公允價值信息披露的政策分析

【摘要】公允價值信息披露效率高低取決于公開市場可利用信息的質(zhì)量如何。公允價值信息披露的質(zhì)量反過來又影響著公開市場的有效發(fā)展及對場外投資者的吸引力。本文搜集整理了與該計量模式下信息披露相關的準則，進行了對比分析，找出我國準則規(guī)范的制定以及實務實施過程中的發(fā)展方向。

【關鍵詞】公允價值 信息披露 政策比較

一、引言

自2006年《企業(yè)會計準則》頒布以來，公允價值信息披露的相關規(guī)范隨實務中的應用在不斷演進。公允價值信息披露相關的政策規(guī)范直接指導著企業(yè)披露信息的合規(guī)性和公允性。目前，此類政策的頒布機構主要有巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際會計準則理事會、美國財務會計準則委員會、中華人民共和國財政部。本文分別匯總分析上述四個權威機構針對公允價值信息披露頒布的相關準則，整理出以公允價值計量項目需要進行披露的項目，與我國的相關規(guī)定進行比較，分析我們在上市公司準則規(guī)范方面需要改進的方向。

二、行業(yè)相關的政策分析

自巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成立以來頒布了的準則規(guī)范被合稱作“巴塞爾協(xié)議”。“巴塞爾協(xié)議”在成員國之間具有約束力，同時也因其專業(yè)性和權威性在其他國家廣泛運用。因此，該協(xié)議成為各國具體準則制定的重要參考依據(jù)。

2004年6月發(fā)布的“新資本協(xié)議”中著重指出了信息披露的重要性。此協(xié)議規(guī)定銀行再測量風險資本時，可以內(nèi)部選擇合適的方法，給了銀行一定的機動性，但是要將機動性控制在適度可控的范圍內(nèi)，前提是要有匹配的信息披露保障制度。在《銀行與證券公司的交易和衍生品披露建議》中將應用公允價值過程中相關的信息披露作了系統(tǒng)的規(guī)范。

該文件首先對交易賬戶的披露做出總體的規(guī)定：對于銀行的戰(zhàn)略以及風險概念進行描述，即使用金融工具的預期目標和風險；企業(yè)應該披露交易賬戶中金融工具的范圍和性質(zhì)、確定公允價值的會計政策和程序，以及對企業(yè)損益的總體影響，如果存在對損益有重大影響的事項，還應當單獨披露。該文件指出，披露主體需要將公允價值的的計量、評估工作與風險管理信息的披露相結合，促使公允價值的信息披露和各銀行的自身的風險管理工作協(xié)調(diào)同步。

三、財務會計方面的政策分析

除銀行業(yè)特殊監(jiān)管規(guī)范外，非銀行業(yè)的上市公司對于公允價值計量的應用主要集中于會計準則要求或者建議使用公允價值計量的會計科目中。因此對于公允價值信息披露的規(guī)定和要求大部分都集中在會計準則之中。下文將對比分析各類會計準則相關的具體規(guī)范要求。

（一）國際會計準則理事會相關準則

國際會計準則理事會致力于國際會計準則的研究、發(fā)布與應用。國際會計準則理事會頒布的準則意見和形成來源于多國專業(yè)組合和人士，具有很強的使用性和指導性。在關于公允價值信息披露方面，現(xiàn)行的準則主要總結如下：

對于披露的特殊要求匯總如下：

（二）美國財務會計準則委員會相關準則

美國財務會計準則委員會于2006年9月發(fā)布的《SFAS157—公允價值計量準則》要求披露主體應當在披露資產(chǎn)和負債的公允價值時按照采用的不同計量層級進行劃分；將第三層級的轉(zhuǎn)入或者轉(zhuǎn)出變更事項予以披露；第三層級計量使用的估值技術和方法依據(jù)；以及公允價值計量的政策和方法的變動等內(nèi)容。

