2017年中國回收紙行業發展報告及20強企業經營狀況調查報告

中國再生資源回收利用協會廢紙分會

由中國再生資源回收利用協會廢紙分會編制的《2017年中國回收紙行業發展報告》（以下簡稱《報告》）已完成編制并公開印發，現將《報告》簡要內容及“2017年度中國回收紙行業20強企業經營狀況調查報告”發布如下。

2017年，我國回收紙行業相關政策頻繁出臺，并對回收紙行業產生巨大影響。在進口廢紙政策方面，廢紙進口的監管力度進一步加大、質量要求提高、廢紙目錄縮窄、進口企業主體受限，促使造紙企業更加注重建立國內回收紙采購渠道；在垃圾分類政策方面，政府積極通過政策、土地保障等予以支持，鼓勵建立回收紙等再生資源回收利用體系；在環保督察方面，國家持續加強對企業環保落實情況督查，回收紙領域內大量中、小打包廠退出市場，使規范的回收企業能夠獲得更多競爭優勢。

廢紙價格指數方面，2017年全年我國回收紙價格指數走勢跌宕起伏。2017年一季度以下跌趨勢為主，二季度觸底反彈，三季度飆升，四季度回落，年終報收于 2 182.61元/t，全年上漲 396.48元/t，漲幅 18.17%；全年最高點3 030.82元/t，最低點1 319.36元/t，振幅229.7%。2017年回收紙價格指數的走勢（圖1），表明我國回收紙已經進入價格高位時代。回收量方面，2017年我國紙回收量達到5 460萬t，同比增長5.4%，為歷史以來的最高值；進口量僅為2 572萬t，同比下降9.8%，為近5年來的最低值。

圖1 2017年我國廢紙價格指數

單體回收紙打包廠數量方面，經營量100 t/d以上單體回收紙打包廠數量大幅增加，達到199個，較2016年增長26.8%，表明回收行業經營規模化、集約化趨勢進一步凸顯；經營量50～100 t/d單體回收紙打包廠數量急劇下降，降到852個，較2016年減少2381個；經營量30～50 t/d單體回收紙打包廠數量為1 908個，數量多于50～100 t/d和100 t/d及以上單體打包的和，說明我國目前仍然是以體量小的回收紙打包廠居多，行業集中度仍有較大提升空間。

2017年，20強企業發展表現特點如下。

1 部分20強企業的經營指標下滑，盈利能力提升緩慢

（1）2017年中國回收紙企業20強的銷售規模371.33億元（2015年為216.46億元，2016年為396.69億元），較 2016年同比降低了 6.39%；經營總量1 727.66萬 t，較 2016年的 2 529.21萬 t減少了約800萬t，下降31.6%；凈資產總額為29.64億元，較2016年的34.52億元同比降低了14.14%，較2015年的22.57億元也有所下降（圖2，圖3，圖4）。造成這種現象的主要原因：一是經營企業對于2017年的回收紙價格波動采取防御政策，減少了經營量；二是受國家環保政策不斷收緊、環保督察日趨嚴格、廢紙進口管控政策趨嚴等因素影響，部分回收紙打包廠被迫關閉，減少了廢紙回收量；三是與《2016中國回收紙行業發展報告》相比，部分企業未進行申報，對銷售規模總和產生一定影響。

圖2 2015—2017年中國回收紙企業20強經營量變化情況

圖3 2015—2017年中國回收紙企業20強銷售規模變化情況

圖4 2015—2017年中國回收紙企業20強凈資產總額變化情況

（2）2017年，中國回收紙20強企業平均綜合毛利率為7.69%，較2016年的7.55%上升了0.14個百分點，同比增長1.79%，但仍低于2015年的10.70%（圖5）。說明中國回收紙企業的競爭力和盈利能力與2016年基本持平，受行業整體發展趨勢影響，提升緩慢。

