我國(guó)綠色金融的發(fā)展研究及建議

陳嘉揚(yáng)

一、綠色金融的定義

中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、環(huán)境保護(hù)部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》首次明確界定綠色金融的含義。綠色金融指金融部門(mén)把環(huán)境保護(hù)作為一項(xiàng)基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和成本都要融合進(jìn)銀行的日常業(yè)務(wù)中，在金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)以及環(huán)境污染的治理，通過(guò)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)，促進(jìn)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

綠色金融包含兩層內(nèi)涵：一是金融業(yè)如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和環(huán)境保護(hù)的可持續(xù)發(fā)展，另一個(gè)是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。前者指出“綠色金融”作用主要是引導(dǎo)資金流向節(jié)能技術(shù)和環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保，引導(dǎo)消費(fèi)者形成綠色消費(fèi)理念；后者則表明金融業(yè)自身要保持可持續(xù)發(fā)展，避免注重短期利益的過(guò)度投機(jī)行為。

二、我國(guó)綠色金融現(xiàn)狀

2015年9月21日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《生態(tài)文明體制改革總體方案》，首次明確提出要建立我國(guó)的綠色金融體系。隨后，“十三五”規(guī)劃綱要提出建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設(shè)立綠色發(fā)展基金。

2016年8月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)七部委發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)綠色金融體系進(jìn)行了頂層設(shè)計(jì)，標(biāo)志著綠色金融已上升為國(guó)家戰(zhàn)略。同年9月，G20杭州峰會(huì)上，在中國(guó)的倡議下，綠色金融首次被納入會(huì)議議程，并形成G20綠色金融綜合報(bào)告。2016年12月14日，習(xí)近平總書(shū)記在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，“要加快發(fā)展綠色金融，支持制造業(yè)綠色改造、引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向更加綠色清潔方向發(fā)展。”2017年初，綠色金融首次被寫(xiě)入當(dāng)年《政府工作報(bào)告》。2017年6月14日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在浙江、江西、廣東、貴州、新疆5省（區(qū)）選擇部分地方，建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，為我國(guó)綠色金融的全面推廣奠定基礎(chǔ)。

三、我國(guó)綠色金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

（一）缺乏良好的政策體系和市場(chǎng)環(huán)境

我國(guó)關(guān)于綠色金融的政策和法規(guī)還不夠完善，環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策還處于探索階段，地方保護(hù)主義和政策執(zhí)行不力等現(xiàn)象還較為普遍，環(huán)保信息不夠透明。金融機(jī)構(gòu)往往缺乏環(huán)保的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，對(duì)于不屬于國(guó)家監(jiān)控范圍的環(huán)保違規(guī)企業(yè)，由于信息不對(duì)稱(chēng)，搜集信息的成本高昂。政府對(duì)綠色金融發(fā)展的激勵(lì)引導(dǎo)機(jī)制還存在欠缺，部分綠色企業(yè)融資仍存在困難。

（二）缺乏統(tǒng)一的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)

目前，業(yè)內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，各金融機(jī)構(gòu)只能運(yùn)用自身制定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)評(píng)估，但這些標(biāo)準(zhǔn)往往存在差異，導(dǎo)致不同金融機(jī)構(gòu)對(duì)同一企業(yè)可能有多種評(píng)定等級(jí)，不利于金融市場(chǎng)的規(guī)范化管理，降低了綠色金融的可信度。

（三）信息披露機(jī)制不健全

我國(guó)環(huán)保部門(mén)往往在企業(yè)違反環(huán)境法規(guī)之后才對(duì)其進(jìn)行調(diào)查并公布相關(guān)信息，而金融機(jī)構(gòu)需要在企業(yè)違規(guī)前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制。環(huán)保部門(mén)提供的信息不具有時(shí)效性，環(huán)保部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱(chēng)。這將會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（四）政府間存在利益沖突

