2017年中國再生資源百強企業經營狀況調查報告

中國再生資源回收利用協會

由中國再生資源回收利用協會組織的“2017年度企業經營狀況調查”已經結束。2017年度有350家企業參與，根據企業提供的經營情況，中國再生資源回收利用協會認真分析研究，編制了“2017年度再生資源企業經營狀況調查報告”，并根據年度經營額，排定了“2017年再生資源行業百強企業榜單”。

2017年，在美國挑起逆全球化的貿易大戰影響下，世界經濟動蕩不定，復蘇仍然乏力。我國經濟發展中結構性問題和深層次矛盾凸顯，經濟下行壓力持續加大，面對這種局面，黨和政府保持戰略定力，堅持把握引領經濟發展新常態，通過區間調控的思路和方式，以持續健康發展的政策體系，集中精力促改革、調結構、添動力，成果已開始顯現：2017年，中國經濟整體運行保持在合理區間，質量和效益提高，保持了經濟平穩健康增長。經濟發展整體呈現出增長與質量、結構、效益相得益彰的良好局面。

在國際國內經濟形勢大背景下，2017年，再生資源行業經過了市場跌宕起伏的沖撞，調整轉型的陣痛，改革創新的激勵后，整體發展也呈現出增長與質量、結構、效益相得益彰的良好局面。百強企業運行態勢良好，各項經營指標創歷史新高。

調查顯示，2017年再生資源百強企業銷售總額達2 392億元，比2016年增加50.2%，增加了31個百分點；經營總量15 620萬t，比2016年增加34.1%，增加了10.6個百分點；產值1 531億元，比2016年增加53.6%，增加了20個百分點；綜合毛利率23%，比2016年增加4個百分點；凈利潤率11.1%，比2016年增加4.5個百分點；凈資產收益率13.2%；平均稅率13.1%，比2016年增加1.1個百分點；百強企業分揀中心1 520個，比2016年減少14%，遞減1個百分點。

2017年，百強企業發展表現以下特點。

1 銷售規模和利潤率呈持續上升，盈利能力增強

（1）2017年百強企業銷售規模比2016年增加52%，增加幅度比2016年高出31個百分點；回收量比2016年增加34.1%，增加幅度比2016年高出10.6個百分點；利潤增加5.4%，比2016年高出4.5%，增幅高于收入0.4個百分點；凈利潤率首次跨入兩位數，代表了百強企業的盈利能力。

凈資產收益率達13.2%，凈資產增長率達12.3%。則展現出百強企業不僅有頑強的生命力，而且正在積累強勁的未來發展能力。

（2）銷售規模增長的企業95家，其中增長兩位數以上企業78家，比2016年增加21家。銷售規模負增長企業有5家，比2016年減少7家。

（3）回收量增長企業89家，其中增長兩位數以上的71家，比2016年增加11家。回收量負增長企業13家，比2016年減少了11家。

（4）綜合毛利率和凈利潤率達兩位數以上企業81家，保持持續增長的企業達78家。凈利潤率首次達到兩位數。

百強企業毛利率和利潤增長較快反映出兩個趨向，一是再生資源企業發展的內生動力開始加強；二是行業整個生產體系的內需拉動開始復蘇。

再生資源企業向好的發展趨勢，首先源于國家宏觀調控政策開始發酵。2017年我國初步確立了適應經濟發展新常態的經濟政策框架。引領經濟朝著更高質量、更有效率、更加公平、更可持續的方向發展的政策體系已經開始發力，給企業創造了常態化的發展環境，減輕了企業負擔。調查顯示，2017年僅稅收一項，有70%的百強企業稅負有不同程度的減輕，30%的企業上升幅度較大。平均稅率13.1%，比2016年上升了1.1個百分點，反映了進入常態化發展，政策體系趨于公平化。

其次是企業發展的內生動力被激活發酵。宏觀環境的改善激發了企業改革創新和增加經營管理的內生動力。表現在以下幾方面。

（1）改革創新的力度大。在再生資源利用企業結構調整優化的驅動下，再生資源回收、加工企業開始向精細化發展，主動爭當下游企業穩固的供應商，向專業化經營轉型成果明顯。百強企業中有60%以上回收企業，改傳統回收向精深加工延伸，為下游企業提供優質原材料，20%的企業開始由綜合經營向專業化經營轉型；30%企業向跨界環衛、危險廢棄物和農村垃圾治理延伸；50%企業運用“互聯網+”，開展線上線下相結合的經營模式；大部分企業打破傳統經營方式，采用連鎖經營模式建設回收體系。

（2）回歸企業經營本質，向市場和管理要效益。調查中反映出，在宏觀政策體系逐步完善，市場步入常態化發展的環境下，很多企業開始回歸經營本質，經營理性，在選項目或產品比較注重市場前景，盡量選擇潛力較大的項目，而不是盲目信奉“什么賺錢干什么”，在政策驅動中開始平衡自己的能力，從實際出發，不貪大求全，不為政策跑馬圈地，而是一步一個腳印，精耕細作自己的回收、加工業務，到市場中求發展。同時開始注重補齊粗放的經營管理短板，向管理要效益。2017年百強企業取得了凈利潤率和凈資產收益率均超過10%的好成績。