2008年的次貸危機之后，公允價值計量模式帶來的不確定性和難理解性導致其備受爭議。美國財務會計準則委員會對此開展了多次專家會議討論，以解決該計量模式目前的困境，推動其向?qū)嵱眯院涂衫斫庑园l(fā)展。最終發(fā)出以下一系列公告：關于“在資產(chǎn)或債務大幅下降時計算公允價值及確定無序交易”的辦法、關于“金融工具公允價值臨時披露”的辦法、“確認及上報非暫時減損”的指引。同時對于以上公告的理解和應用給出重要提示：首先在披露方面增加頻率來匹配市場環(huán)境的迅速變化，提高公允價值信息的及時性。“確認及上報非暫時減損”的指引目的在于使金融工具的虧損和減值方面的信息披露更加充分及時，提高不同企業(yè)關于證券損失會計處理的一致性。

（三）中國會計制度的相關準則

我國《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》（2017）規(guī)定披露主體對金融工具根據(jù)業(yè)務模式和現(xiàn)金流量特征進行恰當?shù)姆诸悾辉侔凑粘钟幸鈭D進行劃分。新的分類方式使得披露更加具有針對性和可理解性，同時準則還提出需要披露充分的信息來聯(lián)系金融工具與財務報表內(nèi)項目反映的信息。對于金融工具的分類和計量、產(chǎn)生的損益和利得或損失、估值技術以及風險信息都做出了具體的披露要求。

與國外制度規(guī)范相比較：{1}與國際會計準則對比，從準則的修訂走向來看，我國準則目前與國際財務會計準則日益趨同。{2}與巴塞爾協(xié)議對比，在特殊行業(yè)的規(guī)范要求，我國缺乏相應的風險披露規(guī)范具體依據(jù)，仍然和普通企業(yè)一樣，僅有會計準則的相關約束，風險披露的范圍和信息含量都相對不足。{3}與美國的準則規(guī)范制定過程相比，美國的資本市場較為自由化，變動以影響的范圍都能及時地突顯出來，市場會及時給出規(guī)范的不同反饋信息，因此信息披露的規(guī)范也能夠及時根據(jù)反饋信息調(diào)整完善。而我國相關的準則制定過程一般是自上而下，為了使準則能夠及時的服務于市場，適應經(jīng)濟環(huán)境的變化。我國具體規(guī)范的制定應該逐步轉(zhuǎn)變思路，從體系角度出發(fā)，加強市場的信息反饋機制，用于促進具體規(guī)范的發(fā)展。

四、我國公允價值信息披露政策相關的問題及建議

（一）我國公允價值信息披露現(xiàn)狀及問題

通過對比分析，可以總結出我國目前關于公允價值信息披露的存在的問題如下：

1.關于信息披露的原則性規(guī)范與具體性規(guī)范不平衡。在我國現(xiàn)有準則中，對于公允價值信息披露方面的準則要求，闡述的具體披露要求較多而原則性的規(guī)定較少。對于新業(yè)務和新金融工具如何進行實質(zhì)性的判斷，來規(guī)范其公允價值披露的內(nèi)容，現(xiàn)在制定的具體規(guī)范很難涵蓋將來的業(yè)務空間，此時原則性規(guī)范就顯得較為重要，而我國目前的準則針對原則性的規(guī)范較少。

2.上市公司在披露實踐方面有提升空間。

（1）披露的全面性和針對性不強。

內(nèi)地上市公司在年報中有關于金融資產(chǎn)這一分類來專門進行會計核算、列報和披露，但我們在年報中發(fā)現(xiàn)對于金融資產(chǎn)中的再分類和變動趨勢等披露較少。而對比香港上市公司的年報來看，后者在報表或附注中，都針對金融資產(chǎn)中債券和股權投資的各項變動具體的信息給出了列示與分析，能體現(xiàn)出披露主體對于公允價值計量的使用與分析。綜上，內(nèi)地上市公司在公允價值計量的項目中，對信息含量和披露形式兩方面都有待進一步提升披露水平。

（2）對于信息披露的傳統(tǒng)觀念僅停留在合規(guī)層面。

內(nèi)地上市公司年報中披露的公允價值政策和估值方法的信息一般都直接照搬現(xiàn)行準則，缺乏一定具體主觀的選擇判斷過程及結果的披露。內(nèi)地上市公司的信息披露觀念目前還停留在合規(guī)的層面，報表的可理解性還有待加強。內(nèi)部控制方面的披露內(nèi)容能夠反映企業(yè)自身的特點及風險，但從報表披露中看，與公允價值計量全過程管理相關的內(nèi)控信息披露也不充分，從而對于公允價值計量全過程管理和監(jiān)控缺少相應的公開信息。