圖5 2015—2017年中國回收紙企業20強平均毛利潤率對比

（3）2017年，中國回收紙20強企業平均凈利率為3.65%，較2016年的3.07%上升了0.58個百分點，同比增長了19.02%，但是略低于2015年3.66%（圖6）。結合20強企業整體經營情況，在2017年中國回收紙企業銷售收入總額降低的情況下，平均凈利率和平均綜合毛利率保持相對穩定狀態。說明總體企業盈利能力有所提升，反映出兩個行業發展趨向，一是回收紙企業發展的內生動力開始加強；二是行業整個生產體系的內需拉動開始復蘇。

2 前端回收站點數量逐年減少，分揀中心數量迅速上升

2017年中國回收紙企業20強回收站點總量為1089個，較2016年減少7.32%；分揀中心數量為131個，較2016年79個大幅增長了65.82%。說明2017年企業更加重視分揀中心的建設，單純貿易型企業在減少，回收渠道建設成為大型回收紙企業的戰略重點。

圖6 2015—2017年中國回收紙企業20強平均凈利潤率對比

造成大型回收紙企業前端回收站點數量減少的原因有三：一是城市綜合環境治理需求對原有回收站點的改造、合并；二是垃圾分類第三方服務公司進社區后對原有回收站點的取代；三是前端回收勞動力和城市綜合生活成本的增加，導致一部分企業的原有回收站點消失，流動回收成為更為常見的回收形式。

3 主動參與政府垃圾分類，經營理念和模式不斷創新

2017年中國回收紙20強企業中有大連金凱旋、廣州國力、沈陽陸帆、閑豆回收、江陰南方、天津宏宇盛華、長春國英7家參與了當地垃圾分類或“兩網融合”有關工作，參與率為35%；而在參與調研的78家回收紙企業中，有40家企業參與了當地垃圾分類工作，如浙江四季、吉林信諾、常熟百納、衡水知城、廣州創合盈鑫等，參與率高達51%。這說明回收紙企業在垃圾分類可回收物回收體系承接工作中發揮了重要的作用，垃圾分類是未來回收紙企業重構前端回收渠道的重要機遇。

4 20強集中度下降，大型企業同樣面臨較大經營風險

從回收紙行業20強集中度看，2017年中國回收紙回收總量為5 460萬t，20強企業經營總量為1 727.66萬t，占全國總量31.6%；前10強企業經營總量為1 445.11萬t，占前20強總量的83.6%，占全國總量的26.5%，產業集中度較高；且有7家企業連續兩年進入前10強，帶領行業發展的影響力不斷增強。近年受到國家環保監督和進口管控等因素影響，2016年20強上榜的3家企業在回收、生產、銷售等方面受影響較大，未能在2017年保持穩定發展，進入前20強排名，導致2017年的產業集中度相較于2016年有所下降（圖7）。

圖7 2017年中國回收紙企業20強產業集中度（按經營量）

5 20強區域布局不均，與大規模打包廠分布特點一致

（1）從20強企業的數量區域布局看，2017年中國回收紙20強企業主要分布在華東和華北地區，其中，華東、華北地區各有6家企業入圍前20強，且華東沿海地區的企業在銷售收入指標排名都比較靠前；另外，東北地區4家，華南地區3家，華中地區1家。這種分布特點與經營量100 t/d以上單體回收紙打包廠分布趨勢相一致，說明前20強企業均重視經營較大規模的回收紙打包廠，并由一定數量的大型回收紙打包廠作為業務支撐，由傳統回收向精細化方向發展，結構調整、優化升級正在加快進行。

（2）20強企業經營量區域分布方面，華東地區6家上榜企業經營總量為674.2萬t，占前20強的39.02%，占全國的12.3%；華南地區3家上榜企業經營總量為361.28萬t，占前20強的20.91%，占全國的6.6%；兩個區域上榜企業經營總量占前20強比重均超過20%，尤其是華東地區上榜企業經營總量占全國比重均超過30%，區域集中度較高，也反映出回收紙行業區域發展不均衡的現狀（圖8）。

圖8 2017年中國回收紙企業20強經營量區域分布

附表：2017年中國回收紙20強企業排行榜。

附表 2017年中國回收紙20強企業排行榜