2 經營結構上，向深挖市場潛力、精耕細作求質量方向發展

市場進入常態化，再生資源企業開始研究市場，細分市場，挖掘市場潛力。

從結構上看，專業型回收企業發展勢頭比較好。銷售規模和利潤額增長都在12%以上。調查顯示，百強企業中單品類專業經營的企業73家，比2016年增加42家，其中經營結構調整轉型的企業占一半；匯總經營規模1 660.4億元，占百強企業經營總額69.4%，比2016年增長了12%。專業型企業平均毛利率25.2%，高于百強企業平均毛利率1.2個百分點，利潤額增長26%，凈利潤率達14.2%，高于百強企業平均凈利潤率3.1個百分點。

專業型企業中的廢紙企業表現突出，24家廢紙企業進入百強榜，比2016年增加3家；銷售規模達543.54億元，比2016年增長200%，占百強銷售總額的22.72%，比2016年增加16個百分點。進入百強的24家廢紙企業銷售規模均在2億元以上。

兩種類型企業的數據顯示，無論是盈利能力還是公司成長方面，專業型企業均優于綜合型企業。

結構上另一個特點是分揀中心繼續減少，銷售規模持續增加。企業由求數量向求質量方向發展。

調查中突出顯示，參與調查的企業分揀中心比2016年減少22%，其中百強企業分揀中心減少14%，連續3年遞減12%，而銷售規模遞增18%。分析原因，除價格和環保督察的特殊因素外，主要是企業自身回歸理性發展，取消調整一些待建和低效益的分揀中心，減人增效，降低成本。由數量型轉向質量型、效益型分揀中心發展，回歸再生資源分揀中心的本質。

3 民營企業整體水平處于優勢

調查顯示，2017年，參與調查的民營企業占69%，70家進入百強榜，銷售規模占71.2%，霸占了百強的前兩把交椅，經營量占73%。百強前10位企業中，民營企業占7家。主要經營指標與百強平均水平相比明顯處于優勢：銷售增幅44.2%%，高于百強平均增幅1.7個百分點；綜合毛利率為23.5%，高于百強平均水平1.1個百分點。

百強榜上，供銷社企業占18%，經營額占15%，經營量占16%，進入前10位的2家；國有控股企業占10%，經營額占13%，經營量占10%，進入前10位的1家。

4 行業龍頭集中呈現

2017年，百強企業銷售規模增幅高于行業增幅21.5個百分點，銷售額占行業銷售額的31.7%；回收量增幅高于行業增幅23個百分點；回收量占行業回收量的50%，比2016年提高25個百分點。

百強企業的規模增長連續高于行業的增長，回收產業集中度加速，引領行業發展的團隊核心逐步形成。

中國再生資源回收利用協會開展的企業年度經營調查和百強排行工作已經持續5年，縱觀5年的排行榜，有51家企業連續入榜，成為百強中的不老松。經營水平持續提高，主要經濟指標連續遞增，銷售規模每年都占行業20%以上，經營量每年占行業25%以上，明顯占據了行業龍頭地位。調查顯示，連續5年穩坐百強榜首的寧波金田投資控股有限公司，再生資源銷售規模由2013年的407.44億元增加到2017年的822.23億元，翻了一倍多，業已成為行業最大的專業型回收加工企業。連續兩年榮居百強第二位的大連環嘉集團，銷售規模由2013年的4.4億元增加到2017年的52.5億元，翻了13倍，成為行業最大的綜合型回收加工企業。

值得關注的是，連續5年進入百強的企業增長和占比顯著提升，正在演化成再生資源產業全渠道供應商，成為行業的領軍者。從2013—2017年5個年度的調查顯示，銷售規模上，江蘇紙聯再生資源有限公司翻了1.35倍，由百強第14位躍到第4位；廣州新供銷天寶再生資源集團公司增加了83.74%，由百強第13位躍居第7位；重慶再生資源（集團）公司增加53.56%；寧國雙贏再生資源公司增加26%；十堰市再生資源公司翻了1倍；其他50強企業銷售規模也達到較高水平。雖然資本的進入加速改變了百強的格局，但51家企業堅守自己的初衷，保持著自己的經營理念，成為行業的核心企業。

行業核心隊伍的穩健形成，折射出再生資源百強企業乃至整個再生資源市場的新格局和新趨勢。

5 發展不平衡

5.1 地區發展不平衡

參與調查的企業多集中于華東地區，百強入榜企業中華東地區47家（江蘇16家，山東11家，浙江7家，安徽均為6家），回收量占42.15%，銷售規模占60.55%。其次是東北地區，入榜企業8家，回收量占14.8%，銷售規模占19.6%。其他地區依次是華北（天津6家）、華南（廣東11家）、西南、華中和西北（表1）。

表1 百強企業區域分布圖%

5.2 經營品類不平衡

再生資源主要品種分布：廢鋼47%，廢紙24%，廢塑料7%，廢電子、廢有色分別占3%，報廢汽車占2%，還有報廢家具、廢舊紡織品經營剛剛開始，經營量很少。經營品類不平衡的主要原因是利益驅動的結果。廢鋼經營比重大，主要是受利用企業結構調整和環保督察影響，關掉一批不合格的和非法的小鋼廠，集中大企業利用量增加，價格也隨之上揚，激勵廢鋼鐵回收的積極性。廢紙是再生資源回收企業的主打品種，投入少，技術含量低，市場運行比較平穩，少有大起大落，是企業保生存、穩健發展的品類。

附表：2017年中國再生資源企業百強排行榜榜單。

附表 2017年中國再生資源企業百強排行榜榜單 億元

續附表 2017年中國再生資源企業百強排行榜榜單 億元