中央政府站在全局的角度，著眼于國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，對(duì)發(fā)展綠色金融的態(tài)度明確。而地方政府受政績(jī)考核的限制，為了擴(kuò)大就業(yè)，對(duì)綠色金融的態(tài)度較為消極。

（五）市場(chǎng)體系發(fā)展不健全

目前綠色金融的主要參與主體為商業(yè)銀行，主要推行綠色信貸制度。而證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的綠色證券制度、綠色保險(xiǎn)制度發(fā)展較為遲緩，使整個(gè)金融市場(chǎng)的綠色金融發(fā)展體系不健全。

（六）信息數(shù)據(jù)庫(kù)不完整

綠色信貸是綠色金融發(fā)展過(guò)程中的重要組成部分，而綠色信貸的實(shí)施需要一個(gè)健全的環(huán)保信息數(shù)據(jù)庫(kù)，將企業(yè)的環(huán)保情況納入其信用評(píng)級(jí)。然而，目前對(duì)于企業(yè)的環(huán)境污染評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)尚不規(guī)范，所擁有的企業(yè)環(huán)境保護(hù)信息范圍太狹隘，信息也沒(méi)有及時(shí)更新，給綠色信貸的實(shí)施造成了一定的障礙。

四、對(duì)我國(guó)綠色金融發(fā)展的建議

（一）完善相關(guān)政策法規(guī)

政策法規(guī)的支持是發(fā)展綠色金融的基本保障。政府應(yīng)當(dāng)積極完善環(huán)境保護(hù)和綠色經(jīng)濟(jì)的相關(guān)法規(guī)，并確保法規(guī)順利實(shí)施，通過(guò)法律手段引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)將經(jīng)濟(jì)利益和環(huán)境保護(hù)相結(jié)合，實(shí)行差別信貸，引導(dǎo)資金流向環(huán)保行業(yè)，促進(jìn)環(huán)保行業(yè)的發(fā)展。此外，政府應(yīng)盡快出臺(tái)對(duì)綠色信貸的扶持政策，制定明確的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)綠色金融規(guī)范化發(fā)展。

（二）提高企業(yè)的環(huán)保意識(shí)

企業(yè)應(yīng)積極響應(yīng)國(guó)家發(fā)展綠色金融的政策號(hào)召，加大綠色金融在企業(yè)內(nèi)部的宣傳力度。適當(dāng)安排對(duì)企業(yè)員工的環(huán)境保護(hù)知識(shí)培訓(xùn)，提高每個(gè)員工的環(huán)保意識(shí)，強(qiáng)調(diào)環(huán)境保護(hù)對(duì)企業(yè)和國(guó)家可持續(xù)發(fā)展的重要意義。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)該處理好追求利潤(rùn)最大化和環(huán)境保護(hù)之間的關(guān)系，不能以污染環(huán)境為代價(jià)換取利潤(rùn)的增長(zhǎng)。企業(yè)可以抓住綠色金融的發(fā)展趨勢(shì)，樹(shù)立綠色企業(yè)的良好形象，從而得到更多消費(fèi)者的青睞。

（三）提升公眾對(duì)綠色金融的認(rèn)知

中央及地方政府的宣傳部門(mén)、各大新聞媒體和各大高校等應(yīng)該加強(qiáng)綠色金融相關(guān)知識(shí)的宣傳和普及。理論界應(yīng)該增加對(duì)綠色金融相關(guān)問(wèn)題的研討，以提升社會(huì)公眾對(duì)綠色金融重要性的認(rèn)知，推進(jìn)綠色金融的進(jìn)一步發(fā)展。

（四）加強(qiáng)綠色金融監(jiān)管

目前我國(guó)綠色金融監(jiān)管還存在很大不足，常常發(fā)生企業(yè)的環(huán)境污染事件不能及時(shí)披露、環(huán)保部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)的信息脫節(jié)等問(wèn)題。因此，我國(guó)應(yīng)該完善綠色金融監(jiān)管制度和框架，明確各監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)，防止監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象。可以借鑒國(guó)內(nèi)的證券監(jiān)管和保險(xiǎn)監(jiān)管，注重于其他國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，建立自律性組織，為綠色金融的穩(wěn)定發(fā)展保駕護(hù)航。

