利益造成的損害，并不承擔相應的風險，從而阻礙了企業的整體經營發展。

三、如何在企業改革中完善公司法人治理結構

針對我國公司法人治理結構中所存在的問題，我們要結合企業的實際情況，加快企業的改革，完善公司法人治理結構，加強股權結構的優化，明確各機構的職責并加強制衡，同時健全激勵與約束機制，共同促進企業的經營和發展。

（一）股權結構的優化。公司的股權若過于集中，則只有少部分人會獲利，大部分人的利益會受到損傷。所以作為公司團體的一部分，小股民的利益同樣重要。所以在公司的管理中，要進行股權結構的優化，使股權盡量達到平衡及分散。不僅要增加股權的多樣化，把民營企業及小股民的股份比例增大，減少一家獨大的現象。同時，還要注重公有股份的流通數量，股份的自由流通有助于降低股份集中所引起的危害，同時增加公司的活力，促進公司的良好運轉。

（二）明確職責，加強制衡。在公司法人治理結構中，一定要明確董事會、股東會、監事會和經理層各自的職責與權限，使其各司其職，董事會做好公司的決策，經營層負責執行，監事會則對各項決策做好監督作用。一方面，加強董事會的建設，同時把董事會成員和經營班子獨立開來，獨立的董事制度可以有效地降低大股東的獨斷操縱及內部人控制的影響；另一方面，要加強監事會的建設，必要時可以通過外部監事的引入來改善監事會的成員結構，使各個組織充分發揮各自的職能，保證公司法人治理結構的合理化和科學化。

（三）健全激勵約束機制。在企業改革中健全激勵與約束機制，可以有效地促進員工工作的積極性。一方面，要改進選拔聘任機制，適當地增加選擇渠道，提高經理人的綜合素質；另一方面，要完善經理人績效評價體系，把薪酬和績效掛鉤，客觀地評價經理人的工作，同時還要把經營層人員的收入與公司實力、盈利情況及給股東帶來的利益等相結合，從激勵和約束機制雙管齊下，促使經營層人員充分發揮自己的潛能，為公司創造出更多的財富，促進公司的健康、穩定發展。

四、結束語

本文主要介紹了公司法人治理結構的相關概念和功能，并對日本、英國、美國及德國所采用的公司法人治理結構特點進行了對比。另外，筆者分析了國內公司法人治理結構中存在的一些問題，并針對性提出了解決措施，通過完善公司法人治理結構來促進企業改革，實現企業的健康發展。