（二）對我國上市公司公允價值信息披露的改善建議

針對以上存在的問題，結合目前不同利益相關者對于信息披露的要求，分別從披露主體和監(jiān)管方這兩個角度提出了相應的建議。

1.披露主體方面的建議。

（1）從合規(guī)觀念向投資者角度觀念轉(zhuǎn)換。

從準則的發(fā)展來看，政策規(guī)范對于披露主體公允價值信息方面的內(nèi)容和范圍要求都在逐步提高，公允價值信息披露的導向和目標是為了提升整體會計信息質(zhì)量。信息披露的高要求會使披露主體耗費更多的信息的收集、分析及披露相關的成本。但從整體角度判斷收益，高水平的披露能夠滿足投資者的多方面信息需求，促進資本市場的活躍度，從而為整體市場及行業(yè)的發(fā)展奠定了良好的制度基礎。

在合規(guī)的基礎上，從投資者的角度出發(fā)，現(xiàn)有和潛在投資者的多樣化，可以使公允價值信息披露達到多方訴求的效果。從而在披露上體現(xiàn)實質(zhì)重于形式的效果，增加公允價值信息的含量及透明度。

（2）加強信息披露的基礎性工作。

提高公允價值信息披露的質(zhì)量，基礎是科學有效的公允價值計量和管理。

首先將在銀行內(nèi)部的財務會計制度和規(guī)范中，完善與公允價值計量相關的程序和制度，增加內(nèi)部人員操作的規(guī)范性和一致性。對于公允價值計量的基礎性資料專人管理和紀錄，作為信息披露的基礎和備查資料。

其次，上市公司提升公允價值計量的水平，第一步應從將以公允價值計量的資產(chǎn)或者負債按照持有意圖或者性質(zhì)給予明確地區(qū)分和歸類，在需要進行重分類時遵循嚴格的核算和披露。第二步，培養(yǎng)公允價值計量方面的專業(yè)人才，既要熟悉財務會計處理的知識，也要具備良好的數(shù)據(jù)處理分析能力，掌握估值模型的運用。第三步，建立上市公司自身的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，實時更新公允價值的來源市場數(shù)據(jù)，提供及時和全面的參考和估值依據(jù)。最后，做好公允價值計量的復核和評價工作，構建完整的公允價值計量系統(tǒng)。

2.監(jiān)管政策方面的建議。

（1）構建多層次的監(jiān)管系統(tǒng)。

多方監(jiān)管的模式造成監(jiān)管內(nèi)容的重復和空白。因此各個部門應當建立長期穩(wěn)定的協(xié)調(diào)機制，加強溝通，明確各自監(jiān)管職能，消除重復監(jiān)管的給銀行帶來的成本。

我國目前財務準則發(fā)展的方向是與國際會計準則日漸趨同與等效，39號準則的頒布，使得公允價值計量準則規(guī)范上有了單獨的準則給予規(guī)范，這點顯示了我國與國際會計準則趨同。在等效方面，筆者建議可以在披露項目的分類上保持一致可以更好地實現(xiàn)等效。如果由于市場環(huán)境的差異，我們可以在報表附注中給予補充說明，等效能夠使得我國的信息披露參與到國際市場中去，在充分的競爭和監(jiān)督關注之下，信息披露的質(zhì)量才能得到快速的提升。

（2）由強制性披露向自主與強制披露結合的轉(zhuǎn)變。

信息披露方面的準則的制定不可能完全涵蓋每一個公司的所有業(yè)務。準則要求的披露信息并不能滿足所有投資者對于公司信息的訴求。公司對于業(yè)務數(shù)據(jù)和財務信息以及重大事項的自愿性披露能夠提高整體披露的透明性和及時性。

從整體市場的成本與收益分析來看，信息披露向自主性披露推進有利于促進市場的活躍健康程度。

作者簡介：高攀（1988-），女，漢族，四川遂寧人，就職于山東管理學院，研究方向：審計。