（五）完善綠色金融發(fā)展體系

隨著我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)的逐步開(kāi)啟，金融業(yè)應(yīng)該建立以綠色信貸制度、綠色證券制度以及綠色保險(xiǎn)制度為基礎(chǔ)的“三位一體”發(fā)展體系，以促進(jìn)三者協(xié)調(diào)發(fā)展，良性循環(huán)。對(duì)于綠色信貸制度，應(yīng)該防范環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，加快綠色信貸產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，關(guān)注環(huán)境和社會(huì)的表現(xiàn)，對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供重點(diǎn)信貸支持。對(duì)于綠色證券制度，應(yīng)該不斷加強(qiáng)上市企業(yè)的綠色信息披露，將環(huán)保作為核查上市公司的強(qiáng)制性要求，利用環(huán)保績(jī)效評(píng)估和環(huán)境信息披露加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)督。對(duì)于綠色保險(xiǎn)制度，應(yīng)該建立全國(guó)環(huán)境污染數(shù)據(jù)庫(kù)，為了跟上可再生能源行業(yè)發(fā)展的步伐，可以大力支持環(huán)保低碳技術(shù)的研發(fā)力度及相關(guān)產(chǎn)品的推廣應(yīng)用。

（六）創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和工具

對(duì)于綠色信貸產(chǎn)品，可以在住房抵押貸款的申請(qǐng)人信息評(píng)估體系中納入節(jié)能減排指標(biāo)的結(jié)構(gòu)化抵押品，對(duì)用于綠色項(xiàng)目的商品房提供優(yōu)惠貸款等。對(duì)于綠色證券產(chǎn)品，可以將企業(yè)的環(huán)境狀況納入上市評(píng)估，對(duì)于環(huán)境狀況不佳的企業(yè)，禁止其進(jìn)行上市融資。對(duì)于上市企業(yè)，為其上市融資提供優(yōu)惠條件。還可以推出專(zhuān)門(mén)用于治理環(huán)境污染的優(yōu)先股，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生導(dǎo)向作用，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展環(huán)保項(xiàng)目。對(duì)于綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，除了環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)外，還可以大力支持清潔能源等低碳產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用的商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

（七）建立及時(shí)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)庫(kù)

綠色信貸數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)該記錄國(guó)內(nèi)所有融資或投資企業(yè)的環(huán)境污染信息，并實(shí)地考察相關(guān)企業(yè)，及時(shí)上傳企業(yè)環(huán)保動(dòng)態(tài)。綠色信貸數(shù)據(jù)庫(kù)中的信息可以與企業(yè)的信用評(píng)估相關(guān)，并用于確定企業(yè)的貸款利率。

（八）拓展綠色金融發(fā)展的國(guó)際空間

綠色金融作為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ挥胁粩嗉訌?qiáng)國(guó)際交流與合作，才能更大程度地?cái)U(kuò)大經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路。因此，我國(guó)可以借鑒國(guó)外綠色金融發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)綠色金融領(lǐng)域的國(guó)際交流與合作，推進(jìn)與國(guó)際金融組織和跨國(guó)銀行的綠色金融合作。其次，還可以吸引優(yōu)秀的國(guó)外綠色金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)參與我國(guó)的綠色金融發(fā)展，引導(dǎo)外商投資我國(guó)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，以促進(jìn)我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。此外，可以引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的綠色金融技術(shù)，以完善我國(guó)綠色金融的發(fā)展過(guò)程，培養(yǎng)我國(guó)綠色金融國(guó)際化核心競(jìng)爭(zhēng)力。最后，可以人才和技術(shù)等方面與國(guó)際性金融組織形成聯(lián)盟，對(duì)動(dòng)綠色金融國(guó)際性規(guī)則的制定，推動(dòng)綠色金融的國(guó)際化發(fā)展。

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